日線連陰雙鬼拍門，獲利了結耐心低多！

1、倫敦金

周五（7月19日）亞洲市場，現貨黃金震蕩下跌，美元指數受數據影響創下自6月13日以來的最大單日漲幅，黃金也是因此間接被迫出現小幅度的獲利回吐調整。與此同時，歐洲央行維持利率不變，該行總裁拉加德表示，9月份的行動 “尚未確定”，對黃金略施加了壓力。雖然現在刷新曆史高點的同時，產生遇阻回落行情，短期麵臨一定的回調修正壓力，但只要美聯儲被預期年底前降息，那麼黃金走強的概率大於下跌。

（倫敦金日線圖）

歐洲央行如期維持利率不變，並且沒有給出下一步行動的指引，還稱國內物價壓力仍然很高，通脹將在明年較長時間內高於目標。歐洲央行發出了平衡的信息，稱企業利潤正在消化部分價格壓力，但風險依然存在，在政策制定者第二次扣動降息“扳機”之前，還需要進一步的證據，並表示即將發布的信息大體上支持管委會此前對中期通脹前景的評估。該行還強調，管委會將繼續遵循依賴數據和逐次會議決策的方式，以確定適當的限製性利率水平和持續時間。

歐洲央行在此次利率決議中維持了三大利率不變，分別為邊際貸款利率4.5%、存款機制利率3.75%和主要再融資利率4.25%。這一決策背後的核心邏輯在於，儘管5月份一些核心通脹指標有所上升，但6月多數指標要麼穩定，要麼小幅下降。歐洲央行官員似乎對9月份降息的可能性約為80%的當前定價感到滿意。這表明，儘管通脹壓力依然存在，但歐洲央行更傾向於觀察更多的經濟數據，以決定未來的貨幣政策路徑。

此外，歐洲央行在聲明中提到，國內物價壓力仍然很高，通脹將在明年較長時間內高於目標。這一表述顯示了歐洲央行對通脹的持續關注，同時也暗示了未來可能的政策調整。歐洲央行強調，企業利潤正在消化部分價格壓力，但風險依然存在。在政策制定者第二次扣動降息“扳機”之前，還需要進一步的證據。這種依賴數據和逐次會議決策的方式，為市場提供了一定的政策透明度和可預測性。

美國初請失業金人數創下5月初以來的最大增幅，續請人數大幅上升，進一步證明勞動力市場正在走軟。在截至7月6日的一周內，持續申請失業金人數增加了2萬人，達到187萬人，為2021年11月以來的最高水平。每年的這個時候，申請失業救濟人數的每周波動都很大，包括獨立日等假期，以及學校因暑假而停課。

國際貨幣基金組織（IMF）周四表示，美聯儲在“2024年底”之前不應降息，政府需要提高稅收以減緩不斷增長的聯邦債務，加稅對象包括年收入低於40萬美元的家庭。這些建議來自IMF周四發布的美國經濟政策年度“第四條”審查的詳細工作人員報告。最近幾周，IMF一直在強調，儘管經濟增長強勁，但美國赤字仍在繼續增長，因此需要更加謹慎的財政政策。IMF首席經濟學家周二表示，由於勞動力市場強勁，美聯儲可以等待更長時間才能開始放鬆貨幣政策。而工作人員報告中指出，降息應該在“2024年底”出現，以避免通脹數據出現更多上行意外。

美國經濟活動在5月底至7月初以輕微至溫和的速度擴張，企業預計未來增長將放緩，它們還報告就業市場有繼續疲軟的跡象，這與美聯儲的口風轉變相一致。聯儲最近更密切地評估勞動力需求放緩程度，以確保在降息前不會等待太久。美聯儲對經濟健康狀況的最新評估還顯示，通脹壓力小幅上升，大多數美聯儲地區報告投入成本開始企穩。美聯儲在周三公佈的調查報告中稱，"在本報告周期內，大多數地區的經濟活動保持了輕微至溫和的增長速度，"美聯儲在7月8日之前對12個地區的企業聯繫人進行了調查。

美國財政部周四公佈的最新數據顯示，海外持有美國國債總量在5月升至紀錄水平，雖然日本和中國均減持美債。數據顯示，海外持有美債總額5月增加896億美元至8.13萬億美元。其中，第三大持有國英國的美債持有量增加131億美元至7,234億美元。美國國債市場規模從4月底的26.92萬億美元增至5月的27.04萬億美元。

當地時間7月18日獲悉，以色列方麵消息人士稱，在以色列總理內塔尼亞胡此前提出新的加沙停火和人員交換協議談判“紅線”之後，負責與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）間接談判的以色列團隊近日一直在起草新的協議草案文本，以滿足內塔尼亞胡的要求，即在全麵停火協議的第一階段，保持以色列對加沙地帶與埃及邊界的“費城走廊”和拉法口岸加沙一側的控制，並阻止加沙武裝人員返回加沙北部。消息稱，在新的草案文本得到內塔尼亞胡及以部長會議批準之前，由以色列情報和特勤局（摩薩德）負責人大衛·巴尼亞領導的談判團隊將暫不會恢復在卡塔爾的相關談判進程。新條款在經以色列方麵批準後，才會再交給美國、卡塔爾和埃及等斡旋方，然後再交給哈馬斯。

美國勞工部周四公佈的數據顯示，上周首次申請失業金的人數增加了兩萬人，達到24.3萬人，高於接受路透調查的經濟學家估計的23萬人，但由於季節性因素，這並不意味著勞動力市場出現實質性變化。此外，受新訂單大增提振，7月美國大西洋沿岸中部地區製造業活動的擴張幅度超過預期。受數據影響，美元指數上漲0.49%，報104.18，創下自6月13日以來的最大單日百分比漲幅。黃金也是因此間接被迫出現小幅度的獲利回吐調整。

與此同時，歐洲央行一如預期維持利率不變，該行總裁拉加德表示，9月份的行動 “尚未確定”。該消息也對黃金略施加了壓力。然而回顧這段時間裏黃金的表現，我們可以清晰的看到，金價不斷刷新曆史高峰紀錄，就在於美聯儲9月將會降息的預期影響在持續發酵中。目前，美國已經連續幾個月公佈了持續降低的通脹數據，顯示通脹整體下降前景樂觀。

美聯儲方麵，其主席鮑威爾連續發表鴿派言論，表示抗通脹之路取得進展，進一步提升市場降息預期押注，同時，還有眾多美聯儲官員陸續表達了降息將很快到來，未來幾個月有理由降息。再加上美聯儲褐皮書顯示未來六個月經濟增長預期放緩，再度鞏固了人們對美國9月份降息的預期，概率一度上升至100%，助力金價持續反彈再度刷新曆史高點。雖然，現在在刷新曆史高點的同時，產生遇阻回落行情，短期麵臨一定的回調修正壓力，但只要美聯儲被預期年底前有一到兩次的降息，那麼黃金走強的概率大於下跌。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵，金價的上漲趨勢料將持續，不過在觸及曆史高位後，買家正在稍作休息。整體勢頭仍然對黃金買家有利，正如相對強弱指數(RSI)所顯示的那樣，該指數略有下降，但仍然看漲。如果黃金恢復上升趨勢，金價第一個阻力位將是曆史高點2483美元/盎司。假如突破該位，金價將瞄準2490美元/盎司，隨後是2500美元/盎司心理水平。另一方麵，如果金價跌破2450美元/盎司，第一個支撐位將是2400美元/盎司，隨後是7月5日高點2392美元/盎司。如果有效跌破上述水平，金價將擴大跌勢至2350美元/盎司。

操作思路：

（1）關注2410—2411做多，止損2403，目標2452—2467。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在30.66的位置後行情先拉升給出30.901的位置後行情快速回落，日線最低到了30.476的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了31.394的位置後行情整理，日線最終收線在了31.237的位置後行情以一根下影線稍長於上影線的大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注29.00附近做多，止損28.70，目標30.10—30.50。

今日（7月19日）關注數據：

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