美元指數反彈至一周半高位，金價退守2500關口，本周將迎非農報告

黃金價格8月上漲了2%，此前在8月20日漲至2531.60美元的曆史高點。

美國商務部上周五（8月30日）公佈的數據顯示， 美國消費者支出7月穩健增長，表明經濟在第三季度初仍處於較為穩固的基礎上，不支持美聯儲下月降息50個基點。

Allegiance Gold公司首席運營官Alex Ebkarian說，PCE數據證實通脹不再是美聯儲的主要關注點，因為他們已將關注點轉移到失業問題上，這進一步驗證了9月份可能降息的可能性。

投資者現在期待本周公佈的美國非農就業報告。

根據CME FedWatch工具，交易商將美聯儲下月降息 25 個基點的押注略微上調至 69%，在通脹報告公佈後，降息 50 個基點的可能性降至 31%，低於上周四的 35%。市場完全消化了美聯儲將在9月會議上宣布四年多來首次降息的預期，市場還認為2024年將累計降息約100個基點。

美元指數上周五上漲0.34%，為連續三個交易日上漲，收報101.72，為8月20日以來最高收盤價，數據顯示美國一項關鍵的通脹指標符合預測，同時個人支出和個人所得增加，這支持了美聯儲下月可能降息25個基點而不是50個基點的預期。

一些市場人士曾預計9月會大幅降息，他們認為美聯儲在放鬆政策方麵已經落後於形勢發展，應該迎頭趕上。

具體的數據顯示，7月美國個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.2%，符合預期，6月漲幅確認為0.1%。7 月PCE 物價指數同比上漲 2.5%，與 6 月增幅持平。消費者支出在6月增長0.3%之後，7月增長0.5%。

7月PCE物價指數同比上漲2.5%，與6月漲幅持平，且符合經濟學家的預期。

剔除波動較大的食品和能源部分，核心PCE物價指數7月環比上漲0.2%，與6月漲幅持平。核心PCE物價指數同比上漲2.6%，與6月漲幅持平。

在截至7月三個月中，核心PCE環比上漲年率為1.7%。美聯儲跟蹤PCE物價指標來監測實現其2%通脹目標的情況，美聯儲在2022年和2023年累計加息525個基點，且一年多來一直將其政策利率目標區間維持在當前的5.25%-5.50%不變。

"數據表明，通脹率有望回到美聯儲2%的目標，"巴克萊銀行經濟學家Pooja Sriram說。“我們維持今年美聯儲降息三次的基線預測。”

"數據沒有為美聯儲降息50個基點提供任何理據，”Brean Capital的高級經濟顧問Conrad DeQuadros說，"這不是那種與經濟衰退相關的支出增長。"

Spartan Capital Securities首席市場經濟學家Peter Cardillo表示："很明顯，我們會降息，我認為降息25個基點還是50個基點有待商榷，這將完全取決於8月的就業數據。我預計會降息三次，9 月有可能降息50個基點，這取決於就業數據。如果這種情況沒有出現，可能9 月會降息 25 個基點，然後 12 月降息 50 個基點。"

通脹數據公佈後，美元指數應聲攀升至10日最高，上周，美元指數上漲1%，創下 4 月初以來的最佳單周表現。

不過，美元指數8月下跌 2.6%，創去年 11 月以來最差月度表現。

美元整體還受益於月末資金流，在美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾會議上發出迄今最明確的9月降息信號後，美元一度遭拋售。

另一份經濟報告顯示，8月密西根大學消費者信心指數從7月觸及的八個月低位66.4上升至67.9，結束了連續四個月的下滑趨勢。調查還顯示，美國消費者認為未來一年通脹將繼續放緩，8月一年通脹預期降至2020年底以來的最低水平。

美國國債收益率上周五上揚，10年期國債收益率勢將結束兩周連跌的趨勢，此前經濟數據提高了美聯儲可能在9月會議上選擇小幅降息的預期。

Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen稱："收入和支出略好於預期，通脹符合預期。這可以強化美聯儲已經成功著陸的觀點。”

Sage Advisory聯席首席投資官Thomas Urano稱："市場的焦點正更多地轉向就業和勞動力市場，而不是通脹。感覺市場非常確信通脹正朝著正確的方向發展。""只要通脹繼續朝著這個方向發展，那麼重點就會放在經濟增長和就業市場上。"

美國10年期國債收益率 上周五上漲3.8個基點，至3.905%，連續第五個交易日上漲，並錄得三周來的首次周線上漲。不過，該收益率仍勢連續第四個月下跌。

投資者還需繼續關注地緣局勢的相關消息。

當地時間9月1日，黎巴嫩公共衛生部通報稱，黎南部村鎮埃塔沙阿布（Aitaal-Shaab）當天遭以軍無人機襲擊，已致4人受傷。

當地時間9月1日下午，以色列北部小鎮卡法爾尤瓦爾（KfarYuval）遭遇反坦克火箭彈襲擊。據悉，火箭彈來自黎巴嫩境內，在進入以色列上空時沒有觸發防空警報，事件造成至少3名以色列人受傷。以色列國防軍發表聲明稱，襲擊發生後以軍對火箭彈的發射區域實施了遠程打擊。

以色列9月1日爆發大規模遊行示威活動，眾多民眾走上街頭呼籲以色列政府與哈馬斯達成停火協議，推動被扣押在加沙地帶的以方人員獲釋。

在特拉維夫國防部附近及耶路撒冷議會大樓一帶，記者都看到示威人群高呼要求停火的口號，並高舉標語牌和被扣押人員的照片。

據以色列《新消息報》網站1日晚報道，當天全國共有70萬人參加了遊行示威活動，其中特拉維夫有55萬人。以色列媒體報道說，1日晚間，數千名抗議者在特拉維夫的一條主幹道縱火，導致道路被暫時封閉。警方發表聲明稱驅散了部分抗議者，全國至少有12人在遊行示威中被捕。

當地時間9月1日，卡塔爾外交部發表聲明，強烈譴責以色列軍隊在包括傑寧在內的約旦河西岸地區持續發動軍事行動並造成人員傷亡。聲明說，以軍行動是對國際法的公然違背，卡方呼籲國際社會向巴勒斯坦人民提供必要保護，追究以色列在巴勒斯坦領土上犯下的戰爭罪行，並施壓以方使其遵守國際人道主義法。聲明重申卡塔爾在巴勒斯坦問題上的堅定立場，支持巴勒斯坦人民的合法權利和建立一個以東耶路撒冷為首都的獨立的巴勒斯坦國。

需要提醒的是，恰逢美國勞動節假期，美國股市周一休市，CME旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前於北京時間3日02:30結束。

本周前瞻：聚焦美國就業數據、加央行決議和全球PMI

本周將有一係列美國數據出爐，其中最受矚目的當屬8月就業報告，數據將幫助市場在美聯儲9月18日利率決議前形成預期，此外加拿大央行的利率公佈和主要經濟體的采購經理人指數(PMI)數據也將推動金融市場走勢。

周一適逢美加公眾假期。美國數據方麵，周二將公佈ISM製造業PMI和標普全球PMI終值，周三將公佈工廠訂單、JOLTS職位空缺、貿易收支數據以及美聯儲的褐皮書，周四將有ADP的8月就業報告、一周失業金數據和ISM服務業PMI。

重頭戲自然是周五的美國非農就業報告；調查預測，8月可能新增16.5萬個就業崗位，失業率料降至 4.2%。數據公佈後，美聯儲3號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話。

預計加拿大央行將在周三的會議上連續第三次下調利率，因通脹減弱且勞動力市場放緩。路透最新調查顯示，所有28位受訪經濟學家均預計降息25個基點至4.25%。此外，該國還將公佈PMI、貿易和就業數據。

歐元區將公佈8月PMI終值、7 月零售銷售和第二季GDP修正值。德國的工業訂單、製造業產出和工業生產將幫助人們迅速了解正陷於苦鬥中的德國經濟。

英國唯一的重量級數據是周四的建築業PMI，英國央行沒有為此安排重要發言。

本周日本數據麵清淡，只有PMI終值和家庭支出。主要經濟事件為日本央行審議委員高田創周四的講話和新聞發布會。

中國8月財新製造業和服務業PMI分別將於周一和周三公佈。製造業PMI在7月跌破50的榮枯分界線，因此將受到密切關注。貿易數據將於周六公佈，出口可能繼續因西方國家關稅和需求不旺而承壓，進口在7月激增後可能放緩。

澳洲的重點數據包括第二季GDP、經常賬收支和7月貿易數據。澳洲央行主席布洛克周三將發表講話並參加一個爐邊談話，市場將密切關注。新西蘭將公佈第二季度貿易條件。

北京時間07:07，現貨黃金現報2502.85美元/盎司。