市場聚焦小非農 疲軟金價再迎考驗

環球外匯9月30日訊--國際現貨黃金周三(9月30日)亞市盤中，低位弱勢運行於1125美元附近，呈現溫和下行之勢，現受日線布林帶中軌支撐，不過市場空頭情緒依舊較為嚴重。國際現貨黃金周二(9月29日)延續跌勢，繼續在1130美元/盎司附近低水平小幅波動，並觸及1123.95美元/盎司的4個交易日低位。現貨白銀下跌0.41%，刷新14.44美元/盎司的逾一周低位。

黃金因美聯儲(Fed)十年來首次加息的時間不確定而受壓，政策制定者的觀點相互矛盾，幾位聯儲官員將於本周發表講話，這使不確定性進一步加劇。紐約聯儲主席杜德利(WilliamDudley)和舊金山聯儲主席威廉姆斯都表示支持今年升息。但芝加哥聯儲主席埃文斯(CharlesEvans)呼籲將近零的利率維持到2016年中期。

本周三市場除了將迎來素有“小非農”之稱的美國ADP就業數據外，美聯儲主席耶倫(JanetL.Yellen)也將攜手紐約聯儲主席杜德利和聖路易斯聯儲主席布拉德再度登台講話，預計會引起市場不小的波動。

美數據表現搶眼黃金繼續承壓下行

周二公佈的美國9月消費者信心意外攀升，7月大城市房價持續增長，表明美國經濟複蘇勢頭良好。分析師認為消費者信心攀升、房價企穩表明居民能夠承受美聯儲首次加息的衝擊。

具體數據顯示，消費者信心指數在9月份升至103，為自今年1月以來最高位、八年來次高水平，預期為96.8，8月份修正後為101.3。同時，9月美國消費者信心現況指數為121.1，8月數據為115.8，為2007年9月以來最高位。

9月份就業機會好轉的人數為八年來最多，提振家庭對當前經濟狀況的看法。找到工作的可能性攀升以及燃油價格下跌讓家庭有錢可花，推動美國經濟前進並渡過市場動蕩和全球放緩的影響。

標準普爾(Standard&Poor's)公司周二公佈的數據顯示，美國7月未季調S&P/CS20個大城市房價指數年率增長4.96%，預期增長5.1%，前值修正為增長4.90%。

由於房產市場庫存不足，從而支撐房價增長，這也使得該國的房屋對於首次購房者來說，深感"壓力山大"。不過抵押貸款利率處於低位，以及就業穩健、通脹水平溫和，以及抵押貸款條件相對來說比較寬鬆，仍然有利於潛在購房者。

數據公佈之後，美元指數回落至96關口下方，但國際金價也自1134.40美元/盎司日高快速回落至1125美元/盎司附近。

道明證券分析師MillanMulraine稱，“消費者信心數據將在美聯儲被解讀為令人安心，應該會支持那些認為美國經濟複蘇在很大程度上仍不會受到最近全球動蕩影響的看法。”道明證券強調，如果美國經濟數據保持強勁，黃金可能進一步回撤。

耶倫領銜眾官員登場小非農重磅襲來

盡管本周市場關注的目光都聚焦在周五(10月2日)的美國9月非農數據上，但周三晚間公佈的美國ADP就業數據影響仍不可忽視，該數據一直都是非農的重要前瞻性指標。這是首份完全在中國相關擔憂情緒在金融市場爆發之後進行的ADP調查。

據外媒調查顯示，9月ADP就業人數料增加19.4萬人，還是低於20萬，也略低於今年以來的平均增幅19.6萬。此前8月為增長19萬。

ADP就業報告所采集的樣本來自於約50萬家匿名美國企業，每月測算並做季節性調整，因而反映美國非農私企每月就業總人數的變化情況。除此之外，其公佈時間為北京時間每個月初第一周的周三晚間，因而較美勞工部的非農就業報告提前，成為非農報告的重要參考並對市場行情做出指引。

彭博經濟學家CarlRiccadonna和JoshWright撰文稱，9月份非農就業數據是本周最重要的數據。根據彭博調查得出的目前的普遍預估，9月份非農就業人數增加20.2萬人。但是在ADP就業數據和ISM製造業數據於這周早些時候發布之後，該預期容易發生變化。

美國9月非農報告定於北京時間周五20:30公佈。接受外媒調查的經濟學家的預期中值顯示，美國9月新增20.3萬個就業崗位，高於前月的17.3萬個；失業率料穩於5.1%。

同時，周三眾多美聯儲官員將要發表講話，其中包括美聯儲主席耶倫、紐約聯儲主席杜德利、芝加哥聯儲主席埃文斯以及美聯儲理事布雷納德(LaelBrainard)。

其中，美聯儲主席耶倫定於北京時間周四03:00在美聯儲年度社區銀行會議上發表講話。耶倫上周四意外發表鷹派言論，稱只要通脹率保持穩定，且美國經濟強勁程度足以提振就業，那她就預期美聯儲將在今年開始加息。她特別警告稱，加息最好不要拖得太久。

澳洲聯邦銀行(CBA)在研報中寫道：“我們仍然認為會在12月加息，但根據耶倫的講話，美聯儲有在10月加息的可能。”

澳洲國民銀行(NAB)資深匯市策略師EmmaLawson表示：“如果她有意針對這一陣子的避險情緒做出甚麼明確表示，那麼她可能會稍微改變一下上周五傳達的信息。”

澳新銀行(ANZ)銀行分析師團對在報告中寫道：“若美聯儲在近期加息，則短期內可能出現動蕩，而本周五美國公佈的非農就業數據則將帶來事件風險，特別是若該數據被視為是排除/或證實10月加息時，我們不願排除這樣的可能性，然而市場現實狀況是加息速度比特定加息時點還重要，若美聯儲循序漸進，料將限製美債收益率的上漲壓力。”

不過近期歐美股市再度出現動蕩，令美聯儲加息預期降溫，投資者將關注耶倫對此有何新的看法。

金市最新機構觀點

國際金價連續第三個交易日收低，且一度下探1123.95美元/盎司的關鍵回撤位置。市場空頭情緒依舊表現濃重，也可以看出避險情緒的減弱。

道明證券周二表示，黃金的下跌由美聯儲主席耶倫態度的明顯轉變引起，耶倫顯然再次表示在2015年貨幣政策緊縮。黃金在1150上方受阻力回測，跌破1130水平，因FOMC數位委員釋出了鷹派言論。如果美國經濟數據強勁，黃金可能跌破1100關口。交易員應密切關注非農就業報告和美聯儲其他主要官員的談話。

花旗集團(Citigroup)分析師DavidWilson表示：“整個貴金屬分類的表現都比較疲軟，如果此次非農數據強勁，那麼市場會對美聯儲提早升息有預期，對黃金不利。”

香港永豐金融集團周二在報告中表示，周一金價承壓下行，美聯儲今年升息的預期仍然是市場的焦點，幾名官員的講話使得升息預期增加。盡管中國馬上要進入十一假期，但市場並不平靜。金價跌了5日和10日移動均線，下行受到20日均線的支撐。布林帶自上行線下的至均線水平，MACD線則依然在0值上方。下行支撐關注1120美元/盎司水平。

ISABullion周二報告表示，進價跌勢可能將在1120一線尋得支撐。若金價跌破1120支撐，則下方目標看向1100水平。盡管金價最近兩個交易日連續下挫，但目前尚無賣盤興趣，除非金價跌至1100關口下方。

標準銀行(StandardBank)認為，金價此前的回升僅僅是技術麵的一些改善，上兩周金價的回升後，黃金市場的下行動能有所減弱。另外，中東和引導地區的實物需求可能會有所增加，對金價有支撐，但本周中國十一假期會使得中國市場的買盤缺席。

CPM集團的管理合夥人JeffreyChristian表示，雖然金價要大幅上漲還需幾年時間，但目前水平的金價是很好的長期投資。他不認為未來幾年金價會大幅上漲，因為經濟和政治的問題不會在2017年年底之前帶來太大風險。