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黃金重站千二終成夢?


作者:管理員 來源:鑫匯寶2015-10-06 【字體:

盡管美聯儲受到不理想的非農數據打壓預期時間大幅延後,但是美聯儲仍然處在加息軌道上,這成為黃金市場最大的下行壓力因素。市場對於美聯儲加息的反應非常敏感,黃金價格已經從之前的1900美元/盎司水平大幅下滑,成為近年來金融市場表現最差的資產之一。

美國經濟數據以及美聯儲加息預期近期流年不利,9月疲軟的非農數據以及周一(10月5日)公佈的美國ISM非製造業采購經理人指數等經濟數據表現都不如預期。美聯儲加息的預期受到巨大影響,這也間接為黃金帶來大量支撐。周五非農後黃金大幅攀升30美元,周一盡管黃金並未延續漲勢,但仍然繼續穩定保持在高位。

美聯儲加息預期延後黃金整體仍然承壓

盡管美聯儲受到不理想的非農數據打壓預期時間大幅延後,但是美聯儲仍然處在加息軌道上,這成為黃金市場最大的下行壓力因素。市場對於美聯儲加息的反應非常敏感,黃金價格已經從之前的1900美元/盎司水平大幅下滑,成為近年來金融市場表現最差的資產之一。

9月非農數據公佈之後,美聯儲10月會議加息的可能性已經非常低。美聯儲官員們此前的鷹派言論曾經一度使10月加息成為備選的可能之一。但在非農數據出爐之後,盡管華爾街專家們仍然保持10月加息成為可能之一,但美國聯邦利率期貨數據顯示,10月加息已經被投資者排除在可選的範圍之外。此外12月會議美聯儲加息的可能性也受到非農數據影響大幅下滑。目前僅有30%。

前美聯儲主席伯南克(BenBernanke)周一表示,生產力增長疲軟讓美國經濟受到拖累,同時美國經濟過於依賴美聯儲的政策。伯南克指出,其他美國政府決策者應該站出來對美國經濟做出積極影響。

前達拉斯聯儲主席費舍爾表示,美聯儲用貨幣政策刺激經濟的能力已經體現,美聯儲主席耶倫“已經令自己無路可退”。

前PIMCO首席執行官埃利安表示,9月非農報告令人感到失望,這減小了美聯儲在10月進行加息的可能,市場開始擔憂美國經濟是否正在放緩。

FTNFinancial經濟學家ChrisLow指出,非農就業數據可能讓美聯儲“感到挫敗”,該數據是表明美國經濟放緩的“一長串數據清單”中的最新一個。

德意誌銀行固定收益交易主管GaryPollack稱,就業報告是美聯儲加息道路上的一個重大障礙,因9月非農不僅反映出就業增長疲軟,而且薪資增幅竟然為零,預期美聯儲會等到2016年再加息。

富國基金管理的首席投資組合策略師BRIANJACOBSEN指出,經濟並不像許多人想象的那樣絕緣。8月就業數據下修,9月數據低於預期。平均時薪沒有改善,製造業每周工時萎縮。對於這樣的報告,任何粉飾都於事無補。

法國巴黎銀行駐紐約外匯分析師VASSILISEREBRIAKOV表示,這是一個低迷的數據,可能會令美聯儲把加息時間推遲到2016年。個人認為這個數據對風險偏好是利空的。

EDWARDJONES的投資策略師KATEWARNE稱,這個數據有點出乎意料,因為不僅遠低於預期,而且7月和8月的數據也被下修,因此這明顯暗示經濟較預期有些疲弱。但重點不是經濟步履蹣跚,而是以前我們也看到過增長緩慢,消費者支出的力道可能推動經濟繼續以大約2%的速度增長,這也是過去六年經濟擴張的速度。

美股追隨歐股上漲腳步股市穩定未給黃金提供支持

若美聯儲延續加息至2016年,黃金真的有可能上行突破1200(5月高位)重要心理關口。值得注意的是,通常進入第4季度以後,黃金在投資組合中都是表現不錯的投資品種。此前夏季全球股市動蕩的因素也是黃金市場回暖的契機之一。但目前市場似乎已經找到底部。中國股市開始穩定,歐美股市盡管近期出現一些如大眾醜聞等突發事件,但近期整體走勢平穩。周一公佈的疲軟非製造業PMI指數也並未影響股市投資者的情緒。黃金市場也沒有得到進一步擴大上周漲勢的動力。

TPP12國達成協議國際貿易形勢被重新改寫

跨太平洋夥伴關係協議(TransPacificPartnership,TPP)談判取得決定性進展,該協議或給美國、日本等成員國帶來利好,這個消息也在周一間接推高了全球股市。日經指數首先一掃之前的疲軟態勢,市場認為該協議或給安倍晉三舉步維艱的經濟政策以重大提振。

此次協定內國家有,美國、日本、澳大利亞、加拿大、新西蘭、智利、墨西哥、馬來西亞、新加坡、秘魯、越南和文萊。協議內國家以美國和日本經濟實力最為雄厚,而整體經濟規模占到世界近40%。日本經濟部長甘利明(AkiraAmari)表示,TPP協定將會為成員國家帶來巨大貿易刺激作用,並促進國際間合作。

TPP協定將會對從汽車到大米等多種交易品提供全額或部分關稅減免。該協定同時在許多監管標準上達成共識,其中包括生物製藥專利相關條例。生物製藥方麵是該協定最後敲定的部分,該部門設計相關有機活體貿易以及專利保護等多方麵因素,曾一度是協定簽署的最大難題。協定內的發展中國家希望能夠獲得更加快速的藥物來源,這一度是各方談判的關鍵問題,此問題的解決為協定達成一致掃清障礙。

美國貿易代表辦公室(U.S.TradeRepresentative’soffice,USTR)表示,“TPP是一個綜合協議,能夠開放各成員國市場,制定高標準的交易規範,並為21世紀的國際經濟形勢帶來新的格局。同時協定也會為美國以及各成員國帶來經濟以及工作機會的增長,並將為促進世界整體貿易環境改善作出貢獻。”

目前市場對於協議最終的影響看法眾說紛紜。支持者認為,TPP將會使美國的商品更容易的進入亞洲以及其他成員國市場,並提振美國經濟和就業增長。而反對者則表示,協定將會導致美國就業崗位進一步流失到其他國家。美國勞工組織等反對協定的機構表示將會對國會施壓,以組織協定的最終通過。

黃金市場情緒穩定繼續觀望態度明顯

周一歐洲時段盤中,現貨黃金自亞太時段低位1133.20附近溫和回升至1137下方。觸及日低1129.58之後迅速反彈並一度攀升至1140美元上方,但隨後回落。現貨黃金繼上周五(10月2日)大漲後,金價自高位溫和回落修正,目前整體仍然維持震蕩趨勢。

國外IG經濟分析師AngusNicholson日內撰文稱,市場目前仍在消化上周五(10月2日)異常慘淡的非農就業數據。本次非農就業報告幾乎否定了美聯儲(FED)2015年加息可能。

Kitco周五最後一刻的投票推動大眾投資者投票結果不分伯仲。美國非農報告發布之前,投資者看跌情緒更為普遍。本周,本周共有210位大眾投資者參與Kitco黃金調查,結果顯示,86人,或41%,認為黃金下周將會走高;89人,或42%,認為黃金下周將會回落;另有35人,或17%,認為黃金將會走平。

市場專業人士的情緒亦有所轉變,部分分析師在非農數據顯示9月非農就業人數僅增加了14.2萬,大幅低於預期之後改變了其投票。

明顯多數的市場人士看多下周金價。本周在36位受訪專家中,20位作出回應,其中14位,或70%,看多下周黃金價格;2位,或10%,看空黃金走勢;另有4位,或20%,對下周走勢持中性看法。受訪專家包括黃金交易員、投行專家、期貨交易員以及技術分析人士。

許多分析師看漲下周黃金,因弱於預期的非農數據戲劇性的改變了美聯儲首次加息預期。這一轉變令美元看空,大宗商品尤其是黃金和其他貴金屬看多。許多分析師表示,不僅10月加息可能性消除,12月加息也變得不太可能。

道明證券大宗商品交易主管BartMelek指出,美聯儲於2016年3月加息的可能性僅為52%。

BartMelek表示,“這一幾率仍然很低。隨著預期一而再、再而三的被推遲,我們認為中期內黃金最終能觸及1190美元。”

WalshTrading商業對沖部門主管SeanLusk表示,他對金市自此開始於長期內上漲這一觀點持有謹慎樂觀態度,但他補充道200日移動均線1179.30美元/盎司料將限製上升勢頭。

SeanLusk還補充道,他預計短期內,金價將再次測試8月高位1169美元/盎司。他稱:“我們之前見過類似的舉動,投資者逢高做空。這一趨勢料將繼續,因此我們隻需等待並觀察接下來的發展即可。”

加拿大帝國商業銀行世界市場高級經濟學家NickExarhos表示,隨著投資者繼續消化就業數據,他預計短期內金價將繼續上漲。不過,他指出,經濟形勢要複雜的多。盡管12月加息預期大幅下滑,但這一可能並未消除。在此情形下,美元跌幅將受到限製,這將反過來限製黃金的漲勢。

NickExarhos還指出,“在我們得到加息的一些明確指引之前,美聯儲會一直預計加息,這將令美元持續受到支撐。黃金可能會於此處獲得買盤,但漲幅受限。”

美國COMEX黃金12月期貨周一歐市盤中小幅下跌,但近期仍然出現諸多看漲信號,kitco黃金技術分析師KiraBrecht周一給出了黃金期貨近期走勢分析,表示近期黃金傾向於看漲,整體可能將會構築三角形態。



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