黃金多頭“揚眉吐氣” 小心“樂極生悲”

受助於美元走軟及美聯儲年內加息可能性降低影響，周一(10月12日)現貨黃金表現極為強勢，一度刷新8月25日以來高點至1168.97美元/盎司。不過美聯儲官員洛克哈特講話措辭略顯鷹派，重申美聯儲依然可能加息的可能，限製了金價的上漲。本周將迎來美國通脹數據的大考，一旦數據強於預期，空頭將強勢歸來，金價將重歸跌勢。

上周疲弱的數據加大美聯儲推遲升息的壓力，市場目前預期美國可能要等到2016年初才會升息。受此影響，美元指數周一(10月12日)亞歐時段一度刷新三周新低至94.67，這給金價上行提供了支撐。

美指60分鐘圖

FED副主席費希爾(Fisher)周末稱，美聯儲決策者今年仍可能升息，但這是種“預期，而不是承諾，”如果全球經濟形勢迫使美國經濟進一步脫軌，那麼情況將發生轉變。

此外，上周五(10月12日)公佈的數據顯示，10月6日止當周對沖基金及基金經理將COMEX期金和期銀多倉提高至四個月高位，因市場預期美聯儲將推遲升息。

PhillipFutures的分析師HowieLee表示，美國經濟數據非常正麵的可能性較低，因此美元本周可能遭遇更多壓力，這將推高金價，甚至上探1180美元/盎司。

“中立派”轉“鷹派”，對金價形成打壓

北京時間8月12日，2015年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(DennisLockhart)在AUBER秋季會議發表講話表示，聯儲今年年內加息的可能性依然存在，美國經濟不會受到中國形勢的太大影響。此外，他認為美國已經接近充分就業，就業市場數據支持美聯儲加息。而且美國消費數據強勁，尤其是零售銷售。

此前，洛克哈特講話將對中立，此次講話措辭相對偏向鷹派，對金價有一定的打壓作用，講話的同時，現貨黃金價格也小幅回落5美元左右。

零售數據及通脹數據將成“試金石”

本周美國將公佈9月零售數據和CPI數據，影響較大，若數據疲軟將有助於金價繼續上漲，但是若數據表現樂觀，將會對金價產生較大的壓制作用。

周三(10月14日)美國將公佈9月零售銷售月率和9月PPI月率。零售數據對於判定一國的經濟現狀和前景具有重要指導作用，因為零售銷售直接反映出消費者支出的增減變化。PPI通常作為消費者通脹的領先指標，當生產者對產品和服務收費較高時，較高的成本通脹會傳導給消費者。

而在周四(10月15日)20:30，美國將公佈9月季調後CPI（消費物價指數）月率。該數據是衡量美國通脹的重要指標之一，美聯儲參考該數據調整貨幣政策市場普遍預計9月季調後CPI年率將從上升0.2%走軟至下降0.2%，月率降幅將從8月的0.1%擴大至0.2%，為美聯儲(FED)年內加息再添憂慮。

瑞銀集團稱：“預計美國零售銷售數據將保持穩固，而據美國貿易統計的進口強勁增長的初步跡象表明，美國消費需求是相當強勁。這也會提示消費者信心強勁。”

需要留意的是，此前美國通脹數據的疲軟主要是受中國經濟增速減緩及國際油價的下滑拖累，8月底以來國際油價已上漲逾20%，或能推高美國的物價，引起美國通脹數據的回暖，這或將對金價形成致命的打壓。

技術分析

從日線來看，均線多頭排列，布林線開口向上，MACD0軸上方金叉良好運行，表明短期市場仍然處於多頭的控制之中，8月24日高點1170美元/盎司是一個重要壓力位，如果繼續強勢突破，將打開更大的上漲空間。不過，KDJ已經運行到高位，給出超買的信號，金價存在回調的可能，5日均線支撐位於1150美元/盎司，10日均線位於1138美元/盎司，20日均線及布林線中軌支撐位於1134美元/盎司，空頭必須收回此位置才能重新掌控市場。