市場波瀾再起 黃金完成V形反轉

本周的重頭戲終於謝幕。盡管歐洲央行周四如市場預期般按兵不動，但歐洲央行行長德拉基(MarioDraghi)卻釋放了進一步寬鬆的信號，受超級馬裏奧口頭打壓，歐元/美元日內重挫150餘點，暴跌至1.1155水平，創10月2日以來最低水平。美元指數見勢拉升，暴漲至96.08水平，刷新兩周高位。現貨黃金則先是短線重挫至1162.50水平，隨後急促拉升至1171.60，刷新日內高位，完成了V形反轉。現貨白銀隨同黃金反彈至15.90，逼近16關口，刷新日內高位。此外，日內公佈的美國初請以及成屋銷售數據均表現靚麗，多重利好令美元多頭倍受鼓舞如日中升，黃金多頭則表現出“百折不撓”、“愈挫愈勇”般的韌性。

歐洲央行如期按兵不動超級馬裏奧口頭絕技引發市場巨震

歐洲央行如預期維穩利率水平，但在北京時間20:30的新聞發布會上，超級馬裏奧重申寬鬆立場，稱歐洲央行討論了下調存款利率，如有必要，歐洲央行準備好采取行動；對通脹保持警惕，準備在必要時采取行動。如果預期惡化，歐洲央行將必須調整QE。

德拉基表示，將在今年12月重新檢視寬鬆程度，若有必要QE將實施至2016年9月之後。QE會一直執行，直到央行看到通脹路徑有可持續性的挑戰或通脹達到目標。歐洲央行管理委員會願意且能夠動用權限內的一切工具。

對於市場最為關注的QE問題，德拉基表示，“資產購買計劃進展順利。資產購買計劃提供了靈活性，將充分實施每月購買600億歐元資產。”

他在講話中指出，“歐洲央行將在12月重新檢視政策。如有必要，QE打算實施到2016年9月或者更長時間。QE可以在規模、構成和期限上進行調整。”

德拉基重申，歐洲央行已經準備好按照自己的使命動用所以工具，歐洲央行管委會願意和能夠動用所有可用的工具。

對於歐元區的經濟，德拉基表示，“第三季度經濟增長和第二季度大致相當。歐元區內需仍保持彈性，油價下跌會對家庭和企業提供支持，資產購買對於信貸有積極影響。”

不過，他認為，歐元區的經濟增長和通脹前景有下行風險。

德拉基指出，通脹在短期內料仍將處於很低的水平，新興市場和大宗商品憂慮暗示通脹麵臨下行風險，QE將會持續到通脹想歐銀目標調整之時。

他預計，通脹將在2016和2017年指標回升。此外，德拉基還透露歐洲央行還討論了進一步下調存款利率。

知名國外財經門戶MarketWatch分析師WilliamWatts認為，德拉基此番言論可以被當作是一個明顯的可能會於今年年底擴大QE的訊號。

法國農業信貸銀行分析師ValentinMarinov表示，“德拉基絲毫沒有‘手下留情’。從他的講話暗示出歐洲央行在擴大購債規模或延長購債時間上將不遺餘力；進一步降息至負利率或許也在歐洲央行考慮範圍之內。”

花旗集團指出，歐洲央行進一步寬鬆的門檻低於之前預期。

因會議前僅有部分投資者預期歐央行將暗示進一步寬鬆，這樣的議息結果對於很多投資者來說都可以用“意外”來形容。德拉基講話顯然偏於鴿派，他透露12月將重新審視寬鬆政策並重申延長QE和擴大規模的暗示都對歐元構成了壓力，歐元/美元隨後短線急挫逾百點，連破1.1300和1.1200關口，最低觸及1.1180水平，刷新近兩周低位。

歐洲股市盤中大漲，德國、法國股市漲幅均超過2%。受此帶動，美國股市也全線上漲，標普500指數漲約1%。

同時，美元指數擴大漲幅，最高上探至96.08；現貨黃金震蕩回落至1162.95美元/盎司；現貨白銀窄幅震蕩於15.70美元/盎司；美國原油(45.55,0.17,0.37%)期貨小幅跌至45.80美元/桶。

美國初請+成屋銷售數據再來補刀美元多頭如日中升黃金則愈挫愈勇

據周四公佈的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數低於預期，讓雇員有更多理由對工作崗位有安全感。

美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，截至10月17日當周，初請失業金人數增加3000人，至25.9萬人。彭博調查的47位經濟學家預測中值為26.5萬人。

數據還顯示，波動率較小的四周均值創四十年以來的最低水平。

過去幾個月，由於雇主維持雇員人數以滿足消費者需求，失業金申請人數一直維持在較低的區間。與此同時，在海外市場疲軟，製造業和能源相關行業頹勢持續的背景下，招聘步伐已經放緩。

BMOCapitalMarkets駐多倫多資深經濟學家JenniferLee在報告公佈前表示：“失業金申領趨勢依然維持在極低水平。企業並沒有裁去很多員工，就業市場依然非常健康。”

數據公佈之後，路透社評論稱，此次初請數據仍保持在40年的低位水平線附近，並且已經連續33周低於30萬關口，四周均值數據更是創下1973年以來的最低水平，這些都有力表明盡管美國經濟有所放緩且美元走強損及出口，但美國就業市場表現依舊穩定且強勁並未受此不利因素影響。

隨後公佈的美國9月成屋銷售反彈，且創下2007年以來第二高的水平。今天的成屋銷售報告也成為世界第一大經濟體的房地產市場將支撐經濟複蘇的最新證據。

全國地產經紀商協會(NAR)周四公佈的數據顯示，美國9月NAR季調後成屋銷售年華月率增長4.7%，達到555萬戶。

隨著房產價值回升，就業市場穩健，美國居民的購房欲望得到增強。更快地新屋開工將為樓市增加新的供應，從而吸引首次購房者進行置業，進一步推動房地產複蘇。

全美地產經紀商協會首席經濟學家LawrenceYun稱，美國9月成屋銷售總數年化創8年來第二高位，表明美國房市具有較強動能。

金市情緒改善黃金EFT大幅流入高盛警告升息將衝擊金價

隨著投資者試圖評估美國自2006年以來首次加息的可能性，今年金價大幅震蕩；在市場猜測加息可能性正在減弱之際，上周全球大宗商品價格價格漲至了逾三個月高點。

截止10月20日，本月美國貴金屬ETF累計迎來了3.93億美元的資金流入，這也是今年2月來最大的單月流入量。

OppenheimerFundsInc投資組合經理GeorgeZivic表示，“ETF資金流入的趨勢很強，貴金屬價格可能還會再漲5-8%。

加拿大投資銀行集團(Canaccord)分析師TonyLesiak周三在報告中稱，受到美聯儲推遲加息預期的推動，近期市場對黃金板塊表現出興趣，因此，金價和黃金類股可能已顯露出估值底部。

匯豐銀行(HSBC)分析師JimSteel在近日的LBMA大會上接受采訪稱，對金價未來走勢稱“溫和積極”的態度，他認為今年黃金均價將維持在1160美元/盎司水平。Steel還預計，年底金價將漲至1205美元/盎司左右，明年年底至1255美元/盎司。

不過，國際知名投行高盛(GoldmanSachs)日前發布報告稱，美聯儲很可能在12月份上調利率，接著在2016年會再加息100個基點。報告還指出，美聯儲的貨幣政策轉向將衝擊金價。

高盛認為美聯儲12月份采取舉動的可能性為60%，預計加息幅度為25個基點。相比之下，根據彭博匯編的期貨數據，投資者認為的可能性為32%。利率上升會損害黃金的吸引力。

據報告，預計金價三個月後將跌至1100美元/盎司，六個月後跌至1050美元/盎司，一年後到1000美元/盎司。