耶倫攜ADP重磅登場 金價“跌跌”何時休

周三(11月4日)亞市早盤，國際現貨金價交投於1122美元/盎司附近，較昨日紐約盤中的跳水行情稍有恢復，但難有大的起色。周二(11月3日)盤中，因美聯儲年內加息預期持續升溫，美元繼續獲益上行，加之美股、美債收益率雙雙走高，市場風險偏好回暖，打壓金價當天再跌逾20美元，刷新1114美元/盎司的四周低位。

展望日內，數據麵上將迎來美國10月ADP就業、貿易帳等數據，同時還將有美聯儲三位重量級官員發表講話，包括美聯儲主席耶倫將於今日在美國國會作證詞，關注其講話會否給美聯儲加息以進一步指引。

周二公佈的美國數據表現基本符合預期，令市場對美聯儲年內加息預期愈發高漲，提振美元當天繼續攀升，同時打壓金價擴大下行走勢，單天再度跌失近20美元，並刷新10月初以來的低位。

美國商務部周二公佈數據顯示，美國9月工廠訂單較上月減少1.0%，預估為減少0.9%，8月修正後為下降2.1%，前值為下跌1.7%。為連續第2個月環比下跌、連續第11個月同比下滑。

數據同時顯示，美國9月扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比修正值下降0.1%，初值為下降0.3%。這部分訂單被視為能反映企業信心和支出計劃。該數據有所上修，或意味著製造業最壞的時候已經過去。

交易商將密切關注本周的美國經濟數據，尤其是周五出爐的關鍵美國非農就業報告，從中尋找美聯儲是否會在年內升息的線索。

丹麥盛寶銀行商品研究部主管OleHansen表示，“我們再度關注美國數據，因未來六周的數據是決定聯邦公開市場委員會(FOMC)12月會議結果的最重要因素。”

自美聯儲10月發布鷹派的政策聲明後，市場對其年底加息的預期正在不斷升溫。但在本周五非農正式登場前，周三晚間美國方麵將優先公佈一係列重磅經濟數據，如素有“小非農”之稱的美國ADP就業，貿易帳以及服務業PMI等，料將給予有關美聯儲加息的進一步指引。

高盛首席美國經濟學家JanHatzius認為，如果未來經濟和金融發展形勢與美聯儲預期相符，美國將在12月加息。

RenaissanceMacroResearch經濟學家NeilDutta撰寫報告稱，只要勞動力市場改善，失業率下滑，金融市場形勢穩定，美聯儲將“很可能”在12月份“加息”。

匯豐(HSBC)的分析師也表示，如果10月和11月的平均非農就業崗位增幅超過15萬個，這足以讓美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的多數官員考慮升息。

除了數據之外，本周三美聯儲主席耶倫和兩位最高級別的幕僚都將公開講話，她將於周三當地時間上午10點在國會山向眾議院金融服務委員會作證，應該有機會向外界傳達一致的信息，即如果就業市場延續溫和改善的勢頭，他們是否準備在12月份的會議上提高利率。

另外，美國紐約聯儲主席杜德利(WilliamC.Dudley)當地時間時間14:30在紐約舉行記者會。19:30左右，美聯儲副主席費希爾(StanleyFischer)將在華盛頓向全美經濟學家俱樂部講話。

金價方麵，今年以來，黃金市場麵臨的最大壓力就來自美聯儲升息的預期，在上周美聯儲透露年底前很可能升息之後，昨日金價已經連續第五個交易日下跌，且回吐了過去一個月來的最有漲幅。

ETFSecurities研究主管MikeMcGlone表示，美聯儲加息預期將令11月金價將繼續承壓。他認為，金價將在1100至1200美元/盎司間。

他強調，“本周五的10月非農數據將為今年餘下時間定下基調。如果和9月數據一樣疲軟，那麼美聯儲緊縮就會延遲，金價將會受益，如果數據強勁，那麼市場將會準備好12月升息。”

野村證券分析師預計，明年上半年金價將自目前水平跌至1115美元/盎司，不過下半年將回升到1200美元/盎司水平。但如果美聯儲真的在12月升息，那麼金價將跌破1100美元/盎司水平。

加拿大皇家銀行資本市場(RBCCapitalMarkets)在報告中表示，黃金市場目前仍然有太多風險，很可能會在1000美元/盎司區域尋得底部。