美聯儲加息概率大 黃金周一收跌

國際現貨黃金周一(11月16日)美市盤初再次下滑，回補了日內全部漲幅。周一亞市盤初黃金繼續保持在亞洲市場的穩定買盤。滬港兩市黃金周一均走高，亞洲市場對黃金近期下跌作出反應，投資者購買欲望強烈。歐市盤初，黃金再度收獲買盤。上周五巴黎恐怖襲擊讓市場的避險情緒上升，歐元遭到拋售，而黃金得到一些避險投資者的青睞。但美市盤初，一係列表現相對良好的紐約聯儲經濟數據繼續支持美聯儲12月加息預期，導致黃金大幅下滑。

美聯儲方麵官員上周集體出動，多數明確表示希望盡快加息。這使黃金相對美元以及美國國債吸引力大大降低。12月加息此前曾經一度被認為不太可能，但美聯儲鷹派紀要以及美國10月非農就業數據表現超出預期，讓美聯儲12月加息預期重新升溫。上周美國零售銷售以及生產者物價指數並未給12月加息更多支持，聯邦利率期貨顯示押注12月加息的概率下降了數個百分點。本周美聯儲10月會議紀要以及消費者物價指數將會再次成為加息的影響因素。這對黃金市場也是一項關鍵考驗。

周一（11月16日）走勢表述：

國際現貨黃金周一亞市早盤開於1083.59美元，亞歐盤中黃金震蕩上行，突破1090美元後繼續上漲，刷新日內高點至1098.23，北美盤初黃金價格出現回落，至盤中基本回吐了日內漲幅，盤尾前刷新日低至1081.28美元/盎司，最終收於1082.60美元/盎司。

國際現貨黃金周一開於1083.59，最高觸及1098.23，最低下探1081.28，收於1082.60，下跌1.20美元，跌幅0.11%。

基本面利好因素：

1.芝加哥聯儲主席埃文斯在周四表示，“聯儲接近但並未完全實現充分就業目標，過早將貨幣政策正常化的代價高昂；需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時間後美國通脹才會持續攀升，預計2018年底通脹率僅略低於2%；首次升息後將需評估“許多因素”，因升息將令達到2%通脹目標更加困難。

2.據周五公佈的一份政府報告顯示，由於消費者將汽油價格降低所省下的錢存了起來，美國10月零售銷售僅錄得小幅增長，且不及市場預期。美國民眾仍然謹慎消費，進而無助於通脹的回升，這對於希望看到通脹走高的美聯儲來說，無疑等於被澆了一盆冷水。美國商務部(DOC)公佈的數據顯示，美國10月零售銷售月率增長0.1%，預期增長0.3%，前值修正為持平。

3.據11月13日的一份政府報告稱，美國10月生產者物價指數(PPI)意外下跌，連續兩個月走低，主要受到食品和新款輕型卡車成本下降所拖累。美國勞工部(DOL)周五(11月13日)公佈的數據顯示，美國10月PPI月率下跌0.4%，預期增長0.2%，前值下跌0.5%。

4.法國巴黎上周五晚間發生的暴恐事件造成132人喪生，法國民眾情緒依然緊張。周一全球避險情緒相對升溫，黃金得到一定買盤。

基本面利空因素：

1.美國10月非農就業人數增加27.1萬人，增幅創年內最高水平，預期增加18.0萬人，前值增加14.2萬人；美國10月份失業率為5%，創2008年4月來最低，預期為5.1%，前值為5.1%。美國勞工部還將9月非農就業人數修正為增加13.7萬人。

2.美聯儲主席耶倫11月4日稱，12月加息或是合適之舉。她指出，FOMC認為12月加息或是合適之舉，將關注經濟數據；若經濟數據支持加息，12月將是作出決定的一次會議。

3.紐約聯儲主席杜德利（WilliiamDudley）11月12日表示，盡管就業市場仍存在閑置狀況，美聯儲貨幣政策委員會或需要盡快啟動2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經濟硬著陸風險。

4.紐約聯儲(FederalReserveBankofNewYork)周一公佈的數據顯示，美國11月紐約聯儲製造業活動依然萎縮，連續四個月處於該態勢，不過指數卻創業今年7月以來最高。

5.美聯儲副主席費希爾(StanleyFischer)11月12日晚間表示，隨著強勢美元和能源價格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應會反彈。他並稱部分由於升息推遲，美國經濟運行情況還不錯。費希爾表示，推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的。費希爾指出，通脹率一直遠低於目標，強勢美元在這方麵造成了很大影響。美聯儲模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個百分點。

6.裏奇蒙德聯儲主席萊克周四發表講話，萊克與墨西哥央行副行長ManuelSanchez參加卡托研究所第33屆年度貨幣會議“反思貨幣政策”，參與主題為“貨幣政策的可為與不可為”的小組討論。他在討論中表示，近期數據表明通脹並沒有永久性地偏離美聯儲的目標。他認為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨特能力。

7.美聯儲10月29日淩晨公佈利率決議，維持利率不變，並未加息。但美聯儲決議聲明中對市場動蕩以及國際不確定因素的擔憂出現緩解跡象。同時保留了12月加息的可能性，聲明公佈後，聯邦利率期貨數據顯示，美聯儲12月會議加息概率出現回升。

8.據上周四的一份政府報告稱，美國11月份第一周的初請失業金人數持平，暗示雇主們對於招聘活動有更健康態度的同時還在裁員的問題上保持不變。美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，美國11月7日當周季調後初請失業金人數持平於27.6萬。

前景展望：

1.Kitco上周五公佈了對華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調查結果，黃金上周連續第四周收跌，大宗投資者繼續保持悲觀。結果顯示僅有31%大眾投資者看多本周黃金價格,56%的大眾投資者看空本周金價。專家則大部分預期黃金會實現技術性調整反彈，在14位市場分析人士中，8位專家對本周黃金持看多觀點，4位認為本周金價將會走低。

2.瑞士MKS集團交易員SamLaughlin表示，“巴黎恐怖襲擊後的避險買盤今晨促進金價反彈。”他表示，全球地緣政治的不確定性將提振黃金本周走高，目標擴展到1095和1100。

3.香港永豐金融集團（WingFungFinancialGroup）研究主管MarkTo表示，“短期來看，黃金可能在巴黎恐怖襲擊引發的避險情緒的推動下反彈。”他補充道，投資者可能趁獲利鎖定利潤，黃金的反彈可能是短暫的。

4.ISABullion日內更新的報告顯示，黃金上周難掩跌勢下跌，但下半周開始逐步收復跌勢，並最終收出一根相對中性的十字星。黃金短線似乎獲得1080支撐，但美元指數整體依舊保持強勢，預期這將對黃金下跌壓力。

5.瑞訊銀行(SwissquoteBank)在周一報告中寫道，金價在跌破1077(2015年7月24日低點)之後保持漲向1100。即便是風險厭惡情緒上升，黃金技術結構仍舊看空。金價阻力位於1110(2015年11月06日低點)。初步支撐1085(2015年11月6日低點)，更遠支撐看向1077(2015年7月24日低點)。

6.CMCmarkets市場分析師ColinCieszynski表示，鑒於美聯儲12月加息幾乎已經全部被計入黃金價格中，黃金已經有大約100美元的下跌可以作為一定的支撐防止金價進一步下滑。他表示，“在我看來，黃金成功刷新五年半低位的影響已經被高度限製的下行空間所抵消。”

7.交易品分析師RobertTebbutt認為黃金疲軟的態勢將會延續到12月美聯儲加息塵埃落定之後。他表示，“在我看來，黃金市場將會繼續保持疲軟，或者說至少在未來幾周內無法反彈回升。”

周二關注：

21:30美國10月未季調消費者物價指數(年率)