年底聚焦美數據 黃金回吐漲幅跌破1070

國際現貨黃金周一（12月28日）小幅收跌近7美元，聖誕長假後投資者關注美國經濟數據，機構美元淨多頭頭寸四周來首度增加，黃金回吐上周漲幅重回震蕩趨勢。

現貨黃金周一早盤開於1075.5美元，錄得日內高點1076.93美元後下跌，歐市開盤後一路續跌，錄得日內低點1066.30美元/盎司。美市開盤小幅上揚後反複震蕩，收於1069.66美元/盎司，跌幅0.6%。

金價在聖誕當周結束了此前兩周持續下滑，在構築雙底形態後上漲近1%。但本周一金價走軟趨勢表明，投資者可能在年底前將重新評估對避險資產需求。

最新的美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉數據顯示，截至12月22日當周，美元淨多倉升至328.4億美元，比前一周為增長了28億美元。前一周美元淨多倉觸及11月初以來最低水平。這表明盡管美聯儲加息後美元走軟，但機構投資者仍在增持美元。周一對一籃子貨幣美元指數維持在98.0附近波動。

本周美國將公佈最新的消費信心、成屋銷售，以及首申數據。投資者將通過美國經濟表現，來判斷美聯儲2016年加息步伐。

凱投宏觀（CApitalEconomics）分析師表示，通脹水平回暖將會是2016年影響金價最重要因素，預期金價明年年末有望回到1400美元/盎司水平。

截至周一（12月28日），全球最大的黃金上市交易基金SPDRGOLDTrust黃金持倉量較前一個交易日減少1.19噸，為643.56噸。

投資者周二可關注美國12月諮商會消費者信心指數，以及10月美國大城市房價指數。

基本面利好因素：

1.美國達拉斯聯儲（DallasFed）周一（12月28日）發布報告稱，該轄區內12月製造業指數大幅下降，並錄得自今年6月份來的新低。詳細數據顯示，美國12月達拉斯聯儲製造業指數-20.1，預期為-7，前值為-4.9。該指數高於零說明製造業處於擴張狀態，低於零則意味著製造業出現萎縮。

2.臨近年底，黃金市場將迎來節日消費旺季，這通常是金價表現比較好的時段。每年年底由於各大節日的臨近，通常是黃金市場獲得推動的時機。在過去10年中，有9年的12月23日至1月3日金價有所上漲，平均漲幅達到了2.9%。即使是過去兩年金價下跌的兩年中，這段時期金價也同樣有所上漲。

基本面利空因素：

1.聖誕長周末假期過後，油價下滑，國際市場上的原油和油品供應依然遠大於需求。黃金與石油的價格走勢為正向關聯，因黃金被視作對沖油價引發通脹的工具。

2.密歇根大學消費調查主管Curtin稱，美國12月密歇根大學消費者信心指數刷新今年7月份以來的新高；美國12月密歇根大學預期指數刷新今年6月以來新高；12月消費者信心指數上升，主要原因是通脹率走低，實際收入提振和消費者對家庭耐用品購買計劃抱有信心。

3.中國從香港進口的黃金規模連續第二個月下滑。香港統計處數據顯示，中國（大陸）11月淨進口（購買）規模為66.8公噸，去年同期數據為87.2公噸，今年10月數據則為68.2公噸。其中大陸進口規模為103.1公噸，向香港出口規模為36.3公噸。

後市展望：

1.MetalsFocus谘詢董事PhilipNewman對2016年金價的展望時表示，美聯儲近10年來的首次升息已經消除了市場的不確定性，金價的未來取決於美聯儲。他說，黃金的收益將是逐漸的非“爆發性的”，他認為銀可能會漲的較多，無論是常規的強於或弱於黃金，其波動性都將會更強。

2.法國農業信貸銀行（CreditAgricole）預計黃金在2016年第三季度將達到1000美元/盎司水平。而在2017年中預計會回升至1100美元，並在2017年末漲回1200美元水平。

3.美銀美林（BAnkofAmericaMerrillLynch）預計黃金將會在2016年維持在平均1088美元的水平。該行預計黃金在明年前半年平均1050美元，並在2016年第一季度平均950美元。

4.荷蘭銀行（ABNAMRO）預計，明年一季度末之前金價將觸及新低，在未來幾個月則將跌破1000美元水平。

5.巴克萊銀行（Barclays）預期2016年黃金均價1054美元/盎司。高利率和低通脹以及ETF流出將繼續打壓黃金，該行預計明年年底金價觸及1030美元/盎司。

6.花旗銀行（Citi）稱，預計2016年黃金均價995美元/盎司，同時預計金價會在2017年實現回暖，達到平均1025美元/盎司，並在2018年重回1200美元。

7.凱投宏觀（CapitalEconomics）分析師表示，通脹水平回暖將會是2016年末黃金最重要的影響因素，該機構認為黃金在2016年末有望回到1400美元/盎司水平。

8.高盛（GoldmanSachs）在報告中重申，維持未來12個月金價跌至1000美元/盎司的預估不變。

周二關注重點：

23:00美國12月諮商會消費者信心指數

22:00美國10月S&；P/CS10座大城市房價指數