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作者:管理員 來源:鑫匯寶2016-02-19 【字體:大中小】
國際金價周四大漲逾2%,因美國股市在締造去年8月以來最大的三日漲幅後轉為下跌,促使交易員再次擔心銀行股和油價而重返黃金期貨市場。
部分交易員將買盤歸因於高速電腦程式算法交易。
紐約商交所的黃金期貨結算價上漲至1226.30美元/盎司,略低於一周前創下的一年高點1247.90美元/盎司。
未平倉的黃金期權大量增加、拉丁美洲投資者買盤興趣增加,以及對美聯儲加息的持續擔憂,均表明金價仍有上漲空間。
預計黃金走勢將受到世界主要央行的極大影響。
銀期貨上漲0.4%至15.432美元/盎司,鈀期貨下跌2.1%至504.85美元/盎司,鉑期貨微幅下跌0.4%至945.6美元/盎司。
今年迄今為止金價上漲了16%。
金價與標普500指數的負相關性升至去年4月以來最強位附近,標普500指數周四下跌,今年跌幅擴大至約6%。
不買黃金會後悔嗎?
在當前全球市場動蕩的形勢下,你很難找到一種資產類別可以讓你安全地存入自己的錢。股市下跌並已經進入了熊市,原油市場繼續衝擊新的年度低點,基礎金屬也沒有買家,因此你很難找到一個可以投資的資產類別。但在一片“沙漠”中,黃金將會是那個“綠洲”。
然而,大多數媒體上的專家,以及財務顧問都建議你不要購買黃金。他們聲稱它不會支付股息收益率,它隻是一種價值由市場決定的資產。這可能是對的,但有些時候你總是想保護你的資本。
下麵我們看看黃金的曆史:
金幣自公元8世紀開始就在中國得到使用,翻開許多世紀前的印度曆史也能發現它的蹤影。黃金已經存在了數千年,它並不是新鮮事物。據說90%至95%的黃金永遠無法被開采出,它們會以一種或另一種形式存在。盡管全球采礦作業增加了,但買家對黃金的興趣卻仍在持續。
金本位製:
在1881年至1913年間,世界正式步入金本位製度。堪稱全球穩定性最好的時期之一,要不是發生了第一次世界大戰,這樣的局麵會繼續下去。即使在布雷頓森林體係時期,世界也見證了快節奏的經濟增長和認為控制的通貨膨脹。隨著央行們幹預的增加,世界步入了危機時期。
這個世界正在見證央行們前所未有的幹預措施。下麵的圖表顯示了在全球所有的主要經濟體中,央行資產占GDP的比例出現增長。隨著日本和歐盟宣布了新一輪的量化寬鬆政策(QE),這場“鬧劇”似乎沒有結束的意思。
麵對即將到來的災難,我們如何保護自己?
即使黃金經曆了和央行資產相同的增長,它仍應該交投於高得多的水平。下麵的圖表顯示了這種估值差距。隨著世界經濟如坐針氈,國與國之間的貨幣戰正在迅速升溫。我們已經看到了這樣的現象,之前瑞士央行將瑞郎和歐元脫鉤,反過來說,這將導致大規模的破產。
人們在談論英國退歐談判和歐盟走上不歸路,這些都是下一個大危機的“素材”。著名的大宗商品大師羅傑斯經常指出“美元是一種有嚴重缺陷的貨幣”。
相對於最近股票價格的下跌,黃金的表現如何:
曆史表明黃金的前景看漲,但在近期股票價格下跌的情況下,黃金將會表現如何?
下麵的圖表比較了三個重要的資產類別的表現:分別是黃金、SPX和原油。黃金是當中的佼佼者,其他兩個資產都一直處於底部。隨著美國股市進入熊市,這種差距進一步擴大。一旦市場打破近期低點,熊市的確認將會完成。如果你要確認在當前的金融危機下應該投資於哪個資產,那麼黃金是唯一的“金融基準”。
結論:
總之,全球最成功的宏觀對沖基金經理之一史坦利·德魯肯米勒(StanleyDruckenmiller)在和其他明智的投資者一樣,都在購買黃金。事實上,德魯肯米勒將黃金視為“run”。並不是在主張你應該盲目跟隨他們,但數據和經濟狀況表明這就是新的機會,為了享受到黃金牛市的好處。
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