ETF利好支撐 黃金持穩收漲

國際現貨黃金周一（10月17日）持穩上漲，美市盤中最高上探至1257.17美元/盎司,黃金周一的上漲部分是由黃金ETF資金的流入導致的，同時美元在觸及了8個月高位後下跌對黃金也是利好。日內公佈的美國9月工業產出回升但不及預期，三季度經濟料將溫和增長。

黃金周一的上漲主要受黃金ETF持續流入的提振，分析師稱目前黃金的支撐性一般，但本月初以來ETF持續流入。本月黃金的漲幅已經超過上個月下跌的幅度。上周五世界最大的黃金ETF，SPDR持倉較上周四增加了0.4%，據路透的數據，目前整個ETF持倉本月增加已經達到了67.9335萬盎司，至5735萬盎司。世界最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST周一持倉較上日增加1.78噸，當前持倉量為967.21噸另外，現貨黃金在過去三周以來已下跌近7%，在投機性多倉撤出之後有望企穩。分析師稱在過去兩周之內，多頭合約已經削減超過10萬份，搖擺力量已經撤出市場；年末金價能夠重新回到1350美元/盎司。隨著印度婚禮季節及中國新年的到來，實物黃金的買盤將會重拾升勢，中國在明年將維持在900至1000噸的需求，接近2015年的水平。

周一走勢表述：

國際現貨黃金周一（10月17日）亞市早盤開於1249.75美元/盎司後金價盤整上漲，但漲勢未能持久。歐市延續跌勢，金價錄得日內低點1249.75美元/盎司後觸底反彈。美市多頭再度上攻，錄得日內高點1259.15美元/盎司後衝高回落，金價再陷盤整，終收於1255.20美元/盎司。

國際現貨黃金周一（10月17日）亞市早盤開於1249.75美元/盎司，最低下探1249.75美元/盎司，最高上漲至1257.77美元/盎司，收於1255.20美元/盎司，上漲5.1美元，漲幅0.41%。

基本面利好因素：

1.美國9月工業產出略有回升，但不及預期，製造業產出被家電產量下滑抵消，第三季度同比增長1.8%，為去年三季度以來首個季度錄得增長。美聯儲(FED)周一(10月17日)公佈的數據顯示，美國9月工業產出月率增長0.1%，預期增長0.2%，前值修正為下降0.5%。

2.上周五(10月14日)公佈的一份報告顯示，密歇根大學10月美國消費者信心指數初值降至2015年9月來最低，低於預期和9月終值。具體數據顯示，密歇根大學10月美國消費者信心指數初值為87.9，預估為91.9，9月終值為91.2。密歇根大學消費調查主管Curtin點評稱，美國總統大選帶來的不確定性或有負麵影響，特別是對低收入消費者來說；如果不確定性沒有增加，美國民眾信心或不會削弱。

3.中國海關總署上周四公佈報告顯示，外需持續疲軟，中國9月對外貿易萎縮，且遠低於預期。盡管人民幣貶值，但出口（以人民幣計）下跌5.6%，創下2月份以來最大降幅。按美元計，中國9月出口同比(按美元計)-10%，預期-3.3%，前值-2.8%。

基本面利空因素：

1.美國商務部周五公佈的數據顯示，美國9月零售銷售月率增長0.6%，預期增長0.6%，前值修正為下跌0.2%。數據出爐之後，路透社點評稱，美國9月零售銷售月率有所反彈，主要受汽車購買量上漲和美國民眾可自由支配的開支上升所推動，表明美國國內消費需求仍強勁，這加強了美聯儲將在12月加息的預期。

2.據周四(10月13日)的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數好於預期，維持在43年以來低點，這也是連續84周處於30萬關口以下。美國勞工部(DOL)公佈的數據顯示，美國10月8日當周季調後初請失業金人數持平於24.6萬人，已經連續84周維持在30萬關口下方，預估為25.4萬人，前值修正為24.6萬人。

3.美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)周三(10月12日)顯示，8月經季節調整後職位空缺降至544.3萬，觸及8個月來低位，表明美國勞動力市場依然強勁。具體數據顯示，美國8月經季調後職位空缺數減少38.8萬至544.3萬，為去年12月以來最低水平，之前7月曾觸及紀錄高位。同時美國8月職位空缺比例下降到3.6%，也為12月以來最低。

後市展望：

1.Kitco周五（10月14日）發布的每周黃金調查顯示，略超半數專業人士及散戶仍看漲下周黃金。在針對專業人士的調查中，有17人參與了調查，其中9人或53%認為下周黃金將會上漲；餘下的8人被看跌和中立陣營均分。4人或24%認為金價將會下跌；4人或24%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。本周參與在線調查的普通投資者有853人，其中464人或54%認為下周黃金仍看漲，同時239人或28%看跌；150人或18%保持中立。

2.德國商業銀行分析師DanielBriesemann在法蘭克福表示“黃金價格的支撐一般，但本月初以來ETF持續流入。本月黃金的漲幅已經超過上個月下跌的幅度。”Brieseman補充說，現貨黃金在過去三周以來已下跌近7%，在投機性多倉撤出之後有望企穩。

3.世界黃金協會官員在接受路透采訪時表示，世界頭號黃金消費國中國在明年將維持在900至1000噸，接近2015年的水平，盡管珠寶業需求疲軟和放緩的經濟限製了購買。中國一間銀行的交易員認為“盡管沒有太多的行動，黃金在目前的價位在中國有一些小的需求。”

4.商品大王加特曼(DennisGartman)稱，正在尋求買入機會的投資者應該瞄準黃金。雖然美元近幾周走強，但是加特曼表示黃金兌美元的近期趨勢讓黃金仍然充滿吸引力。加特曼稱，黃金非常堅挺，在過去6-7日試圖反彈。不過他表示做多黃金/歐元是更好的策略。

5.長期以來高盛(GoldmanSachs)一直是黃金市場中知名的大空頭，然而，最近數周高盛的態度已經發生明顯改變，如今高盛看漲中長期的金價走勢。高盛擔憂金價短期內會進一步走軟，但相信金價的下跌將會是買入良機。高盛如今認為，在11月美國總統大選之前的“政治不確定”環境之下，持有黃金將是明智的選擇。

6.資訊網站Economies.com在周一（10月17日）發布的報告中稱，黃金早盤窄幅波動，繼續圍繞1249.94美元/盎司波動，只要價格持穩在其上，我們仍維持今日看漲的觀點，得到積極的隨機波動的支撐，需要提醒的是如果突破該價位，接下來將是1334.90美元/盎司，之後是1375.00美元/盎司。

7.MKS在周一（10月17日）發布的報告中表示，上海黃金升水繼續保持“上漲”。在上海黃金交易所本周交易的開盤中，市場人士參與者中“淨買入如預期，盡管數量與上周相似，但價格卻不願下跌，我們看見在該水平買興減少。”MKS高級貴金屬交易員AlexThorndike表示“而且，中國市場的黃金升水比倫敦金市保持在5-6美元的幅度，遠高於長周末期金的2-3美元的水平。”

周二重點關注：

20:30美國9月季調後CPI月率

20:55美國至10月15日當周紅皮書商業零售銷售月率

22:00美國10月NAHB房產市場指數

08:30澳大利亞澳洲聯儲公佈10月貨幣政策會議紀要