經濟數據強勁美股大漲，多頭短線仍有機會？

周二（4月6日）亞洲時段，現貨黃金小幅上漲，交投於1734附近。周一（4月5日）金價跌0.06%，因美國公佈強勁的就業和服務業數據後，對經濟迅速複蘇的希望提振美國股市上漲，但美元走軟以及美債收益率的下滑限製了金價的跌幅。美聯儲官員梅斯特表示美聯儲仍將在貨幣政策上保持耐心，這也有利於金價維持漲勢。短線金價或震蕩偏強，中長線弱勢依舊。

基本面利空

美國3月服務業增速創紀錄高位

周一數據顯示，ISM服務業指數從9個月低點55.3升至63.7，為1997年有紀錄以來最強，並優於調查中最樂觀的經濟學家預測。該指數高於50代表活動增長。

上周公佈數據顯示，美國製造業創出1983年以來最大增幅。

這些數據總體上表明，隨著越來越多美國人接種新冠疫苗，以及對企業的防疫限製逐步撤出和財政紓困政策落地，經濟正加速增長。

美股再創新高

上周美國3月新增非農就業人數為91.6萬人，遠優於市場預期，失業率也降至6％，達到一年來的最低水平，周一美國3月ISM非製造業PMI創下1997年有紀錄以來最高，反映出隨著政府大力推行疫苗接種和財政刺激，經濟反彈力道仍舊相當強勁。

在數據的強勁支撐下，美股全線上漲，道指漲1.13%，標普500漲1.44%，道瓊、標普收盤創曆史新高，納指漲1.67%。

（標普500日線圖）

投行Baird投資策略分析師Ross Mayfield表示：環顧四周，很難找到大量看跌的理由，3月非農就業數據遠優預期，美國債收益率基本保持不變。在這種情況下，好消息就確實是好消息。

OANDA高級市場分析師Edward Moya稱，市場普遍對美國經濟複蘇持樂觀態度，從技術上講，強勁的美國股市給黃金創造了一個艱難的環境。

股市的強勁帶動了風險情緒的回歸，對避險黃金利空。

基本面利多

美元大跌創逾一周新低

隨著美股創新高、美國國債收益率下滑，美元周一大跌0.46%，對一籃子貨幣貶至逾一周低點，投資人正在評估美國強勁的經濟是否會促使美聯儲改變寬鬆立場。

（美元指數日線圖）

瑞銀駐紐約匯市策略師Vassili Serebriakov說，非農就業報告公佈後，收益率未能測試新高，顯示意味著市場可能已經消化美元升值、對美國經濟的樂觀情緒的大部分前景。

一些分析師認為，5年期收益率回升到疫情前水準，過度樂觀看待美國經濟強勁到足以促使美聯儲提前到最快2022年12月就升息的可能性。

美元過去幾個月大致隨著美股上漲，投資人目前正在觀察股匯同步的現象是否會持續下去，以判斷美元對風險胃納擴大的反應是否出現變化。

富國銀行駐紐約宏觀策略師Erik Nelson表示：對市場而言，目前最棘手的是弄清楚美元對美國經濟利多消息的敏感性。假如我們正進入一個美元不再是避險貨幣、更偏向風險貨幣的階段，將是重大改變。

美元大跌利多金價，限製了避險黃金周一的跌勢。

美債收益率下跌

美債收益率周一衝高回落，收跌1.22%，投資者暫停了近期的國債拋售，並將空頭頭寸獲利了結。

（10年期美債收益率日線圖）

不過分析師稱，國債價格的利空動能依然存在，最近的主要推動因素是強於預期的美國3月就業報告。

Evercore ISI固定收益策略師Stan Shipley稱，“趨勢肯定仍是收益率上升，我們預計10年期國債收益率將在年底前觸及2%。”

不過他指出，可能存在季節性因素，或將給收益率帶來下行壓力。

Shipley稱：“我們看到收益率走勢出現了一些停頓，不僅是在美國，全球都是如此。自3月中以來，10年期公債收益率一直在這些水平附近交投。”

美債收益率與黃金走勢近期呈現明顯的負相關性，美債收益率的回落會給黃金多頭提供上漲動能。

美聯儲官員梅斯特稱美聯儲將保持耐心

克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，優於預期的3月非農就業報告表現“出色”，但要使經濟恢復到新冠疫情前的水平，還需要取得更多進展。

“這是份出色的報告，看到這些數字讓人高興。就業仍比疫情前少將近850萬，所以我們需要就業數據繼續保持這種勢頭，”她於周一接受CNBC采訪時表示。這是來自美聯儲官員對上周五非農就業報告的首個公開點評。

梅斯特稱，疫苗接種範圍擴大，被壓抑的消費者需求，以及財政和貨幣政策都幫助提振了相關活動。她補充道，更加樂觀的前景並不代表美聯儲應該盡快開始收緊政策。

梅斯特表示，通脹不太可能持續，而且美國可能不會出現價格水平暴漲。另外，梅斯特並不擔心最近美國國債收益率的上漲，她表示市場漲勢有序。

梅斯特稱：“我認為我們在對待貨幣政策上需要刻意保持耐心，要真正專注於實現貨幣政策目標，我認為下半年會有非常強勁的表現，但距離實現我們的政策目標還差很遠。”

分析師Moya表示，交易者將密切關注周三公佈的美聯儲3月份會議記錄，該記錄可能顯示美聯儲是否曾考慮撤回援助。

美聯儲維持寬鬆的貨幣政策將有利於金價上漲。

技術麵信號

黃金價格從重要的支撐水平1676一線反彈回升且溫和延續漲勢。短期而言，黃金價格可能在區間1676和1744之間維持震蕩，區間下限和上限分別充當短期的支撐和阻力水平。不過主要的趨勢依然偏向下行，正如下行的50日和100日均線所暗示的一樣。不過20日均線似乎趨平。MACD指標在中線下方上行，暗示拋售壓力正在減弱，動能有所偏於上行。

今日數據前瞻

今日主要關注澳洲聯儲利率決議，分析師普遍預計澳洲聯儲4月6日政策會議維持利率0.1%。

西太平洋銀行前瞻澳洲聯儲利率決議：預計澳洲聯儲維持貨幣政策不變，另外將提到隨著經濟重新開放，失業率從2020年中期的高點7.5%下降到今年2月的5.8%，經濟活動狀況出乎意料的高。不過要實現政策目標還有很長的路要走。

2月利率決議上，澳洲聯儲利率決議意外擴大1000億澳元QE，4月中旬將以每周50億澳元的利率開始購買國債。

1月26日，國際貨幣基金組織在發布的一份預測報告中表示，澳洲經濟在2021年增長將高出2020年10月預測的0.5%，達到3.5%，而2022年則預計增長2.9%。

下午關注歐元區2月失業率和投資者信心指數。

晚上關注美國2月JOLTs職位空缺，作為就業增長的先導指標，分析師預計，職位空缺數在2月將繼續增長，增強了對就業增長加速的預期。

另外，今日2021年IMF和世界銀行集團春季會議召開，歐洲央行行長拉加德和歐洲央行執委帕內塔、瑞典央行行長英韋斯將出席。會議上將發布《世界經濟展望》和《全球金融穩定報告》。國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃和世界銀行行長馬爾帕斯還將在會上發表講話。

初步結論

短線震蕩偏強，中長線弱勢依舊。

北京實際9:41，現貨黃金報1734.23美元/盎司。