美元大漲金價折戟！美聯儲會議紀要料引波瀾

周三（8月18日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1786附近。周二（8月17日）金價收十字星，一方麵美國7月零售數據降幅超預期，美國股市集體回落；另一方麵，美元大漲令黃金承壓，美聯儲卡什卡利表態稱，今年底或明年初縮減購債是合理的。

日內重點關注新西蘭聯儲利率決議以及美聯儲會議紀要。

基本面利多

【美國7月份零售銷售下降1.1%】

美國7月零售額降幅超過預期，反映消費支出正在穩定轉向服務業，而且隨著通脹率升高，消費者可能對價格越來越敏感。

美國商務部周二宣布，上月整體零售額下降1.1%，前一個月數據被向上修正為增長0.7%。接受調查的經濟學家預估中值為下降0.3%。不包括汽車的零售額下降0.4％。

受汽車和電子商務銷售下滑拖累，總零售收入遠低於預期。餐飲支出增加，但增速低於前幾個月。

德爾塔變異毒株的出現對經濟活動構成風險，可能抑製對旅遊和娛樂等服務的需求。

零售數據預示第三季度消費者支出增長放緩。經濟學家預測本季度支出將以年化4.5％的速度增長，遠低於一個月前的預估增速，且較第二季度的11.8％大幅下滑。

零售銷售報告中唯一的服務支出類別增長來自於餐飲銷售額，升幅1.7％，為五個月來最小。未來幾個月，餐飲支出可能會走軟，具體取決於德爾塔變異株的傳播情況。截至7月末，美國銀行信用卡消費總額放緩， OpenTable系統上的餐廳訂位增長也有所減慢。

【美國8月住宅建築商信心指數跌至13個月低點】

由於價格和成本高企，且供應持續短缺，美國8月份住宅建築商信心指數跌至13個月低點。

全國住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行周二公佈的數據顯示，衡量建築商信心的指數連續第三個月走低，從7月的80降至75，創2020年4月份以來的最大跌幅。接受彭博調查的經濟學家預期中值為持平於80。

雖然近期例如木材等建築材料價格的下跌對建築商來說是好消息，但因需求旺盛、庫存較低，一些買家仍然沒有入市。NAHB表示，隨著供應鏈限製開始改善，潛在的買家短期之內更有可能會獲得更多的選擇和較低的價格。

NAHB首席經濟學家Robert Dietz在聲明中稱：“我們的預期是，未來幾個月生產瓶頸料可緩和，市場應當可以回到更加正常的狀態。”

【美三大股指集體回落】

美股主要股指周二下滑，標普500指數錄得約一個月來最大單日百分比跌幅，因美國零售銷售下滑引發對經濟複蘇的擔憂。

Cherry Lane Investments合夥人Rick Meckler表示，“我認為，零售銷售下降讓投資者明白，在進入秋季之際，新冠病毒很可能是一個大問題。”

Northern Trust Wealth Management首席投資長Katie Nixon表示：“(市場)背景依然非常強勁，在這個時候，當一些負麵的宏觀數據出爐，而無論以何種標準衡量，股票估值都相當高，且股指正處在曆史高位，這時候出現賣盤，那麼市場將更容易受到這類壞消息的影響。”

道指下跌0.79%，標普500指數挫0.71%，納指跌0.93%。

市場觀察人士表示，投資者和企業持有的海量現金可能會保護股市避免出現嚴重下跌，因買家很快就會尋找機會逢低買入。確實，三大指數周二尾盤收復部分失地，股指收盤水平遠高於日低。

【美國5個州上周創下各州平均日增新冠確診病例數最高紀錄】

美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）當地時間8月17日報道，由於新冠變異病毒德爾塔毒株的持續蔓延，美國上一周有5個州創下了各州平均日增新冠肺炎確診病例數的最高紀錄。

根據約翰斯·霍普金斯大學的數據，截至15日，佛羅裏達州、路易斯安那州、夏威夷州、俄勒岡州和密西西比州都打破了7天平均日增新冠確診病例數的最高紀錄。根據衛生官員的報告，絕大多數因確診新冠肺炎而住院和死亡的患者是未接種新冠疫苗的人

基本面利空

【卡什卡利：今年底或明年初縮減購債是合理的】

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利周二表示，美聯儲在今年底開始縮減購債計劃可能是“合理的”，不過這將取決於就業市場取得進一步進展。

“有很多公開的討論，是在今年年底，還是在明年初開始：這些看似是合理的討論範圍，但最終將由數據驅動。”

不過，他補充說，“這是何時，而不是是否”美聯儲會放慢購債的問題。目前，美聯儲每月購買1200億美元債券。

不過，他表示，加息可能還需要“幾年”的時間，因為美聯儲已承諾在經濟實現充分就業之前不會加息。

他說，美國勞動力市場仍有“很多閑置”，約有600-800萬美國人失業，如果沒有疫情，這些人原本是有工作的。

【美元連漲第二日，阿富汗局勢和Delta變種擔憂刺激避險需求】

美元周二連續第二個交易日上漲，受避險需求提振，投資者對阿富汗局勢、中國經濟放緩以及Delta變種病毒的快速傳播感到擔憂，病毒擴散已迫使一些國家實施封鎖措施。

周二公佈的美國零售銷售降幅遠大於預期，抑製了美元漲勢，但其影響這被高於預期的工業生產增幅蓋過，後者推動美元加速上漲。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta表示，“今天早上的零售報告證實，美國消費者--世界上規模最大、最可靠的顧客--正變得更加謹慎。”

他補充道：“再加上中國經濟放緩的證據和阿富汗的持續政治動蕩，正在驅使投資者償還美元借款頭寸，並將資金撤出高風險市場。”

【8月17日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量減少3.49噸】

8月18日黃金ETFs數據顯示，截止8月17日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1017.14噸，較上一交易日減少3.49噸。

數據前瞻

日內重點關注新西蘭聯儲利率決議以及美聯儲會議紀要。

西太平洋銀行前瞻新西蘭聯儲利率會議：決議結果難料 我們努力構建一個合理的、不會引起市場過度反應的新西蘭聯儲利率決定。在當前最新情景下，我行認為隻會出現兩種情況，一是加息25個基點以表明新西蘭聯儲的堅定決心，導致掉期利率和紐元升值；二是暫停加息，市場反應會與上述預期相反，但由於市場預期收緊政策是遲早的事，下跌幅度將受到限製。

澳新銀行前瞻新西蘭聯儲利率決議：昨日新西蘭重新出現新冠肺炎病例，隔夜紐元兌美元跌1.4%，多頭險守0.69。如今新西蘭聯儲按兵不動的可能性比加息50個基點的可能性更大，部分投資者堅持新西蘭聯儲會加息。我行認為新西蘭聯儲將加息25個基點，由財政政策承擔恢復經濟的任務。當前市場定價顯示，新西蘭聯儲加息25個基點的可能性在80%，若暫停加息恐引發行情劇烈波動。

美聯儲在7月利率聲明中表示，美國經濟已經朝著縮減量化寬鬆的目標取得了進展，但受疫情影響的行業尚未完全複蘇，未來將繼續每月增持至少800億美元的國債，以及至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到充分就業和物價穩定的目標取得實質性進展。

至於美國經濟目前麵臨的高通脹問題，美聯儲強調通脹走高狀況隻是“暫時性”的，因而當前的超低利率政策仍可長時間維持下去。

投資者關注美聯儲對縮減QE的進一步表態，市場預計美聯儲將在下個月宣布縮減購債的計劃，同時市場將尋找美聯儲何時開始縮減債券購買的線索。

總的來看，金價周二收十字星之後有可能迎來轉折，1790-1800區間阻力較大，金價或承壓下行。