美聯儲如期加息25基點，美元走低股市大漲，黃金跌破1900後大幅反彈

周三(3月16日)美元指數下跌，此前美聯儲趨轉鷹派政策，但並未帶來可能會進一步助力美元長達數周的漲勢動能的更大鷹派驚喜。現貨黃金扭轉跌勢，尾盤漲約9美元，盤中一度跌破1900關口，因美債收益率在美聯儲啟動2018年以來首次加息後回吐部分漲幅。原油期貨連續錄得第三個交易日下跌，美油跌逾1%，盤中走勢震蕩，此前利比亞敦促OPEC+加快供應，並且俄羅斯和烏克蘭之間的和平談判出現可能取得進展的暗示。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收跌1.1%，結算價報1909.20美元/盎司。WTI 4月原油期貨收跌1.40美元，跌幅1.45%，報95.04美元/桶；布倫特5月原油期貨收跌1.89美元，跌幅1.89%，報98.02美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲2.2%，報4357.86點；道瓊斯工業平均指數上漲1.6%，報34063.1點；納斯達克綜合指數上漲3.8%，報13436.55點；納斯達克100指數上漲3.7%，報13956.79點；羅素2000指數上漲3.1%，報2030.72點。

周四

08:30 澳洲聯儲公佈經濟公報

17:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

18:15 歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話

20:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

全球主要市場行情一覽

美國股市收盤接近盤中高點，標普500指數創下2020年4月以來最大的兩天漲幅；美聯儲自2018年以來首次加息之後，美聯儲主席鮑威爾就經濟增長前景的講話基調樂觀。

鮑威爾表示，經濟非常強勁，能夠應對政策收緊，經濟衰退的可能性“不是特別高”。

美國國債收益率上升，短端利率領漲。與美聯儲決策日相關的互換交易一度顯示，美聯儲在未來兩次會議上至少加息75個基點，意味著其中一次的加息幅度會超過通常的25基點。

美聯儲周三加息25基點，並暗示在今年剩餘的六次會議上都會加息，以遏製達到四十年高點的通貨膨脹；美聯儲表示，將在“未來的一次會議”上開始決定縮減其8.9萬億美元的資產負債表。鮑威爾稱，美聯儲官員們本周在確定計劃方麵取得了良好進展，有可能會在5月份的會議上啟動這一進程。

摩根士丹利旗下E*Trade的投資策略董事總經理Mike Loewengart表示，美聯儲終於做出了正式決定，沒有意外，美聯儲加息意味著對經濟狀況足以應對政策收緊的信任投票。

貴金屬與原油

現貨黃金周三走高，尾盤較日低回升逾30美元，收報1926.70美元/盎司；此前美聯儲一如市場普遍預期加息25個基點，美元隨後走軟。

盤中稍早，金價一度下跌1.2%至每盎司1895.00美元，因美聯儲宣布加息後，美債收益率飆升。紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，由於最近的大幅回調可能已經結束，金價今日保持良好。我預計金價近期將在1880-1960美元區間交投，然而，點陣圖顯示，美聯儲的立場比預期更為鷹派。他們計劃在2022年剩餘的每一次會議上都加息。這對黃金市場來說不是好兆頭。

黃金對美國加息高度敏感，因為這增加了持有無收益黃金的機會成本，同時推高了美元。不過，美元指數跌0.6%，令黃金對持有其他貨幣的人來說不那麼昂貴，而指標10年期美債收益率也從近期高點回落。

OANDA高級市場分析師Ed Moya稱，美聯儲主席鮑威爾仍然對經濟承受未來穩定的加息流持樂觀態度，而隨著中期增長擔憂依然高漲，美國國債收益率曲線趨平，黃金作為避險資產的需求將會增長

油價周三在過去六天內第五日下跌，交易員對俄烏和平談判有望取得進展以及美國庫存意外增加做出反應。

兩周多來，石油市場一直處於坐過山車狀態，過去30天內，這兩大指標合約的日內交投區間都達到了自2020年年中以來的最闊水平。布倫特原油在六個交易日內上漲28%，然後在包括周三在內的六個交易日內下跌24%。3月7日，油價曾觸及14年高點，隨後回落。

瑞穗能源期貨主管Robert Yawger表示，從現在開始，我們將關注有關俄烏談判、停火或撤軍的新聞。

國際能源機構(IEA)周三表示，如果戰爭繼續，更多的石油供應將會中斷。IEA表示，由於製裁的影響和買家規避，從4月份開始，每天300萬桶的俄羅斯石油和石油產品可能無法進入市場。IEA還表示，需求將會下降，但降幅不會像俄羅斯供應的潛在降幅那麼大。

美國上周原油庫存增加430萬桶，預期為減少，俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存也增加，略微緩解了對該地區原油庫存水平較低的擔憂。

俄羅斯和烏克蘭和平談判取得進展的跡象增加了看跌氣氛。烏克蘭總統表示，烏克蘭和俄羅斯的立場聽起來更加現實，但還需要時間。俄羅斯外交部長表示，接近與烏克蘭達成一些協議。

外匯

美元指數周三走低，抹去了美聯儲自2018年以來首次加息後取得的短暫漲幅。大多數G-10貨幣兌美元走高，瑞士法郎和日元下跌。

美元指數跌0.62％至98.37，連續第二天走低；美聯儲政策決定公佈後一度短暫上漲。美債收益率全線走高，10年期國債收益率上漲約4個基點至2.18％，2年期收益率躍升8個基點至約1.93％；5年期和10年期國債收益率之差2020年3月以來首次跌至負值。

在美聯儲決策者將目標利率區間上調25基點，並暗示會在接下來六次會議上全都加息之後，美國國債收益率飆升。

美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發布會上表示，美國經濟非常強勁，能夠很好地應對貨幣政策收緊，我們關注通脹和通脹預期遭受進一步上行壓力的風險。

Silver Gold Bull Inc的Erik Bregar表示，沒有額外的鷹派驚喜，交易員似乎對美聯儲的期望過高。這解釋了為什麼這些鷹派押注有所減少。

富國證券策略師在給客戶的一份報告中稱，美聯儲的發言“非常鷹派”，並表示這應該對美元未來有利。他們表示，美元指數下跌令人意外，可能反映出對美聯儲發言沒有更鷹派的失望。

歐元兌美元連續第三天上漲，漲0.73％報1.1033；英鎊兌美元漲0.81%至1.3145，英國央行將於周四開會，市場預計該央行會再加息25個基點。

日元兌美元觸及逾6年最低; 美元兌日元上漲0.4％至118.74，之前一度上漲至119.12，為2016年2月以來最高；日元連續第八天下跌，持續下跌時間是逾五年來最長。預計日本央行周五將維持超寬鬆政策不變。

東方匯理的 Valentin Marinov說，美國利率上升和強勁的風險情緒相結合，可能意味著美元兌日元近期會進一步上漲。

對大宗商品敏感的澳元兌美元上漲1.32%，報0.7288；紐元兌美元漲0.98%至0.6835。

市場要聞

【美聯儲如期宣布加息25個基點】美聯儲決議聲明：上調聯邦基金利率目標區間至0.25%-0.50%，符合市場預期。上調儲備餘額利率（IOR）至0.40%，之前為0.15%，上調貼現利率至0.50%。繼續加息將是適宜的。將在“未來”一次貨幣政策會議上開始縮減資產負債表。通脹居高，麵臨更大範圍物價壓力。烏克蘭危機造成美國通脹壓力和經濟增速放緩。

【美聯儲主席鮑威爾：加息和縮表的時機已經到來，如果迅速采取更多行動是合適的，美聯儲將采取行動。烏克蘭衝突對美國經濟造成的損失非常不確定，經濟衰退的可能性並不是特別高。奧密克戎變異株造成的經濟放緩溫和而短暫，隨著疫情淡去就業市場將更具吸引力。最快在5月份公佈縮表計劃，縮表計劃框架將與上一次相似，速度將快於上一次。通脹仍遠高於2％，需要更長時間才能達到目標；將采取一切工具，避免通脹長期高企。就業市場正處於“不健康的收緊水平”，將盡所能實現物價穩定和就業最大化的目標】

【EIA報告：美國上周除卻戰略儲備的商業原油庫存增加434.5萬桶至4.159億桶】美國截至3月11日當周EIA汽油庫存減少361.5萬桶，精煉油庫存增加33.2萬桶；上周美國國內原油產量維持在1160萬桶/日不變；除卻戰略儲備的商業原油上周進口639.5萬桶/日，較前一周增加7.6萬桶/日；美國上周原油出口增加51.4萬桶/日至293.6萬桶/日。美國上周戰略石油儲備（SPR）庫存減少198.3萬桶至5.755億桶，戰略石油儲備庫存為2002年6月28日當周以來最低。

【掉期顯示美聯儲未來兩次會議加息75基點 即其中一次將大幅加息】與美聯儲決策日相關的掉期交易數據表明，在未來兩次會議上，美聯儲將進一步加息約75個基點，這意味著其中至少有一次加息幅度會超過標準的25個基點。6月掉期合約顯示，有效聯邦基金利率將為1.08％，比考慮了剛剛宣布的25個基點加息之後周四有效聯邦基金利率的潛在水平高出75個基點。美聯儲通常以25個基點的幅度加息，這就意味著市場消化了美聯儲要麼在5月份的下一次會議，或者在之後的6月份會議，會加息50個基點。根據市場定價，在5月份會議上加息50基點的可能性約為80%。

【“新債王”Gundlach：美聯儲在貨幣政策行動上“遠遠滯後於利率曲線”。美聯儲主席鮑威爾3月16日關於加息和縮表的信息做得還可以。指望美聯儲軟著陸是糟糕的賭注。當美聯儲多次加息之後，市場將回落。美國2022年通脹率可能會低於上年。市場已經達到2022年的頂部。美國可能會在2023年陷入經濟衰退】

【上市公司“花式”秀實力 業內人士稱看好A股“跌出來的機會”】3月份以來，A股呈現持續震蕩下行走勢。對此，南開大學金融發展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示，A股持續震蕩的原因是市場預期不佳、風險溢價增大，以及海外市場傳導效應。麵對市場波動，不少上市公司已積極行動，通過回購、增持股票，發布員工持股計劃、公佈經營數據等方式提振市場信心。（證券日報）