美元持續走強，黃金創近一個月新高，油價漲逾7%升上100關口

周二(4月12日)美元指數震蕩走高，而歐元在歐洲央行政策會議前擴大跌幅。現貨黃金衝高回落，尾盤收於1966.62美元/盎司，盤中觸及近一個月高點1978.54美元，美元持續走強令金價漲勢放緩。美油漲逾7%，尾盤收於101美元/桶附近，因俄羅斯石油和天然氣凝析油產量降至2020年低點，OPEC警告稱，可能出現的俄羅斯供應缺失恐無法彌補。

商品收盤方麵，COMEX 6月黃金期貨收漲27.90美元，漲幅1.4%，報1976.10美元/盎司；WTI 5月原油期貨收漲6.31美元，漲幅6.69%，報100.60美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲6.16美元，漲幅6.25%，報104.64美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤下跌87.99點，跌幅0.26%，報34220.09點；標普500指數收盤下跌14.53點，跌幅0.33%，報4398.00點；納斯達克綜合指數收跌40.38點，跌幅0.30%，報13371.57點。

周三前瞻

10:00 新西蘭聯儲公佈利率決議和貨幣政策評估報告

16:00 IEA公佈月度原油市場報告

22:00 加拿大央行公佈利率決議和季度貨幣政策報告

23:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開貨幣政策新聞發布會

淩晨00:30 2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金出席美國社區銀行春季領導力會議的“經濟和監管前景”小組討論

全球主要市場行情一覽

美國股市周二由升轉跌，逆轉了稍早的漲勢，因美聯儲即將收緊貨幣政策，再次拖累成長股走低。在標普500指數11個主要板塊中，能源類股漲幅最大，漲1.7%，受原油價格大漲推動。

美聯儲理事布雷納德重申，美聯儲需要“迅速”應對處於數十年高位的通脹。

Kingsview Asset Management的投資組合經理Paul Nolte表示，美聯儲官員的言論比市場預期更為鷹派，布雷納德總的來說一直很中庸，但現在她的講話更加有說服力，讓人刮目相看。

美國勞工部的CPI報告顯示，美國城市消費者支付的一籃子商品價格出現了2005年9月以來最大的單月漲幅，年漲幅達到8.5%，是40多年來的最高年通脹率。CPI增長的主要原因是汽油價格環比上漲了18.3%，創下了每加侖4.33美元的紀錄新高。該報告絲毫沒有改變有關美聯儲即將升息的預期。

Nolte補充道，這是在重申美聯儲不能坐視不管，他們需要行動起來，盡快。

剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI以及其他主要指標都繼續飆升，遠遠高於美聯儲2%的年均通脹目標。

本周晚些時候，第一季度財報季將拉開序幕，其中大型銀行將最先報告業績。分析師們壓制了他們對第一季度的樂觀情緒。最新預計標普500指數成份股公司獲利同比增幅為6.1%，低於年初的7.5%。

貴金屬與原油

金價周二上漲，現貨黃金一度漲逾1%，刷新3月14日以來高點至1978.54美元/盎司，因美國通脹數據基本符合預期，降低了美聯儲采取長期激進緊縮政策的可能性，導致美債收益率下降。

指標10年期美債收益率下滑，因數據顯示3月通脹加速，但遜於許多市場人士的預期；儘管黃金被視為通脹對沖工具，但物價上漲可能導致各國央行升息，推高債券收益率，並增加持有非孽息黃金的機會成本。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，如果我們繼續看到核心通脹不會飆升到與整體通脹相同的程度，美聯儲可能不會像核心通脹走高時那麼激進。

Libertas財富管理集團總裁Adam Koos稱，黃金繼續受益於強勁的通脹數據提供的順風。包括周二的CPI讀數，一些人認為這是美國本輪通脹達到頂峰的前奏。

美油漲逾7%，尾盤收於101美元/桶附近，因俄羅斯石油和天然氣凝析油產量降至2020年低點，OPEC警告稱，可能出現的俄羅斯供應缺失恐無法彌補。

石油輸出國組織(OPEC)警告稱，不太可能取代因製裁或自願行動造成的700萬桶/日的俄羅斯石油和其他液體燃料出口缺失。

據兩名熟悉數據的消息人士周二表示，由於製裁和物流限製阻礙了貿易，俄羅斯石油和天然氣凝析油產量周一降至1000萬桶/日以下，為2020年7月以來的最低水平。

OANDA高級市場分析師Edward Moya寫道，如果俄羅斯能源受到製裁，石油市場仍很可能受到重大衝擊，這種風險依然存在。

國際能源署(IEA)成員國計劃從5月開始在未來六個月內釋放2.4億桶石油儲備，以穩定市場

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，市場已經基本消化了美國及其盟友釋放戰略原油儲備（SPR）帶來的衝擊，抗疫封鎖措施已開始部分解除、俄羅斯和烏克蘭之間的談判似乎陷入僵局，原油價格的修正已經結束。

外匯

美元周二反彈，此前美國公佈的通脹數據稍弱於預期，而歐元在歐洲央行政策會議前擴大跌幅。美元指數尾盤上漲0.34%至100.31，指標10年期美債收益率報2.7194%，周一曾觸及2.793%，為2019年1月以來的最高水平。

美聯儲理事布雷納德周二表示，在最新的通脹數據中有一些“可喜的”降溫跡象，但他強調，央行仍在繼續進行一係列加息，並努力削減其資產負債表。

美國消費者物價指數(CPI)顯示，3月物價較上年同期暴漲8.5%，受汽油價格飆升提振，但二手車和卡車價格溫和回落。核心CPI低於預期，降至6.5%。

加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)外匯策略主管Bipan Rai表示，布雷納德的言論突顯出，美聯儲“目前並未轉向”，為美元在經曆了早盤震蕩後提供了安撫。阻力最小的路徑仍是收緊政策，並積極縮減資產負債表，因此，我認為美元正略微回穩。

OANDA資深市場分析師Edward Moya稱，通脹數據最初暗示，美聯儲今年下半年可能不需要像一些人最初預期的那樣采取那麼激進的措施。雖然這不會改變美聯儲在接下來的幾次會議上的行動，但這的確支持了這樣一種觀點，即今年晚些時候他們可能不必采取那麼激進的緊縮政策，這就是為什麼我們看到美元最初的反應是下跌。

歐元兌美元下跌0.52%，至1.0825，因市場將注意力轉移到定於本周晚些時候舉行的歐洲央行政策會議上，貨幣市場預期12月前將升息約70個基點。

Rai表示，投資者可能會尋找任何歐洲央行將縮減資產購買計劃的跡象，該計劃可能會為9月升息鋪路。

不過，Moya表示，由於俄羅斯對烏克蘭的戰爭，歐元的任何反彈可能都是有限的。這場戰爭已經進入第二個月，除了推高汽油價格外，還導致全球食品價格飆升，因為俄羅斯和烏克蘭是小麥和葵花籽油等大宗商品的主要出口國。人們普遍認為，除非烏克蘭戰爭得到解決，否則他們的經濟前景真的將是一個大問號，這對歐元的流動未必有利。

市場要聞

【美國3月CPI同比上漲8.5%，續創40年來新高】美國3月份CPI創40年新高，提升對美聯儲下個月加息50個基點的預期。許多經濟學家預計，3月CPI將是此輪通脹周期的高峰期，因為該數據反映了俄烏衝突後食品和能源價格飆升的影響。雖然美聯儲正朝著更加鷹派的方向轉變，但通脹不太可能很快回落至其2%的目標，尤其是考慮到戰爭、疫情封鎖以及對旅遊等服務的需求增加等因素。

【美國4月8日當周API原油庫存增加776萬桶，創2021年3月5日當周以來最大增幅，庫欣原油庫存增加37.5萬桶，汽油庫存減少505萬桶，精煉油庫存減少496萬桶】

【美聯儲理事布雷納德：美聯儲正“系統性地”收緊貨幣政策，不希望側重於關注美聯儲加息的速度。一係列努力將讓政策在2022年後期實現中性。實現中性政策將讓FOMC在方向上有選擇的餘地。美聯儲的目標是直截了當地降低通脹，實現可持續的經濟複蘇。有很好的理由預計，美國高通脹問題將隨著時間的推移而得到解決。政策工具適合於讓需求實現平衡。全球經濟放緩，這對美國產生溢出效應。意識到需要針對美國通脹何時回落至2%給出預判。我們當前的環境充滿高度不確定性。在通脹預期被很好地錨定的當下，通脹現實讓人感到震驚】

【美國能源信息署（EIA）：預計2022年WTI原油價格為97.96美元/桶，預計2023年為88.57美元/桶；預計2022年布倫特原油價格為103.37美元/桶，預計2023年為92.57美元/桶】

【OPEC月報：2022年全球原油需求增速預測為367萬桶/日（此前為420萬桶/日）；將2022年全球對OPEC原油需求預測削減10萬桶/日，將2022年全球石油需求預測下調41萬桶/日至1.005億桶/日，將俄羅斯2022年石油日產量預測下調53萬桶，至1123萬桶。OPEC3月原油產出增加5.7萬桶/日至2856萬桶/日】

【通脹牽製頁岩油生產商，美國原油產量增幅將低於先前預期】美國原油產量增速將低於先前預期，因為在通脹肆虐的情況下，頁岩油生產商麵臨更高的生產和勞動力成本。美國能源信息署（EIA）目前預計2022年的日均產量為1,201萬桶，而先前的預測為1,203萬桶。此次修正預期之際，拜登政府正在努力遏製能源價格上漲引發的通脹飆升。因烏克蘭戰爭限製了俄羅斯的原油出口，而OPEC及其盟國又難以達到生產目標，導致油價飆升至每桶100美元上方。與此同時，美國許多上市石油公司的增產步伐比價格飆升之前更為溫和，因為投資者要求他們增加回報。對2023年，EIA預計日產量將增加94萬桶，達到平均1,295萬桶；之前的預測是增加96萬桶。石油需求預計將增加80萬桶/日，達到2,058萬桶；之前預計增加87萬桶。

【多地限購限售政策鬆綁，有銀行表示“房產抵押後第二天放款”】今年以來已有多地放鬆或取消了限購限售，廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，與下調房貸利率、降低首付比例、提高公積金貸款額度等政策相比，近期部分城市陸續放開限購、限售等買房限製性措施，對房地產市場的刺激作用更大。此外，近期各大銀行在住房貸款發放方麵也有很大變化，房貸放款進一步提速。以北京為例，部分銀行審批加放款的時長已縮短至5天之內。一家國有大行的個貸經理表示，批貸大概需要3至5個工作日，房子過完戶、辦完抵押後，通常第二天即可放款。（證券日報）