IMF對經濟前景悲觀引發需求擔憂，油價下跌近5%，關注EIA數據

周三（4月20日）亞洲時段，美油現報103.26美元/桶；油價周二下跌近5%，此前國際貨幣基金組織(IMF)下調經濟增長預期並就通脹上升發出警告，引發了需求擔憂，悲觀的前景加劇了美元處於兩年高位帶來的壓力。

日內重點關注EIA數據，美聯儲多位官員講話；周四2：00美聯儲公佈經濟狀況褐皮書；NYMEX紐約原油5月期貨受移倉換月影響，4月21日2:30完成場內最後交易，淩晨5:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外，部分交易平台美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

影響油價利空因素

【IMF下調經濟增長預期引發需求擔憂】

油價周二在震蕩交投中急挫約5%，此前國際貨幣基金組織(IMF)下調經濟增長預期並就通脹上升發出警告，引發了需求擔憂。

國際貨幣基金組織（IMF））19日公佈新一期《世界經濟展望報告》，預計2022年全球經濟將增長3.6%，較此前預測下調0.8個百分點。原因是受到俄烏戰爭影響，並警告稱，目前通脹已成為許多國家“明確而急迫的危險。”悲觀的前景加劇了美元處於兩年高位帶來的壓力。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，IMF下調增長預測，以及周一發布的戰略石油儲備報告顯示緊急庫存減少470萬桶，“導致了一些緊張情緒。”

【伊拉克致力於落實OPEC+的增產決定】

伊拉克國家通訊社INA周二援引石油部聲明稱，伊拉克致力於落實石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+提高原油產量的決定。

幾天前，伊拉克石油部長Ihsan Abdul-Jabbar曾表示，伊拉克受到壓力，不得不在OPEC產量政策的範圍之外增加石油產量。OPEC+上月同意，5月石油產量將繼續小幅提高43.2萬桶/日，未理會主要消費國要求增產的壓力。

【第二季度石油市場供需平衡 風險偏向於過剩】

渣打Emily Ashford和Paul Horsnell等分析師在最新展望中表示，本季度石油供需平衡，風險偏向於過剩。在俄烏衝突爆發之前，市場已經有供應緩衝。地緣衝突再加上石油價格上漲以及防疫封控措施的影響，都壓制了需求預測。第二季度的需求量預計會同比溫和增長59.4萬桶/日，甚至可能不及預期。俄羅斯第二季度石油日產量預計減少245萬桶，不過下降幅度可能低於預期。

【印尼也計劃購買俄“打折石油”】

據《日經亞洲》19日報道，迫切需要廉價石油抑製通脹的印尼，目前正考慮進口較為廉價的俄羅斯原油。印尼“饑不擇食”，引發國際批評和指責。報道甚至援引雅加達經濟學家的說法稱，印尼在購買俄羅斯石油時需要謹慎。《日經亞洲》的文章也承認，印尼公眾輿論卻相當支持購買俄羅斯石油。

報道稱，印尼國家石油公司首席執行官維迪亞瓦蒂上月28日在議會聽證會上稱，鑒於當前的地緣政治局勢，“我們發現了以好價格向俄羅斯購買石油的機會。只要與我們交易的公司沒有受到製裁，政治上就不會構成問題”。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存意外下降450萬桶】

美國石油協會(API)數據稱，上周美國原油庫存意外大幅下降，而汽油庫存則意外上升。截至4月15日當周，原油庫存減少了450萬桶。汽油庫存增加290萬桶，餾分油庫存減少170萬桶。

根據路透看到的石油輸出國組織(OPEC)和盟友組成的OPEC+聯盟的一份報告，由於俄羅斯在西方因其入侵烏克蘭而實施製裁後開始減產，3月OPEC+產量較目標低145萬桶/日。報告顯示，根據第三方消息來源，俄羅斯3月石油產量比1001.8萬桶/日的目標低了約30萬桶/日。

【美英加三國宣布將向烏克蘭提供新一輪武器援助】

當地時間4月19日，美國總統拜登與英國首相約翰遜、加拿大總理特魯多等領導人舉行了視頻會議，商討如何應對俄烏衝突。

美英加三國表示，將為烏克蘭提供更多火炮武器。多位知情人士19日表示，拜登預計將於未來幾天內宣布新一輪對烏軍事援助，規模將與上周的8億美元軍事援助相近。如果消息屬實，自俄烏衝突爆發以來，美國對烏克蘭的軍事援助規模將達到30億美元。

摩根大通分析師Natasha?Kaneva警告稱，全麵、立即的禁令可能會擠出超過400萬桶/日的俄羅斯石油供應，推動布倫特原油價格上漲約65%，至185美元/桶水平。不過，就像逐步取消對俄羅斯煤炭供應依賴采取的做法一樣，市場可以在不顯著影響物價的情況下，在大約4個月內初步淘汰俄羅斯石油供應。該銀行的主要情景假設則要保守得多，為預測俄羅斯對歐洲的供應減少幅度僅為上述嚴重程度的一半，即到年底時供應中斷約210萬桶/日。

【美股創逾一個月最佳單日表現】

美國三大股指周二創下逾一個月來最佳單日表現，納斯達克指數收漲2.2%，投資者對積極的企業財報和兩名美聯儲官員關於加息的鴿派發言做出回應。

強生急升3.1%，三個交易日以來第二次創下收盤紀錄高位，該公司季度利潤超出市場預期，並宣布提高股息。路孚特數據顯示，在已經公佈業績的49家標普500指數成分股企業中，79.6%的利潤超過預期。通常情況下，超過預期的比例為66%。

法國巴黎銀行股票衍生品策略師Max Grinacoff表示：“人們肯定有這種感覺，每個財報季都比下一個更重要，尤其是2020年3月以來，特別是考慮到我們在經濟周期和美聯儲加息周期中所處的階段，以及通脹上升的背景。”

美國聖路易斯聯邦儲備銀行主席布拉德周一重申了他的主張，即在年底前將利率提高到3.5%，以緩解處於40年來最高水平的通脹。他還表示，他不排除加息75個基點的可能性。

法國巴黎銀行的Grinacoff表示：“我們通常認為收益率上升應該對銀行股有利，但這種相關性已略有減弱，實際上漲的是與利率上升最為負相關的板塊防禦性板塊。”

標普500指數11個主要板塊中有10個收高，非必需消費品股領漲。該板塊中表現最好的是遊戲和娛樂企業，永利度假村、凱撒娛樂集團和Penn National Gaming上漲4.9%-5.9%不等。

總體來看，雖然美國API數據顯示庫存下降，但IMF下調經濟預期，悲觀的經濟前景，引發需求的擔憂，油價或短線震蕩偏空，關注晚間EIA數據，即將NYMEX紐約原油5月期貨移倉換月，波動或較大，注意風險。