成品油供應緊張提振油價走高，警惕歐盟為購買俄天然氣開綠燈拖累

周二（5月17日）亞洲時段，美油徘徊於114美元/桶附近；美油周一上漲超3%，盤中一度觸及3月10日以來新高至114.90美元/桶，因全球成品油供應緊張導致市場對夏季供應感到擔憂。美國汽油期貨有史以來首次突破每加侖4美元，全國平均汽油零售價格升至記錄新高。

日內重點關注美國4月零售銷售月率、美聯儲官員講話，周三4:30公佈API數據。

影響油價利多因素

【成品油市場供應緊張助力油價上漲】

美國汽油期貨有史以來首次突破每加侖4美元，全國平均汽油零售價格升至記錄新高，原油期貨價格上漲往往會迅速蔓延到汽油市場，表明在夏季駕車高峰月底來臨之際，人們將麵臨更高的能源成本，截至5月13日的一周，庫欣原油庫存下降約262.9萬桶，美國庫存偏緊導致油價走高。

【歐佩克+部長們表示增產原油並不能緩解汽油價格壓力】

沙特能源大臣表示，煉油產能不足意味著即使主要石油出口國增加原油產量，汽油和其他石油產品也將依然很貴。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲重申汽油和柴油價格飆升加劇了通脹壓力，導致全球生活成本危機進一步惡化。與此同時，儘管歐佩克成員國俄羅斯的石油出口受到國際抵製，歐佩克+依然堅持適度增加供應，已經激怒了美國議員。

【俄羅斯副外長稱瑞典和芬蘭加入北約將產生嚴重後果】

當地時間16日，俄羅斯外交部副部長裏亞布科夫表示，北約不要幻想俄羅斯會心平氣和地對待瑞典和芬蘭加入北約的行為。瑞典和芬蘭加入北約是這一組織的再一次錯誤舉動，未來會產生嚴重後果。

【美國對委內瑞拉製裁影響全球能源供應】

石油輸出國組織（歐佩克）秘書長巴爾金多日前表示，美國對委內瑞拉的經濟製裁影響了全球能源供應。

巴爾金多14日對委內瑞拉媒體表示，美國對委內瑞拉等相關國家的經濟製裁嚴重影響了全球範圍的石油生產和出口能力，侵犯了他國人民使用能源的權利。

他說，委內瑞拉是全球已探明原油儲量最高的國家之一，但美方製裁使委石油行業無法向全球持續穩定輸出可靠能源。

作為歐佩克成員，委內瑞拉已探明的石油和天然氣儲量均居世界前列。據委石油部估算，該國原油儲量超過3000億桶。自美國對委實施經濟製裁以來，委石油產量較2017年下降50%以上。

影響油價利空因素

【歐盟為歐洲企業繼續購買俄羅斯天然氣開了綠燈】

歐盟在能源供應方麵與莫斯科的對峙有所緩和，其最新表示區內企業可以繼續購買俄羅斯天然氣。

歐盟一位發言人周一稱， 歐盟委員會上周五將修訂後的指導意見發給了成員國。在更新後的指引中，歐盟表示，各家企業應該明確聲明，一旦支付了歐元或美元款項，企業即可認為自己已經履行了義務。

知情人士稱，歐盟的製裁“並不阻止相關運營商根據氣態天然氣供應合同在指定銀行開立特定貨幣的支付賬戶，運營商應該明確聲明他們計劃履行現有合同義務，並認為他們的付款義務已經通過支付歐元或美元得以完成，和現有合同是不相悖的”。

該指引並不阻止企業在俄羅斯天然氣工業銀行開立賬戶，而且會允許他們在遵守歐盟製裁規定的情況下從俄羅斯購買天然氣，但指引中沒有對俄羅斯提出的開設盧布賬戶的要求提出解決方案。俄羅斯總統普京稱開設盧布賬戶是完成支付的前提條件。

消息人士透露，意大利能源巨頭Eni SpA將於周三前在俄羅斯天然氣工業銀行開立盧布和歐元賬戶，以便本月完成付款並避免天然氣供應出現任何中斷。德國天然氣巨頭Uniper SE和奧地利企業OMV AG也說預計會繼續保持對俄羅斯天然氣的采購。

儘管俄羅斯受到製裁且莫斯科就支付問題做出新規定，但德國經濟部長Robert Habeck周一樂觀表示，德國公用事業公司會向莫斯科支付下一筆天然氣費用。

他說，“德國企業會以歐元支付下一筆購氣款”。歐盟的製裁仍允許俄羅斯銀行將資金內部轉賬到所謂的K賬戶，對於這個賬戶是歐元還是盧布賬戶，其沒有明確說明。Habeck表示，“在我看來這不違背製裁規定，而且也符合歐盟委員會的要求”。波蘭總理Mateusz Morawiecki批評歐盟在支付盧布問題上立場軟弱。

Market Risk Advisory合夥人Naohiro Niimura表示，“投資者在上周五的大幅上漲後了結獲利。儘管如此，隨著歐盟計劃對俄羅斯石油實施禁令，以及OPEC產量增長緩慢，油價預計將保持在當前接近每桶110美元的水平附近，直到今年稍晚因全球需求減弱而走低。”

美國能源信息署（EIA）預計，二疊盆地6月原油產量將增加8.8萬桶/日，至521.9萬桶/日（此前預測5月增產8萬桶/日），預計6月份美國頁岩油產量將增加14.2萬桶/日，達到876萬桶/日，預計美國二疊紀盆地石油產量將在6月份升至曆史最高水平。

【歐盟外長會未能就新一輪對俄製裁達成共識】

5月16日，歐盟外交與安全政策高級代表博雷利表示，歐盟成員國外長當天繼續就對俄實施包括石油禁運在內的新一輪製裁進行磋商，但各方存在分歧，未能達成共識。博雷利說，接下來，27個成員國駐歐盟大使將繼續就此問題進行討論。

【俄羅斯5月上半月石油產量小幅回升】

據俄羅斯媒體塔斯社5月16日報道，5月1-15日，俄羅斯石油及凝析氣日均產量為139.8萬噸，與4月同期相比增長1.7%。2021年春季以來，俄羅斯石油生產保持平穩增長態勢。但今年俄烏衝突爆發後，俄遭到美西方國家製裁，包括禁止投資俄原油勘探、生產和加工。數據顯示，今年4月上旬，俄羅斯石油產量和3月同期相比下降6%，而到4月底時降幅擴大至近9%。俄財政部長安東·西盧安諾夫此前表示，受製裁影響，2022年俄石油產量可能下降17%。市場分析人士認為，俄石油產量減少將讓全球石油供應更趨緊張，加劇市場擔憂情緒，推升國際油價。

【3月沙特原油產量升至約兩年最高】

周一官方數據顯示，沙特3月份原油出口量降至723.5萬桶/日。3月份原油出口量較2月份的730.7萬桶/日下降了約1%。同時，沙特3月原油日產量升至約兩年來最高，為1030萬桶，上月為1022.5萬桶。沙特能源大臣周一表示，沙特有望在2026年底或2027年初將石油日產量提高逾100萬桶，至逾1300萬桶。

沙特國內煉油量增加26.7萬桶/日，至277.3萬桶/日，直接原油消費量增加4.4萬桶/日，至33.5萬桶/日。該國財政部表示，由於油價飆升，石油收入大增58%，該國在2022年前三個月公佈了153.3億美元的預算盈餘。

【標普500指數和納指收低】

美國股市標普500指數周一收低，特斯拉和其他成長股下跌，人們對全球經濟放緩和利率上升的擔憂。

標普500指數能源股觸及2014年以來的盤中高位，收盤上漲2.6%，在11個板塊中表現最佳。投資者想知道，上周五美股的強勁表現是否可能標誌著最近一輪拋售的結束。這輪拋售令標普500指數較1月創下的紀錄收盤高位下跌了約16%。

Baird投資策略師Ross Mayfield稱，“上周五大漲過後，人們環顧四周，想知道這是否能持續下去，這感覺像是從低位回升的動能，還是會有更多下跌？”

許多大盤股走低，亞馬遜和穀歌母公司Alphabet跌幅超過1%，給標普500指數和納斯達克指數造成拖累，特斯拉下跌了近6%。

投資者一直擔心，美聯儲為對抗高通脹而進行的激進加息可能會使經濟陷入衰退，烏克蘭衝突、供應鏈混亂以及疫情相關的封控加劇了經濟問題。

美國紐約州5月製造業活動今年第三次大幅減少，新訂單和發貨量驟降，但製造商對未來六個月的商業狀況略感樂觀。交易員現在認為，美聯儲6月加息50個基點的可能性接近86%。

投資者正關注定於周二公佈的美國零售銷售數據，上周公佈的通脹和消費者信心數據令人擔憂。

【奧密克戎BA.4和BA.5可能成為歐盟主導毒株】

歐洲疾病預防控制中心（ECDC）警告說，新冠病毒奧密克戎毒株的新亞型BA.4和BA.5可能導致未來幾周和幾個月歐盟病例顯著增加。

據《費加羅報》報道，歐洲疾病預防控制中心13日在一份聲明中警告說，奧密克戎新亞型BA.4和BA.5可能很快在歐盟占據主導地位，並導致疫情複燃。

歐洲疾病預防控制中心指出，BA.4和BA.5可能逃脫此前感染新冠病毒或接種新冠疫苗所提供的免疫保護，尤其是這種保護水平隨著時間推移而下降。因此，如果BA.4和BA.5在未來幾周內擴散，病例可能會成倍增加。

總體來看，成品油供應緊張利好油價，但歐盟外長會議未能就新一輪對俄製裁達成共識，且歐盟為歐洲企業繼續購買俄羅斯天然氣開了綠燈，油價漲幅或受限；日內關注API數據。