美聯儲加息概率驟降 美元遭暴打

隔夜三大利空襲來美元遭受重大打擊，最大利空來自美聯儲會議紀要，紀要未提供有關9月加息的線索，令市場人士感到失望，美聯儲9月加息概率也大幅下滑；此外，美國CPI數據和油價暴跌也令美聯儲加息前景蒙上一層陰影，同樣令美元遭挫。

聯邦公開市場委員會(FOMC)周三(8月19日)發布的7月28日至29日會議紀要顯示，只有一名美聯儲(FED)決策者在7月28-29日會議上準備投票支持加息，而其他部分決策者“認為已達到或有信心將很快達到可以開始上調聯邦基金利率目標區間的經濟狀況”。

會議紀要顯示，美聯儲官員上月表示，盡管加息條件臨近，但他們認為勞動力市場愈合存在更多空間，並且對於通脹向目標位回升需要更多信心。紀要稱，多數與會者“判斷政策收緊的條件尚未完全實現，但他們注意到其正在臨近。”

美聯儲此前已表示，希望對通脹前景有“相當大的信心”，然後才會實施加息。此次會議紀要發布正值美聯儲的9月份政策會議將在四周後召開之際。

紀要顯示：“幾乎所有的決策成員都暗示，他們需要看到更多的證據表明經濟增長足夠強勁以及就業市場狀況足夠堅挺，才能讓他們覺得有理由相信通脹會在中期內回升到委員會的長期目標。”上述成員是指本次會議有投票權的政策委員。

蘇格蘭皇家銀行RBS匯市策略師BrianDaingerfield說：“這份會議紀要沒有明確暗示9月會否加息，也沒有暗示美聯儲在9月加息的機率是上升了還是下降了，所以美元遭到拋售。”

不過根據TullettPrebon數據顯示，在場外交易市場，三個月隔夜指數掉期利率顯示，交易商目前預計美聯儲9月加息的機率為35%，低於周二尾盤的46%。

周三紐約尾盤美元指數重挫0.7%，歐元/美元上漲逾1%，報1.1124。

U.S.BankWealthManagement固定收益研究主管JenniferVail表示：“市場確實似乎聚焦於會議紀要的鴿派成分，他們確實聚焦於通脹因素——需要看到更多數據以便對通脹率回升向2%抱有信心。”

蒙特利爾銀行資本市場(BMOCapitalMarkets)經濟學家SalGuatieri認為，美聯儲紀要未提供9月加息的線索。

他在一份研報中寫道：“我們仍然傾向於認為美聯儲在9月開始加息，但幾乎無法肯定美聯儲是否采取行動，將取決於增長和調整數據，此外可能還需要美元及油價出現一定程度的穩定。”

三菱日聯證券(MitsubishiUFJSecurities)的美國利率策略主管JohnHerrmann說道：“美聯儲正在從9月份加息的立場上後退，他們仍在表示還沒看到足夠的東西。”

素有“美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者JonHilsenrath在紀要公佈之後發文表示，9月美聯儲FOMC會議僅有4周之遙，但7月會議紀要中並沒有透漏加息的準確時間信息。會議紀要的內容使市場仍然對於美聯儲的政策摸不著頭腦。對於下個月美聯儲究竟是否會決定加息這個問題，市場仍然眾說紛紜。

蘇格蘭皇家銀行周三表示，從期貨市場的情況看，美聯儲7月FOMC會議紀要公佈之後，押注美聯儲9月加息的人數出現了大幅下降。根據計算，目前期貨市場押注美聯儲9月加息的投資者已經降至36%，而在會議紀要公佈之前，這個數字還是45%。蘇格蘭皇家銀行分析師還表示，目前12月會議上加息的幾率下降至85%，紀要公佈前投資者曾經押注不管9月是否加息，12月會議100%會加息。

在9月16日和17日政策會議之前，市場關注的數據還隻剩幾個大數據。美聯儲已表示，加息時機將取決於數據，就業與通脹數據是美聯儲最為關注的兩大指標。因此，市場將首先等待9月4日的就業報告，以及9月11日的PPI數據和9月16日的CPI數據。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)經濟學家AveryShenfeld周三在報告中寫道，維持9月加息的預期，但政策會議和紀要公佈之間的時間差以及紀要中就通脹所提一些問題將給鴿派人士提供一些安慰。鴿派人士很可能會指出此次會議在人民幣貶值以及油價進一步下跌之前召開。

周三稍早出爐的美國通脹數據表現不佳，這已令美元在紐約盤初便承壓。

美國勞工部周三公佈的一份政府報告顯示，美國7月消費者物價指數(CPI)月率增長0.1%，預期增長0.2%，前值增長0.3%。

由於全球供應持續過剩，自今年6月觸及年內高位之後，油價至目前已經暴跌超過30%，進而導致未來數月的通貨膨脹可能仍受到抑製。與此同時，美元持續走強，以及海外經濟放緩，能源價格持續暴跌，將使得通脹何時觸及美聯儲目標位更加難以捉摸。

美國勞工部還的報告中稱，美國7月CPI年率增長0.2%，預期增長0.2%，前值增長0.1%。

由於美聯儲將成為金融危機之後第一個加息的主要央行的預期升溫，美元指數過去一年上漲將近20%。美國數據好壞不一，且全球經濟令人擔憂，令人預期美聯儲加息時機可能推後，導致美元最近幾個月漲勢停滯。但多數投資者目前認為，美聯儲將在年底前加息，最早可能在9月行動。