美元繼續強勁走勢，金價觸及一個月低位，關注非農數據

北京時間周五(11月4日)亞市早盤，美元指數交投於112.98附近；美元兌主要貨幣周四上漲，此前美聯儲主席鮑威爾表示，美國利率的峰值可能會高於市場預期；英鎊下跌超2%，此前英國央行宣布加息但警告稱“前景非常具有挑戰性”；金價跌至逾一個月最低，在美聯儲主席鮑威爾做出鷹派發言後，美元和美國國債收益率跳升，打擊了黃金的吸引力。油價下跌，人們擔心全球經濟衰退會打擊燃料需求。不過，由於對供應緊張的擔憂，跌幅受限。

美股收盤情況：道瓊斯工業指數下跌0.46%，至32001.25；標普500指數下跌1.06%，至3719.89；納斯達克指數下跌1.73%，至10342.94。

商品收盤情況：布倫特原油期貨下跌1.5%，結算價報每桶94.67美元，美國原油期貨下跌2.0%，結算價報每桶88.17美元。美國期金結算價報每盎司1630.9美元，下跌1.2%。

全球市場一覽

美國股市周四連續第四個交易日收低，經濟數據幾乎沒有改變這樣的預期，即美聯儲繼續加息的時間要比之前預期的更長。

在美聯儲公佈聲明之後，主席鮑威爾表示，考慮暫停加息“遠遠為時過早”，這導致股市下跌，美債收益率和美元上漲，這種模式一直延續到周四。 周四公佈的經濟數據顯示，勞動力市場繼續保持強勁，儘管另一份報告顯示10月服務業增長放緩，但美聯儲仍處於激進加息的軌道。

Cherry Lane Investments合夥人Rick Meckler表示，“多年前，美聯儲的工作是拿走潘趣酒碗，這種平衡總是一個非常困難的過渡，你希望經濟放緩，以防止通脹失控，但又希望有足夠的盈利來支持股票價格，變化的速度與變化一樣重要，所以當速度開始放緩時，這幾乎成為一個積極因素，儘管從絕對值來看，我們將繼續看到利率攀升，更高的利率意味著股票競爭更激烈，市盈率更低。”

雖然交易員認為12月加息50個基點和75個基點的幾率大致相當，但預計美聯儲基金利率的峰值至少將達到5%，之前預測的峰值區間是4.50%-4.75%。投資者將密切關注將於周五公佈的非農就業報告，以尋找美聯儲加息開始明顯推動經濟放緩的跡象。

美債收益率攀升打擊巨型成長股，蘋果下跌4.24%，Alphabet下跌4.07%，還導致科技股和通信服務股今日表現墊底。波音上漲6.34%，重型設備製造商卡特彼勒攀升2.20%，這限製了道指的跌幅。

貴金屬

金價周四跌至逾一個月最低，在美聯儲主席鮑威爾做出鷹派發言後，美元和美國國債收益率跳升，打擊了非孳息黃金的吸引力。現貨金下跌0.3%，報每盎司1629.97美元，稍早一度下跌超過1%，觸及9月28日以來最低。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：“我認為，在美聯儲完成加息之前，黃金不會出現轉機，也不會再次聚集看漲動能，可能要到2023年3月。”美聯儲一如預期加息75個基點。鮑威爾稱，現在考慮暫停加息“為時過早”，而且利率峰值可能會比之前的預期更高。

焦點現在轉移到周五將公佈的美國10月非農就業數據，這可能為美聯儲的加息軌跡提供更多線索。數據顯示，美國10月服務業增長速度為近兩年半來最慢，表明美聯儲持續加息正在減緩整體經濟需求。這給黃金提供了一些喘息機會。

現貨銀上漲0.9%，至每盎司19.45美元；鉑金下跌0.5%，至每盎司925美元；鈀金下跌2.4%，至每盎司1811.15美元。

原油

油價周四下跌約2%，美國加息推高美元，疫情擔憂，令人們擔心全球經濟衰退會打擊燃料需求。不過，由於對供應緊張的擔憂，跌幅受限。

周三兩大指標原油都上漲1美元以上，受助於美國石油庫存再次減少，儘管美聯儲將利率提高75個基點，主席鮑威爾說目前考慮暫停加息還為時過早。 這使美元在周四攀升，鮑威爾表示，美國利率的峰值可能會高於當前投資者的預期。

數據和分析公司OANDA的高級市場分析師Edward Moya表示：“石油正在與全球經濟前景疲軟和美元急升兩股力量作鬥爭。看來這些利空因素不會很快緩解。”

歐盟因俄羅斯入侵烏克蘭而對俄石油實施的禁運將於12月5日生效，隨後將於2月停止石油產品進口。石油輸出國組織(OPEC)產量下降也給油價帶去支撐，路透調查發現，10月OPEC的產量自6月以來首次下降。

外匯

美元兌主要貨幣周四上漲，此前美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，美國利率的峰值可能會高於市場預期。英鎊下跌，此前英國央行宣布加息但警告稱“前景非常具有挑戰性”。

英國央行將利率從2.25%提高到3%，為1989年以來最大加息幅度，央行正在抗擊經濟放緩和通脹高燒不退這兩股力量。

英國央行表示，現預計通脹率將在本季達到11%左右的40年高位，但淡化了進一步大幅加息的預期。央行表示，英國已進入有可能持續兩年的經濟衰退，比2008-09年金融危機期間那次的持續時間還要長。

美聯儲周四連續第四次將指標利率目標區間提高75個基點，至3.75%-4.00%，而主席鮑威爾的講話讓聯儲轉向更寬鬆政策的希望破滅。鮑威爾周四表示，“現在考慮暫停加息還為時過早。”

Monex USA交易主管Juan Perez稱，美元的主導地位將繼續下去，“隨著全球經濟衰退的擔憂加劇，這將推動更多人入手避險美元。”

周四期貨市場預計，美國利率將在2023年6月的會議上達到5.15%的峰值，最初預期是5月在4.9%左右觸頂。

午後交易中，歐元兌美元下跌0.6%，至0.9758美元。這推動美元指數<=USD>日內上漲0.7%，報112.86，稍早曾觸及113.15的10月21日以來最高。

滿地可銀行資本市場(BMO Capital)貨幣策略師Greg Anderson和Stephen Gallo寫道，終端利率高於之前的預期“可能會將我們一直預期的美元峰值出現的時間推遲一至三個月”。

周四公佈的數據顯示，美國經濟似乎仍在增長。截至10月29日當周，經季節性調整後的初請失業金人數意外降至21.7萬人。衡量每個工人每小時產出的非農生產率第三季度環比年率為增長0.3%，第二季為下滑4.1%。

市場現在關注周五公佈的美國10月非農就業報告，根據路透調查，華爾街經濟學家預測將新增就業崗位20萬個，失業率料為3.6%。

凱投宏觀高級美國經濟學家Andrew Hunter表示：“這樣的數字仍太強勁，無法改變美聯儲的緊縮計劃，不過我們認為平均時薪數據將顯示薪資增長進一步逐步放緩，調查顯示薪資增長還有下降的空間。”

英國央行發表聲明後，英鎊兌美元觸及兩周最低，兌歐元觸及一周低位。英鎊兌美元日內下跌近2%，報1.1165美元，歐元兌英鎊上漲1.4%，報0.8737英鎊。除了1992年黑色星期三支持英鎊的失敗嚐試之外，英國周四加息幅度為33年來最大。決策符合路透調查中經濟學家的預期，但並未獲得所有央行貨幣政策委員會(MPC)委員的支持。英鎊和大多數主要貨幣一樣，周四兌美元已經處於劣勢。

美元兌日元上漲0.2%，至148.205，交易員繼續關注日本當局的任何進一步幹預行動，以支撐被打擊的日元。日本10月通過一係列秘密買入日元的行動，花費了創紀錄的428億美元來支撐日元，9月幹預花費了近200億美元。

市場要聞

購債不能沒完沒了！英國央行行長拒絕為特拉斯下台背鍋

英國央行行長貝利在當地時間11月3日辯稱，英國央行的政策決定，並不是造成該國前任首相特拉斯在上任僅六周之後就被迫辭職的“罪魁禍首”。此前，美聯儲前官員Kocherlakota曾撰文抨擊稱，由於英國央行急於撤除緊急購債救市措施，導致養老金基金麵臨生存風險，如此一手造成的市場混亂局麵，最終導致了英國特拉斯內閣的倒台。但貝利指出，如果英國央行把購債措施延續下去，反而將會造成更多的問題。在阻止了債市發生災難性崩盤之後，這些緊急措施就已經完成了其使命。

意大利新任總理首次訪問歐盟總部

當地時間11月3日，意大利新任總理梅洛尼前往比利時布魯塞爾訪問歐盟總部，這是她上任後的首次出訪。當日，梅洛尼與歐洲理事會主席米歇爾、歐盟理事會主席馮德萊恩以及歐洲議會議長梅措拉舉行會晤。歐盟委員會發言人稱，本次會晤將聚焦能源危機、疫情下的複蘇計劃和俄烏衝突等問題。外界預測，梅洛尼此次出訪將試圖推動歐盟共同應對高昂的能源成本，同時需向歐盟說明其財政預算規劃以及接下來的改革舉措，以期繼續順利獲得歐盟的經濟援助。

歐盟研究如何使用俄羅斯央行數十億美元資產

據知情人士透露，歐盟正在研究利用俄羅斯央行資產幫助烏克蘭重建的可行性，歐盟成員國已經凍結了價值數十億美元的羅斯央行資產。知情人士說，討論還處於早期階段，最近已委派法律專家研究可能的選擇。評估是否或如何控制這些資產極其複雜，而且可能存在法律問題。這些選擇將集中在如何最終收回俄羅斯央行約3000億美元的資金，這些資金在俄羅斯展開軍事行動後被歐盟、美國和其他盟國凍結。知情人士說，歐盟的任何行動都將集中在歐洲控制的資產上。目前還不清楚歐盟具體凍結了哪些資產。其中兩名知情人士表示，尚不清楚拜登政府將是否也會采取措施，沒收俄羅斯的美元儲備。

歐盟天然氣價格上限之爭暫時推遲，捷克提出妥協方案

歐盟成員國將推遲就有爭議的天然氣價格上限機制尋求妥協方案，直到下周召開有關該問題的技術研討會。一份文件顯示，作為歐盟輪值主席國的捷克，已經就委員會的提議起草了第一份折衷文本，該建議旨在實施聯合采購，並建立一個補充的液化天然氣市場基準，以遏製天然氣價格上漲。但文件稱，由於該問題的“政治敏感性”，在計劃於11月7日舉行的研討會之前，有關實施荷蘭產權轉讓設施（TTF）天然氣的動態價格上限的內容未被觸及。

國內首次GWh液流電池儲能集采開標

今日，中核匯能1GWh全釩液流電池儲能系統開標，中標候選人中，大連融科、偉力得、液流儲能、國網電科院武漢南瑞、山西國潤儲能五家企業入圍。五家企業投標價格來看，全釩液流電池儲能系統平均單價約3.1元/Wh，較此前開標的磷酸鐵鋰電池儲能系統成本貴了一倍多，但從全生命周期來看，鋰電池在實際運行儲能項目中壽命可能不到8年，但全釩液流電池壽命可以達到20年或更久、其單次循環成本將低於鋰電池儲能技術。

英國首相和英國財相計劃延長暴利稅

據英國泰晤士報，英國首相蘇納克和英國財政大臣亨特計劃延長石油和天然氣公司的暴利稅，預計在五年內籌集400億英鎊。英國首相和財政大臣昨日下午舉行了會晤，討論秋季預算項目，預算將於本周末提交給官方預測機構。他們希望將暴利稅的收入最大化，將稅率從25%提高至30%，將征稅期限延長至2028年，並將該計劃擴大至電力公司。政府內部估計表明，這一方法將使現行稅收收入增加50%，達到400億英鎊。現行的稅收將於2026年結束。

收益率曲線持續倒掛，美國經濟衰退或無法避免

“全球資產定價之錨”——10年期美國國債收益率周三上漲約6個基點，至4.1%左右。根據調查的46位策略師和經濟學家的中值，預計到2023年底，這一比例將下降到3.44%。如果美國經濟像一係列債券市場指標所暗示的那樣陷入全麵衰退，可能會加劇長期債券收益率下滑。收益率曲線的大部分部分現在呈倒掛狀態，這意味著短期利率高於長期利率。與此同時，美國製造業10月份接近停滯，訂單在5個月內第四次收縮，而支付價格指數降至兩年多以來的低點。這些數據意味著，美國經濟未來衰退或無法避免。