美元攀升，美中期選舉“紅色浪潮”預期破滅，聚焦通脹數據

北京時間周四(11月10日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於110.40附近。美元兌大多數主要貨幣周三走高，因為截至目前，美國期中選舉結果沒有顯示出一些人預期的共和黨大獲全勝的“紅色浪潮”的證據，使投資者將關注點轉向即將到來的美國10月通脹數據。

周三，美元還受到了周四通脹報告前的一陣避險情緒以及加密貨幣連續第二天疲軟的支持，投資者繼續擔心加密貨幣行業的穩定性，以及主要交易所FTX的財務健康狀況。美元指數周三收漲0.73%，報110.43。

共和黨人在期中選舉中取得了微小的進步，但民主黨人的表現好於預期，參議院的控制權將取決於三個競爭非常激烈的席位選舉。

華盛頓Convera公司的高級市場分析師Joe Manimbo說，共和黨的強勁表現可能會支持減少財政支持的想法，並有可能降低美聯儲的終端利率峰值，這將對美元不利。Manimbo說：“市場現在正處於翻過政治這一頁，為10月通脹報告做準備的過程。”

投資者正在等待周四的美國消費者物價指數(CPI)數據，看它是否會刺激美聯儲在明年很長時間內繼續加息，以遏製通脹，或者他們是否可能放鬆政策緊縮。

最近幾周，美元從數十年的高點回落，因為投資者在長達數月的漲勢後獲利了結，而且人們猜測美聯儲可能正逐步接近落下加息大幕。加息對美元有利。

Manimbo說：“通脹報告可能是一個很好的試金石，以衡量美元情緒是否已經實質性地軟化了。”

然而，美元的前景仍不太樂觀。加拿大豐業銀行首席貨幣策略師Shaun Osborne在一份說明中說：“儘管今天美元走高，但更廣泛的趨勢仍然疲軟，我們仍然覺得美元的牛市周期正在結束，該貨幣後市更傾向於下跌。”

周三英鎊兌美元結束三連漲走勢，收跌1.62%，報1.1353，因為投資者對匯價前一天未能突破1.16水平感到不安。

在英國財政大臣亨特計劃於11月17日發表財政聲明之前，投資者仍處於緊張狀態，有跡象表明英國將壓縮公共開支並可能提高稅收。

此外，英國經濟衰退風險也令英鎊承壓。花旗經濟學家Benjamin Nabarro在報告中表示，由於未來兩年英國家庭將麵臨嚴重的生活成本擠壓，預計2023年英國實際GDP將收縮1.6%，2024年將收縮0.5%。他還預計，英國首相蘇納克將實施比此前預期更為緊縮的財政立場，而英國央行可能會在近期繼續積極收緊貨幣政策，部分原因是為了彌補對該國信譽的持續損害。最近幾周的政策混亂現在讓英國在增長、通脹和利率之間更加難以權衡利弊。

德意誌銀行表示，隨著全球經濟增長放緩、信心惡化、通脹持續走高和利率上升進一步擠壓可支配收入，英國經濟幾乎不可避免地將陷入衰退。該行繼續預測明年經濟將萎縮0.5%。但是，由於該行的預測沒有考慮到占GDP 2%的財政整頓措施，因此經濟增長偏向下行，特別是對於未來兩年來說

周三歐元兌美元收跌0.58%，報1.0012。歐元區經濟衰退風險加劇，令歐元承壓。

凱投宏觀首席歐洲經濟學家Andrew Kenningham在一份報告中表示，最新的活動指標顯示，歐元區經濟在10月份出現收縮，新訂單和預期的前瞻性指標表明，經濟下滑將進一步惡化。該公司預測，歐元區第四季度GDP環比將收縮0.5%，這將是自2009年第一季度以來的最大降幅（不包括疫情時期）。

花旗預計歐元區經濟將在2023年收縮，在高通脹中進入衰退。花旗經濟學家在報告中表示，儘管有充足的天然氣儲備和財政支持，但在高通脹的情況下，歐元區經濟仍處於衰退的軌道上。花旗預計歐元區實際GDP將在2022年增長3.2%後，在2023年將收縮0.3%。領先指標繼續惡化，預示著冬季將出現嚴重衰退。然而，由於天然氣儲量已超過90%，能源危機帶來的下行風險已經消退，且天然氣價格正在下降。此外，2023年將推出的大規模財政支持進一步降低了下行風險。另一方麵，歐洲央行的強硬政策導致借款成本上升，令前景複雜化。

周四需要關注的大事件：歐洲央行公佈經濟公報，費城聯儲主席哈克就美國經濟前景發表講話，達拉斯聯儲主席洛根在一場有關能源和經濟的會議上發表講話。

周五淩晨需要關注的大事件：舊金山聯儲主席戴利就歐洲經濟和金融中心發表講話，克利夫蘭聯儲主席梅斯特就美國經濟前景發表講話，堪薩斯聯儲主席喬治在一場有關能源和經濟的會議上發表講話。

機構觀點匯總

1.信安資管：美元強勢可能持續到2023年

①信安資管預計美元明年將繼續走強，因為風險偏好回升以及美聯儲開始降息將是美元轉弱的必要條件，而這看起來不太可能；

②該公司表示，有理由認為，本輪牛市可能會持續到2023年。美元走軟可能需要全球經濟增長前景（尤其是相對於美國的增長前景）改善，以及美聯儲降息一段時間才能實現，美元最近的強勁反彈是受到利率上升、經濟前景走強以及全球避險資金流入的推動

2.三菱日聯：投資者權衡利率預期是否見頂，美元或麵臨拋售

①三菱日聯分析師表示，隨著投資者考慮美國利率預期是否已經達到了最高水平，美元或麵臨拋售，這在周二的行情中得以體現；

②隨著越來越多的證據表明，美國核心商品通脹可能會“顯著下降”，美元的強勢可能會被“美聯儲利率預期已達終端”的觀點所削弱。屆時，投資者就沒有充分的理由相信加息能進一步推高美元

3.新加坡銀行外匯分析：美元目前是盤整，不是上升趨勢的結束

新加坡銀行外匯分析師Moh Siong Sim說，“我們都知道美元可能會在某個時候轉向——最大的問題是何時，我認為回調是盤整，而不是美元上升趨勢的結束，這是因為我認為美聯儲抗擊通脹還沒結束，除非數據真的讓人放心，表明通脹即將永遠緩和下來”

4.瑞士信貸：歐美有反彈至1.0350-90的空間

①瑞士信貸的經濟學家表示，隨著歐元兌美元周線圖上的MACD指標趨勢轉向走高，以及升穿55日均線阻力位和2月以來的下行趨勢線，預計歐美有進一步反彈至1.0198-1.0201的空間，這可能是進一步走高至1.0350-90的關鍵價格支點；

②200日平均線水平在1.0460點上方不遠，預計這將成為一個主要上行障礙。若下行，歐美需要維持在0.9704下方，才能重新確立核心下行趨勢，向下的支撐位在0.9592-37，然後見於0.9331-03

5.三菱日聯：現在押注澳元持續上漲為時過早

①三菱日聯分析師稱，現在“做多”並押注澳元將持續上漲還為時過早，因為依然懷疑亞洲將結束嚴格疫情防控政策的傳言；

②三菱日聯金融集團分析師表示，即便亞洲改變政策，任何重新開放計劃的步伐都可能令人失望，因為它很可能是漸進的。因此，立即提振經濟活動的前景微乎其微。