G20峰會來襲，本周還需關注“恐怖數據”和美聯儲官員密集講話

周一（11月14日）亞洲時段，現貨黃金低開後窄幅震蕩，目前交投於1763.05美元/盎司，民主黨基本鎖定了對參議院的控制權，給美元提供支撐，金價因而小幅承壓，另外，美聯儲理事沃勒周日發表了偏鷹派講話，令黃金多頭有所顧忌。

上周金價大漲逾5%，因美國通脹降溫的跡象增強了對美聯儲激進升息步伐將有所放緩的預期。目前市場對美聯儲12月份的加息預期已經從75個基點將為50個基點，幫助金價錄得逾兩年半來最大周線漲幅。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn說，“我們看到金價有後續升勢，受消費者物價指數(CPI)數據、美元走軟、以及美聯儲有可能加息50個基點，而不是75基點影響。”

調查顯示，多數分析師和散戶均傾向於看漲黃金後市。

從周線來看，金價頂破了布林線中軌1742.87附近阻力，MACD和KDJ金叉良好運行，後市有望進一步漲向布林線上軌1884.26附近，6月份高點1878.65附近強阻力也相去不遠。下方留意9月16日當周高點1735.02附近支撐。

本周首先需要留意G20峰會相關消息，國家主席習近平與會期間將應約同法國總統馬克龍、美國總統拜登等多國領導人舉行雙邊會見。

數據方麵，本周需要關注美國10月份PPI數據、美國10月零售銷售數據（俗稱恐怖數據）和美國房地產市場數據。

官員講話方麵，本周會有更多的美聯儲官員將密集發表講話，投資者也需要予以留意。

基本面主要利空

【美國民主黨已鎖定對參議院的控制權，眾議院方麵共和黨仍占上風】

Edison Research周六（11月12日）預測，民主黨參議員Catherine Cortez Masto在內華達州贏得連任後，民主黨將繼續控制美國參議院，這將給總統拜登帶來重大勝利。

民主黨現已獲得參議院至少50個席位，加上副總統哈裏斯可投下打破平局的一票，實際已鎖定參議院控制權。

拜登周日（11月13日）在東亞峰會前夕表示，他對期中選舉的投票結果“非常滿意”，反映了民主黨候選人的素質。

可能需要幾天甚至更長的時間，才能知道足夠多的眾議院選舉結果，從而決定哪個政黨將在435個眾議院席位中占據多數。不過共和黨仍占據優勢，接近贏得對眾議院的控制權。

【民主黨打破“紅潮”預期保住美國參院控制權，關注焦點轉向喬治亞州】

美國民主黨人士周日大肆慶祝保住了對參議院的控制權，打破共和黨在期中選舉實現“紅色浪潮”的希望，目前注意力轉向喬治亞州，當地的參議院席位決選可能加強民主黨在國會的影響力。

民主黨領導人稱本次期中選舉成績好於預期，證明了民主黨政策訴求的正確性，也是對右翼極端主義候選人的打臉。不過眾議院僅剩少數關鍵席位的選舉結果尚未確定，共和黨接近奪取眾議院的控制權。

參議院民主黨領袖舒默在周日說，“我們曾瀕臨專製邊緣，感謝上帝，美國人民在這次選舉中把我們拉了回來。”    

上周六晚間內華達州參議員Catherine Cortez Masto擊敗了由前總統特朗普支持的前內華達州總檢察長Adam Laxalt，確保民主黨在參議院的控制權。民主黨在參議院100個席位中占據了50席，同時副總統哈裏斯持有打破僵局的一票。

12月6日喬治亞州的決選將在民主黨參議員Raphael Warnock和共和黨挑戰者Herschel Walker之間展開，民主黨如果獲勝，將徹底獲得多數控制權，加強對各個委員會、議案和司法人選的影響力。

拜登總統周日表示，“我們現在專注於喬治亞州。我們對現在的情況感到滿意”    

然而，隨著選票的繼續清點，共和黨人接近奪取眾議院的控制權，一些選舉的郵寄選票仍源源不斷地送到，其中包括傾向自由派的加州許多選舉。

截至周日，共和黨贏得211個眾院席位，民主黨贏得205個席位，眾議院擁有435個席位，成為多數黨需要贏得218席。可能還需要幾天時間才能掌握足夠多的眾議院選舉結果，確定哪一方將控制眾議院。

82歲的眾議院議長佩洛西告訴媒體，在決定眾議院的控制權之前，她不會宣布她是否計劃繼續擔任眾議院議長。人們曾猜測，如果民主黨失去多數席位，她將辭職，特別是在她丈夫上個月在舊金山家中遭到入侵者襲擊之後。

眾議院共和黨人承諾，若拿下眾院控制權，將試圖推翻拜登的應對氣候變化立法，並希望使即將到期的2017年係列減稅措施變為永久化。他們還誓言要對拜登政府的活動進行調查，並對總統的兒子進行調查，他與烏克蘭有商業往來

【美財長耶倫：不知道美國通脹數據下降是否是轉折點】

美國財政部長耶倫上周五表示，很高興看到最新的美國通脹數據表明上行壓力正在緩解，但她補充稱，尚不清楚通脹是否已達到轉折點，將繼續下行。

“我不知道這是不是一個轉折點，”耶倫在新德裏接受路透采訪時說。昨日出爐的美國10月消費者物價指數(CPI)同比上漲7.7%，為1月以來最小漲幅。

“我從不對一個數據點做更多的研究。那隻是一個數據點，”耶倫在談到商務部的這份報告時說。“當然，我們很高興看到通脹報告的數據低於預期，而不是高於預期，而且我們已經看到通脹可能正在減弱的早期跡象。”

【美聯儲理事沃勒：可能放緩加息步伐，但抗通脹立場沒有“軟化”】

美聯儲理事沃勒當地時間周日（11月13日）表示，美聯儲可能會考慮在下次會議上放緩加息步伐，但這不應被視為“軟化”抗通脹立場。

沃勒在瑞銀舉辦的經濟會議上發表講話時說，市場現在應該關注加息的“終點”，而不是每次加息的幅度，而這個終點可能“還很遙遠”，且“取決於通脹。”

“我們現在可以開始考慮放慢步伐，”沃勒說，但“我們的立場沒有軟化...不要關注步伐，要開始關注終點會在哪裏。在我們把通脹率降低之前，這個終點仍然遙遠。”

上周發布的一份報告顯示，美國10月通脹率低於預期，沃勒說這是一個“好消息”，但“隻是一個數據”，之後還需有其他類似的數據，才能令人信服地表明通脹正在放緩。

美國10月通脹率7.7%，沃勒說，這仍是極高水位，並稱即使美聯儲下次會議將加息幅度從75個基點縮減至50個基點，“利率仍在上升”。

沃勒稱，必須需看到通脹數據持續降溫且慢慢開始回落，美聯儲才會真正開始考慮踩下刹車，並稱他愈發確信美聯儲走在正確的道路上，因為儘管有種種經濟崩潰和金融市場崩潰的說法。但實際上並未出現。

基本面主要利多

【舊金山聯儲總裁戴利警告稱，FED麵臨決定何時停止加息的艱巨任務】

據英國金融時報(FT)報導，舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)警告稱，美聯儲正進入一個政策收緊的新階段，這一階段將更難駕馭。目前美聯儲麵臨越來越大的壓力，要求其放緩數十年來最激進的加息行動。

戴利表示，“下一階段的政策制定要困難得多，因為必須考慮很多事情。必須注意到系統中已經有的累積緊縮。必須注意到貨幣政策的滯後性。必須注意到全球經濟的所有風險，以及我們所麵臨的巨大不確定性，甚至是關於通脹將如何發展等。”

越來越多的聯儲官員支持放緩加息步伐，戴利就是其中之一。

戴利表示，鑒於指標政策利率目前徘徊在一個被認為對經濟活動具有“適度限製”的水平(3.75%至4%之間)，美聯儲目前麵臨的挑戰是，確定什麼樣的利率水平能起到“充分限製”，從而將通脹拉回至美聯儲2%的目標水平。

【美國11月密西根大學消費者信心指數初值下降】

上周五（11月11提）公佈的一項調查顯示，美國11月消費者信心下降，因對通脹和高借貸成本的持續擔憂。

密西根大學11月份消費者信心指數初值為54.7，低於上月終值59.9。經濟學家預測初值為59.5。

密西根大學11月美國消費者現況指數初值為57.8，預估為64.0，10月終值為65.6。

密西根大學11月美國消費者預期指數初值為52.7，預估為56.0，10月終值為56.2。

調查還顯示，一年通脹預期初值升至5.1%，10月終值為5.0%。五年通脹預期初值升至3.0%，10月終值為2.9%。

【美元連跌兩天，創下2009年3月以來最大兩日百分比跌幅】

美元上周五（11月11日）下跌1.33%，連續第二天全麵下跌，盤中最低觸及106.27，為8月16日以來新低，過去兩個交易日累計下跌3.6%，為2009年3月以來最大兩日百分比跌幅，近因投資者青睞風險較大的貨幣，此前有跡象表明美國的通脹正在降溫，這增強了美聯儲可以放緩大幅加息的理據。

策略師們表示，過去兩年中，美元的長期漲勢吸引了眾多美元多頭，導致倉位擁擠，最新的通脹數據讓他們中的很多人開始尋求快速退出。

紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler說：“這不僅僅是短期趨勢追隨者、動能交易者不得不出脫倉位，而且一些長期的結構性美元多頭頭寸也不得不出脫。”

Janus Henderson Investors的全球固定收益主管Jim Cielinski上周五在全球市場論壇上說：“美元是那些被極端高估的市場之一，我們很有可能已經看到了峰值。”

不過，一些策略師警告說，美元空頭仍然容易受到近期可能出現的反彈影響。

Bannockburn的Chandler說：“是的，更多的人已經相信美元已經見頂，但走勢如此之急，我提醒人們不要去追趕它。”

【敘軍方：敘利亞一軍用機場遭以色列導彈襲擊】

據敘利亞軍方消息，當地時間11月13日18時23分，敘利亞霍姆斯省東部郊區的沙伊拉特軍用機場遭以色列導彈襲擊，敘利亞防空系統迅速啟動並攔截部分敵方導彈。本次襲擊導致敘利亞軍隊2名士兵死亡、3名士兵受傷及部分物質損失。

【俄羅斯稱繼續打擊烏軍 烏克蘭稱打擊俄新陣地】

當地時間12日，俄羅斯國防部發布戰況稱，俄軍繼續在哈爾科夫地區、紮波羅熱地區等地對烏軍實施打擊，並挫敗了烏方在頓涅茨克地區和盧甘斯克地區的軍事行動。同一天，據烏克蘭國家通訊社報道，烏軍打擊了位於赫爾鬆地區第聶伯河左岸的俄軍新陣地，同時烏防空部隊在紮波羅熱地區成功抵禦了俄軍的攻擊。

【歐洲央行管委：沒有提前設定在下一次會議上再加息75個基點】

歐洲央行管理委員會委員暨西班牙央行行長德科斯上周五表示，歐洲央行沒有提前設定在下一次政策會議上再次加息75個基點。

德科斯表示：“我們已經加息75個基點的事實......並不意味著這將是未來的模式，這將取決於數據。”

歐洲央行近期以創紀錄速度加息，但同時仍在購買債券以補充其5萬億歐元(5.07萬億美元)刺激組合，這對長期公債收益率有抑製作用。”

【歐盟執委會上調今年歐元區經濟增長預測，認為2023年增長放緩幅度更大】

歐盟執委會上周五預測，歐元區2022年經濟增長幅度將超過之前的預期，而在2023年的放緩程度將超過之前預期，但這種減速隻會對歐元區的就業或公共財政產生輕微影響。

歐盟執委會在對歐元區的定期經濟預測中稱，它預計歐元區經濟將在今年第四季萎縮，並在2023年第一季繼續萎縮，主要原因是俄羅斯入侵烏克蘭造成的能源價格飆升。

“我們即將結束這一年，在這一年裏，俄羅斯再次在我們的大陸上投下了戰爭的陰影，”歐盟執委會經濟事務執委真蒂洛尼(Paolo Gentiloni)說。

但預測顯示，除了預計歐元區經濟將連續兩季出現負增長(技術性衰退)外，歐元區的失業率、總赤字和債務或經常帳收支狀況不會出現嚴重惡化，如果有的話。

歐盟執委會預測，歐元區經濟今年將增長3.2%，高於7月份預測的2.7%，但明年將大幅放緩至0.3%，遠低於7月份預測的1.4%，然後在2024年回升至1.5%。

但經濟急劇放緩幾乎不會影響就業--執委會預計，明年歐元區的失業率將從今年的6.8%上升到7.2%，然後在2024年回落到7.0%。

此外，歐元區的總預算赤字幾乎不會增加，2023年占GDP的比例將從今年的3.5%上升到3.7%，然後在2024年再次下降到3.3%。

公共債務將繼續下降，占GDP的比例將從今年的93.6%下降到明年的92.3%，在2024年達到91.4%。

執委會稱，歐元區的通脹率雖然仍然很高，但也將從今年的8.5%減速到2023年的6.1%，並在2024年進一步放緩到2.6%。

後市前瞻

上周，共有19位市場專業人士參加了Kitco News的華爾街調查。12位分析師(63%)看漲金價，2位分析師(占11%)看空，5位分析師(26%)對黃金持中性看法。

在散戶投資者方麵，905位受訪者參加了在線調查。共有588位受訪者(占65%)預計金價將上漲，另有199人(22%)預測金價會下跌，而剩下的118人(13%)則認為金價應該橫盤。

Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button表示:“目前，金價的一切因素都在上升。如果通脹真的見頂了，那麼美元也會見頂，這將繼續支撐金價。”

Kitco.com高級技術分析師Jim Wyckoff說，他短期內看好黃金，因為金價上漲改善了這種貴金屬的技術前景。

不過，Adrian Day Asset Management的總裁Adrian Day說，儘管他長期看多黃金，但他預計金價未來一周將有所下跌。“經過上周市場的繁榮，我認為鮑威爾或其他美聯儲官員將不得不站出來抑製市場的熱情。這將不利於黃金”。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說，他對未來的金價持中性看法，因為市場上漲過快。儘管市場預計美聯儲將放慢加息步伐，但預期聯邦基金利率將在5%左右見頂，終端利率的上升仍可能給黃金帶來一些阻力。

Gainesville Coins貴金屬專家Everett?Millman：僅僅基於美聯儲發出的更溫和的語調和加密貨幣市場的崩潰，我不相信金價就因此漲到1900美元/盎司。美元將是下一階段關注重點，這將對金價是否能守住漲幅方麵發揮重要作用。