不懼美元反彈，金價延續漲勢，關注美國PPI和美聯儲官員講話

周二（11月15日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1771.40美元/盎司附近，暫時守住了隔夜大部分漲幅，儘管周一美元指數受到美聯儲理事沃勒的鷹派講話支撐，但金價仍小幅衝高，市場對美聯儲將放緩加息步伐的預期仍給金價提供支撐，而且黃金ETF持倉開始增加，也給多頭提供信心。

聯邦基金利率期貨交易員認為，美聯儲12月會議上加息50個基點的可能性為89%，加息75個基點的可能性只有11%。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，美元和美債收益率上漲對黃金構成了壓力，他補充稱，被前一周漲勢鼓舞的多頭低吸買盤，可能幫助了金價小幅反彈。金價在短期內可能會橫向盤整，然後攀升。

周一美元指數一度上漲0.93%至107.28，收報106.88，漲幅約0.43%；美國10年期國債收益率上漲近1%，收報1.867%。

美聯儲副主席布雷納德(Lael Brainard)周一表示，美聯儲準備開始以較小幅度加息，同時強調美聯儲的“決心”，即只要有必要，就將繼續加息，以抗通脹急升。此前，美聯儲理事沃勒也做出了類似發言。

不過，布雷納德周一也表示，美聯儲可能很快就會放緩加息步伐，並試圖弄清楚借款成本需要達到多高，以及應該在那裏停留多長時間才能將通脹降下來。

“這裏的市場開始真正考慮美聯儲利率周期的頂部，”多倫多豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne指出，上周的美國通脹數據提供了堅實理由。布雷納德的言論提振了股市信心，而在周一拖累了美元。

“對投資者來說，既然這個緊縮周期的終點變得更加明朗一些，人們對股市能夠繼續好轉有了更多信心，這可能會在一定程度上削弱美元，”他說，“我們一直預料美元漲勢至少會出現一波緩和的過程。而這似乎正在發展當中，上周的走勢規模確實表明，至少在短期內，美元可能會再走軟一些。”

對於美元，摩根士丹利預計美元處於最後一波上漲行情，本季度料將見頂，然後在2023年將下跌。摩根士丹利預計2023年全球股票、債券和信用債都將出現反彈，建議投資者停止持有現金。該行分析師在報告中預計，美國2年期和10年期國債收益率2023年底將為3.50%，意味著收益率曲線將明顯變陡。

對於通脹，高盛上周日（11月13日）預計，明年美國通脹將“大幅”下降，因供應鏈問題緩解、房價漲勢見頂以及工資增長放緩。到2023年12月，美聯儲青睞的通脹指標--核心個人消費支出(PCE)物價指數的升幅將從目前的5.1%下降到2.9%。

摩根士丹利和高盛的觀點在中長線偏向支撐金價。

黃金ETF持倉方麵，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉在過去四個交易中有四個交易日增加，目前持倉為910.41噸，反映了機構和專業投資者在中長線已經出現了一些看漲苗頭。

本交易日將迎來美國10月PPI數據，該數據一般在三個月左右會向CPI傳導，可以作為美國通脹水平的前瞻參考指標，投資者需要重點關注。目前市場預期美國10月PPI同比增長8.3%，前值為8.5%，如果符合預期，將是連續四個月增幅放緩，偏向利空美元利多金價。

此外，投資者還需留意G20峰會相關消息，關注費城聯儲主席哈克和美國前總統特朗普的講話。

整體來看，美聯儲將放緩加息步伐的預期仍在短線支撐金價，金價短線仍有一定的衝高機會，關注8月16日高點1783.02附近阻力和200日均線1803.55附近阻力；當然，由於短線金價漲幅過大，KDJ已經發出超買信號，盤中仍需留意短線多單獲利了結等因素引發短線回調走勢的可能性，下方關注5日均線1755和9月12日高點1735.02附近支撐。