美元和美債收益率齊跌，金價有望創新高，關注初請數據

周四（12月22日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投於1818.88美元/盎司附近，美國11月成屋銷售數據表現較差，對美元產生拖累，目前已經下跌0.24%，回吐了周四大部分漲幅；美債收益率周三漲勢放緩，周四也小幅走弱，給金價提供支撐；烏克蘭總統去美國與美國總統拜登會晤，增加地緣局勢擔憂，也增加黃金的吸引力。黃金技術麵看漲信號有所增加，有望小幅向上突破。

本交易日重點關注美國初請失業金人數變動和美國三季度GDP終值的表現，周三有數據顯示美國消費者信心升至8個月高點，美股也大幅上漲，令黃金多頭還有所顧忌。

周五將要公佈的核心個人消費支出(PCE)物價指數也是投資者本周關注的焦點。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱，“我們認為，黃金趨勢仍是橫盤至走高，市場關注的是美聯儲在2023年初加息即將結束的觀點。”

美國11月成屋銷售暴跌7.7%，創逾20年最長連降

周三的數據顯示，11月份成屋銷售連續10個月下降，為1999年以來最長連降。目前美聯儲處於1980年代以來速度最快的一輪加息周期中，通過試圖冷卻從住房到勞動力的各種需求抑製通脹，經濟麵臨衰退風險。

由於住房市場低迷，經濟學家認為明年勞動力市場將有所放鬆，失業率將上升。雖然住房市場隻占經濟的一小部分，但對經濟其他領域產生舉足輕重的影響。

計劃在未來六個月內買房的消費者減少，這可能拖累房屋銷售。

全美不動產協會(NAR)在周三的一份報告中指出，11月成屋銷售下降了7.7%，經季節調整後年率為409萬套。

除2020年春季第一波新冠疫情期間出現的暴跌外，這是自2010年11月以來的最低水平。所有四個地區的銷售量都在下降，11月同比驟降35.4%。

本周的報告顯示，12月房屋建築商信心創紀錄地連續12個月下降，而11月獨棟屋開工和建築許可跌至兩年半以來最低。由於美國人購買大房子以滿足居家辦公的需求，住房市場在疫情早期蓬勃發展，推動房價漲到許多人無法承受的水平。

即使需求下降，供應仍然緊張，使房價持續上漲，但上漲速度正在放緩。

11月，成屋價格中位數同比上漲了3.5%，達到37.07萬美元。這仍是有史以來最高的11月房價，價格仍比疫情前的水平高出約37%。

根據抵押貸款融資機構房貸美的數據，30年期固定利率抵押貸款的平均利率幾個月前飆升至7%以上，為2002年以來最高。雖然後來回落到上周的6.31%，但仍是上年同期的兩倍。

美債收益率漲勢放緩，市場等待周五出爐的通脹數據

較長期美國國債收益率周三幾乎沒有變化，投資者等待將於周五公佈的通脹數據，以尋找價格壓力是否繼續緩和的進一步線索。美國10年期國債收益率周三錄得十字星，暗示上漲動能有所減弱，周四亞市則小幅走弱，美國10年期國債收益率目前下跌0.84%，交投於3.651%附近。

目前來看，美債收益率短線麵臨進一步下行風險，這有望給金價衝高提供機會。

與美聯儲官員對通脹將從幾十年來的最高水平繼續回落的樂觀信號相比，投資者正在消化比美聯儲官員暗示的更為溫和的政策路徑，因樂觀預計通脹將繼續從幾十年來的最高水平回落。

富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場經濟學家Thomas Simons表示，市場“預期美聯儲不會真正兌現他們告訴我們的目標”。

如果周五公佈的個人消費支出(PCE)數據高於預期，或者同日出爐的消費者信心數據顯示通脹預期仍然高企，這可能成為美聯儲的擔憂。

Simons表示，相對於為將通脹降至2%美聯儲真正需要的水平，目前的通脹預期仍相當高，他並補充說，“應該強調這樣一個事實，當美聯儲表示他們預計將在較長一段時間內保持較高利率時，他們是認真的。”

10年期國債收益率周三早盤曾飆升至3.722%，因此前日本央行周二擴大其收益率曲線控制範圍令市場感到意外。一些分析師表示，這一轉變可能會降低美國國債在外匯對沖方麵對日本投資者的吸引力。

然而，“雖然這可能是對國內對更高利率容忍度的測試，但這是否是一個趨勢的開始還不明朗，”Parametric Portfolio Associates 投資組合管理總監Evan Rourke 說，“日本利率仍遠低於美國利率，而且沒有更明確跡象顯示會形成一個趨勢，我們不太可能看到大量資本回流。”

周三美國10年期國債收益率基本收平，收報於3.684%附近，兩年期國債收益率周三下跌5個基點至4.215%。

德國財政部預估冬季經濟活動低迷，通脹將在2023年緩解

德國財政部周四發布月度報告稱，預計今年第四季和明年第一季德國經濟活動將保持低迷，2023年期間通脹率將下降。“總體而言，預計冬季半年的經濟形勢將保持低迷”。

“然而，相對穩定的勞動力市場形勢和政府的救濟措施...正在提供支持性的動力，”報告稱目前的估計顯示，明年通脹率將下降，儘管處於較高水平。

報告稱，11月稅收同比增長2%，達到559.5億歐元。今年1-11月稅收增加8.7%。

財政部長林德納在報告中接受專訪指出，因為對俄羅斯入侵烏克蘭作出回應，導致債務水平高於他的理想水準，但這是不可避免的，因為需要對能源價格飆升等挑戰作出特別回應。“否則，我國長期經濟損失將比目前的債務負擔更大”。

林德納表示，他的目標是在長期內回歸到可持續的、穩定的財政政策，如果德國成功地退出這些危機措施，將在2030年左右見到總體債務大幅減少。

美國宣布向基輔提供18.5億美元的新軍事援助計劃

烏克蘭總統澤連斯基和美國總統拜登周三在白宮會麵，這是澤連斯基自俄烏戰爭爆發後的首次對外訪問，美國宣布了包括愛國者導彈在內的新軍事援助。

澤連斯基計劃在此行中尋求更多支持。他穿著他標誌性的橄欖綠褲子和毛衣，與拜登和第一夫人吉爾在白宮草坪上合影，然後兩位領導人在橢圓形辦公室會談。

拜登在新聞發布會上說，俄羅斯總統普京無意結束“這場殘酷的戰爭”。

拜登宣布了一項新的18.5億美元的烏克蘭安全援助計劃，其中將包括一個愛國者防空系統。

拜登說，需要一些時間訓練烏克蘭軍隊使用愛國者系統對抗俄羅斯的攻擊。

澤連斯基表示，美國承諾提供愛國者地對空導彈防禦系統，是烏克蘭建立有效防空系統的重要一步。

澤連斯基在白宮新聞發布會上說：“這是我們能夠剝奪恐怖主義國家的主要恐怖工具的唯一途徑。”

俄羅斯總統普京在國防部年終會議上表示，俄軍在烏克蘭像英雄一樣戰鬥，將裝備現代武器，並將實現莫斯科的所有目標。

普京在周三的講話中說，政府在裝備和硬件方麵提供的資金沒有上限，但軍隊必須從烏克蘭經曆的問題中吸取教訓並解決問題

他支持國防部長的一項計劃，將武裝部隊規模增加30%以上，作戰人員達到150萬人。

美國12月消費者信心創八個月新高

美國消費者信心12月升至八個月高點，通脹率回落和勞動力市場保持強勁，但對經濟衰退的擔憂持續存在，導致計劃未來六個月購買大宗商品的家庭減少。

“消費者可能比夏季幾個月更有信心，但相比2021年，他們仍表現得更為謹慎，”富國銀行高級經濟學家Sam Bullard說，“2023年的消費者信心前景將取決於美聯儲能否在所謂的狹窄跑道上實現軟著陸。“

世企研表示，12月消費者信心指數從11月的101.4升至108.3，為4月以來最高。接受調查的經濟學家之前預測該指數為101.0。雖然該調查更強調勞動力市場，但信心回升與密西根大學消費者信心指數上升相一致。

消費者的12個月通脹預期從11月的7.1%降至6.7%，為2021年9月以來最低。這一改善主要反映了汽油價格下降，與最近的數據相一致，數據顯示11月消費者價格增長放緩。這也強化了這樣一種觀點，即通脹雖然仍然高得令人不安，但在幾個月前已經觸頂。

基於消費者對當前企業和勞動力市場狀況的評估的現狀指數從11月的138.3上升到147.2。基於消費者對收入、企業和勞動力市場狀況的短期展望的預期指數從76.7上升到82.4。

但這一指標仍然接近80，世企研稱這一水平與衰退有關。

因此，消費者對未來六個月內購買大件商品的熱情不高。計劃購買機動車的消費者比例變化不大，而購買電器的意向是7月以來最低。

這也是借貸成本上升的一個結果，因為這些商品大多是通過貸款購買的。美聯儲今年已經將政策利率目標區間提高了425個基點，從接近零提高到4.25%-4.50%，這是2007年底以來最高。上周，美聯儲預計到2023年底，借貸成本至少還要再增加75個基點。

然而，計劃在未來六個月內去度假的消費者占比從11月的45.5%上升到46.2%。大多數人打算在當地度假，這可能有助於支撐消費支出。

該調查的所謂勞動力市場差異指標從11月的31.5上升到35.8，該指標反映受訪者認為工作充足還是難以獲得。這一指標與勞工部的失業率相關，12月份上升與勞動力市場狀況緊張相符。

整體來看，雖然美國消費者信心升至八個月高點，令金價小幅承壓，但金價在強阻力位附近的回調力度較小，暗示下方買盤較強，最小阻力方向偏向上行，成屋銷售數據較差、地緣局勢緊張也都偏向利多金價，如果美元和美債收益率短線進一步走弱，則金價有望頂破前期高點1824.39附近阻力。上方進一步阻力關注1833和1847附近。