美國勞動力市場數據暗示美聯儲將繼續加息，美元強勢上漲

周五（3月3日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於104.95附近。美元周四強勢上漲，稍早的請領失業金數據顯示美國就業市場仍然強勁，其他數據顯示勞工成本不斷增加，這意味著美聯儲在提高利率以抑製通脹方麵還要做進一步努力。美債收益率大漲，給美元提供上漲動能。

對利率預期敏感的兩年期美債收益率盤中觸及2007年7月以來最高，市場認為美聯儲將進一步加息以抑製不斷上漲的消費價格。

瑞士信貸宏觀交易策略師Alvise Marino稱：“你看到的美債收益率升勢並不是孤立的。”

他稱：“類似的發展正在世界其他地方上演，歐洲最為明顯，該地區的通脹數據一直令人驚訝地相對強勁。”

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周四表示，如果通脹沒有放緩，他準備繼續提高利率，他還在考慮最近高於預期的通脹數據可能會如何影響美聯儲的政策。

他表示，美國加息對經濟的影響可能要到今年春天才開始真正“顯現”，這是美聯儲堅持今後每次會議“穩步”加息25個基點的理由。

加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“市場越發擔心，新出爐的數據會顯示，美聯儲今年可能比他們預期的略微落後於形勢。”

期貨小漲，稍早的定價顯示，市場預計到9月聯邦基金利率將攀升至5.493%的峰值，日內稍後稍微下降到5.447%。

上周美國初請失業金人數再次下降，這表明勞動力市場保持強勁狀態，勞工部另一份報告顯示，第四季度勞動力成本攀升速度遠高於之前的估計。

周四公佈的數據顯示，2月歐元區整體通脹率從1月的8.6%略微放緩至8.5%，受能源價格回落推動。歐元兌美元應聲下跌，周四收盤下跌0.67%，收報1.0596

美元指數周四上漲0.57%，收報104.98。

市場對歐元區數據的反應起初很平淡。歐元兌美元周三上漲0.9%，創一個月來最大單日漲幅，此前公佈的數據顯示德國2月物價上漲幅度超預期。

投資者現預計歐洲央行存款利率將在3月和5月累計提高100個基點，然後在今年底明年初達到約4.1%。在過去一個月的時間裏，市場已經將對未來加息幅度的預測提高了50個基點。歐洲央行利率目前為2.5%。

歐洲央行2月會議記錄顯示，決策者對通脹趨勢的解讀，以及應該就下一次利率行動發出何種信號存在分歧。

英鎊兌美元周四下跌0.66%，收報1.1946，受累於英國央行行長貝利稱在未來加息問題上“尚未做出任何決定”，這推動交易員減少對進一步加息的押注。

美元兌日元周四上漲0.42%，收報136.76，盤中一度創近兩個半月新高至137.09。澳元和紐元分別下跌0.4%和0.6%，澳元兌美元收報0.6729，紐元兌美元收報0.6217。

機構觀點

機構分析：日本東京2月CPI有所降溫

2月份日本首都東京的核心CPI同比上漲3.3%，較上月觸及的近42年高點大幅放緩，顯示原材料成本上漲帶來的提振可能正在消退。但東京通脹率仍連續第九個月超過了日本央行2%的目標，令日本央行麵臨逐步退出經濟刺激計劃的壓力。分析師表示，隨著過去燃料和原材料價格上漲的影響開始減弱，這一數據加大了日本全國CPI在2月份見頂的可能性。通脹增速放緩的部分影響因素是政府提供的能源補貼，用以緩解家庭因電費飆升而遭受的痛苦。

機構評美國至2月24日當周初請失業金人數

美國至2月24日當周初請失業金人數錄得19萬人，低於預期。其實自今年1月初以來，首次申請失業救濟的的人數便一直低於20萬人。在尋求控制通貨膨脹的同時，美聯儲正在尋找勞動力市場降溫的跡象，這也說明它可能不喜歡初請失業金數據發出的信號。展望未來，預計美國企業的裁員數量將增加，並且預計失業率將在2023年底上升至4.5%。

MSCI：美國發生災難性債務違約的概率是年初時的3倍多

根據明晟公司(MSCI)最近發布的一份報告，自今年年初以來，美國發生災難性債務違約的可能性已經增加了兩倍多。明晟指出，隱含的違約概率已經上升到2013年債務上限辯論以來的最高水平，債務違約的概率已經從1月初的3.3%飆升到上周的11.3%。明晟表示：“在沒有立法協議的情況下，隨著夏季的臨近，美國政府的信用違約掉期交易量可能會繼續走高，美國錯過國債付款的可能性會越來越大。”如果美國發生史無前例的債務違約，其後果將不隻是國債持有人無法收到付款這麼簡單。

法巴銀行：歐洲央行將加息至4%高位

法國巴黎銀行的經濟學家團隊上修了其對歐洲央行利率前景的預期，當前認為歐洲央行將加息至4%高位，原因在於歐元區經濟的韌性程度超出了其此前預期。因而，在之後的兩次政策會議上，歐洲央行都會加息50個基點。此前，法巴銀行預計歐銀本輪加息周期峰值將為3.25%。

房地美：美國抵押貸款利率可能再次達到7%的峰值

房地美表示，美國30年期固定抵押貸款的平均利率上升至6.65%，高於上周的6.5%，為連續第四周上升。房地美首席經濟學家Sam Khater表示，既然貸款利率在上升，人們的房貸負擔能力受到打擊，潛在買家很難采取行動，尤其是對於重複購房者來說。Realtor的高級經濟學家George Ratiu表示，雖然抵押貸款利率在1月份有所下降，讓許多買家的負擔能力可能有所改善，但現在它又在回升，甚至可能在未來幾個月再次達到7%的峰值。

荷蘭國際集團：歐元區2月通脹數據令人失望，但前景似乎依然樂觀

荷蘭國際集團高級經濟學家Bert Colijn在一份報告中說，歐元區2月份的通脹數據令人失望，但前瞻性指標顯示，價格增長的下降趨勢應該會繼續。他表示，預計能源通脹同比增速很快將轉為負值，但問題是其他價格類別的下降速度會有多快。Colijn表示，今年食品、商品通脹也應該會緩解，因為材料成本已顯著改善，但最大的擔憂是，如果工資上漲更快，服務業通脹將會上漲。他表示，令人失望的當前通脹與樂觀的前瞻性指標的之間的差異，可能會在歐洲央行在3月會議之後引發更多鷹派和鴿派的辯論。

凱投宏觀：歐元區核心通脹上升，歐洲央行麵臨加息壓力

凱投宏觀歐元區副首席經濟學家Jack Allen-Reynolds表示，歐元區核心通脹率的上升，可能會強化歐洲央行政策制定者的信念，即有必要大幅加息。核心通脹率從1月份的5.3%上升至2月份的5.6%，創曆史新高，這看起來範圍覆蓋廣泛的，因為核心商品和服務通脹率都在上升。展望未來，核心通脹今年可能隻會逐步下降，因勞動力市場異常緊張，服務業通脹持續走強。一段時間以來，我們一直預測兩周後的會議將加息50個基點，5月份再加一次，但現在看來，在以後的會議上進一步加息的可能性越來越大。