全球經濟增長前景現利好因素，美油刷新逾三個月高點

7月28日（周五）亞市盤初，美原油交投於79.61美元/桶附近；油價周四收高，美油一度自4月20日以來首次站上80美元/桶，受OPEC+減產後供應緊張以及需求和全球經濟增長前景再度出現利多因素的支撐。

日內重點關注美國6月個人支出月率、美國6月PCE物價指數年率。

影響油價利多因素

【美國經濟第二季度表現強勁，衰退憂慮不斷降溫】

商務部周四公佈，美國第二季度國內生產總值(GDP)環比增長年率初值為2.4%，第一季度的經濟增速為2.0%，調查預測第二季度GDP增長1.8%。第二季度經濟增長快於預期，原因是勞動力市場的韌性支撐了消費支出，同時企業增加了設備投資並建造了更多工廠，從而有可能使人們擔心的經濟衰退得以避免。

勞工部的另一份報告顯示，在截至7月22日的一周內，初請失業金人數下降了7000人，經季節性調整後為221,000人，為2月份以來的最低水平。

【油價或長時間保持高位】

TDWealth認為，近期油價的反彈可能比許多人認為的更持久，部分原因是宏觀和地緣政治情緒以及石油的基本面強勁。TD資產管理大宗商品主管HusseinAllidina表示:“因此，供應需求的基本面相當有建設性。如果我們看看全球的庫存情況，無論是海上石油，還是美國能源部發布的數據，我們都會發現原油和成品油的庫存正在減少。部分原因是需求強勁。部分原因是你現在終於開始看到俄羅斯和沙特的產量減少了。”

Allidina接著說，他不認為歐佩克會很快恢復生產。他還補充說，在最近的一份報告中，歐佩克強調了流向能源領域的投資不足，Allidina表示，他們正在對沖以穩定任何需求的下行，這樣他們就不會在10到15年內出現每天1500萬桶的供需缺口。

Allidina稱：“所以我認為他們非常有興趣將價格穩定在一個較高的水平，每桶70美元、80美元或90美元。我不認為他們會急於恢復供應。”

瑞銀分析師在一份報告中說，“我們認為石油市場供不應求，我們對前景保持樂觀，預計未來幾個月布倫特原油將升至85-90美元。”

【美聯儲9月維持利率不變的概率為79%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為79.0%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為21.0%；到11月維持利率不變的概率為67.0%，累計加息25個基點的概率為29.8%，累計加息50個基點的概率為3.2%。

影響油價利空因素

【美股收跌，道指結束1987年以來最長連漲】

美國股市周四收低，道指結束1987年以來最長連漲，日本央行將允許長期利率上升的消息導致美國公債收益率走高。

《日經新聞》報道稱，日本央行將維持10年期公債收益率0.5%的上限，但將討論允許長期利率在一定程度上升至該水平之上。路透證實，日本央行可能會進行微調，以延長其收益率曲線控制(YCC)政策執行的時間。Simplify Asset Management的首席投資策略師Michael Green表示，有關日本央行計劃的報道是周四華爾街走勢的最大推動力。

日本公債收益率攀升導致美國10年期公債收益率超過4%，並降低了股票的吸引力。周四，美聯儲一如預期加息25個基點。交易員現在認為美聯儲9月意外加息25個基點的可能性只有20%。

美聯儲主席鮑威爾周三表示，美聯儲工作人員不再預測美國經濟會陷入衰退，但不排除再次加息的可能性，稱聯儲將關注未來的經濟數據。

周四，美國商務部的一份報告顯示，美國第二季度經濟增長快於預期，國內生產總值(GDP)環比年率初值增長2.4%，高於路透調查的經濟學家預測的增長1.8%。

Action Economics駐舊金山的全球固定收益董事總經理Kim Rupert表示，周四早些時候出爐的強勁經濟數據也讓市場在美聯儲周三小幅上調增長預期後重新評估其倉位，“市場正在關注美聯儲再次加息可能性上升的情況，這種可能性此前已經在很大程度上被市場排除。但現在市場重新消化這一可能性，”他預計美聯儲將在9月加息。

微軟收盤下跌2.09%，因該公司制定了一項激進支出計劃，以滿足對其人工智能(AI)支持的新服務的需求。該公司周二公佈的季度收入和利潤均超出預期。

大型成長型股大漲扶助納指今年領跑三大指數，年內迄今累計上漲約34%。電商平台EBay重挫10.53%，該公司發布的第三季度利潤預測低於市場預期，因其加大支出力度提振汽車零部件、翻新商品和收藏品等品類的銷售。

【俄羅斯原油較即期布倫特貼水每桶不到15美元】

俄羅斯國家通訊社塔斯社周四報導，俄羅斯能源部長舒利吉諾夫(Nikolay Shulginov)表示，俄羅斯原油出口較即期布倫特原油的貼水每桶不到15美元，“貼水已經相當小了，在某些地區非常低。總的來說，現在貼水不到15美元”。

【俄羅斯1-6月原油加工量增長4%】

據消息人士，俄羅斯煉油廠今年上半年加工了1.373億噸石油，比2022年同期增長了4.2%，這是受到製裁的俄羅斯經濟保持韌性的又一跡象。2022年全年，俄羅斯石油產品產量增長了近3%，達到2.72億噸。根據國際能源署(IEA)的數據，2022年俄羅斯的石油產品出口量平均約為每天120萬桶。

【受雷暴天氣影響 美國超過730架次航班被取消】

當地時間7月27日，據美國廣播公司（ABC）報道，由於天氣原因，美國已取消超過730架次航班，預計還會有更多航班受到影響。

總體來看，美國經濟第二季度表現強勁，經濟增長前景再度出現利多，加之需求預期樂觀，油價利多因素將支撐油價繼續上行，但短線極端天氣因素影響，油價短線或漲幅受限，且在天氣因素影響下，留意不確定性風險回升。