市場憧憬OPEC將進一步減產，油價上漲逾2%回踩200日均線

在普遍預計OPEC+將在下周初成員國會議後宣布進一步減產的情況下，國際油價周一上漲超過2%。

WTI12月到期價格為77.60美元/桶，上漲1.71美元/桶，漲幅2.3%，盤中一度升破200日均線78.12附近阻力。較為活躍的1月期貨上漲2.39美元/桶，至77.83美元/桶，漲幅為1.8%。

布倫特原油期貨周一結算價上漲1.71美元/桶，漲幅2.1%，至82.32美元/桶。

【市場消息分析】

這兩個原油基準均已連續四周暴跌，但上周五開始反彈，因獲利了結而上漲4%，此前三名OPEC+消息人士告訴路媒體，由石油輸出國組織和包括俄羅斯在內的盟友組成的生產國集團正在11月26日召開的會議將考慮是否進一步削減供應。

Again Capital LLC合夥人約翰·基爾達夫(John Kilduff)表示：“OPEC的評論表明將進一步減產。”“我預計任何減產都將是溫和的。沙特已經削減了這麼多產量，我不知道他們還能做多少。”

OPEC+深化減產的可能性為53%。據芝加哥商業交易所（CME）集團原油期權市場數據顯示，石油期權市場交易員的倉位顯示，OPEC+在即將舉行的會議上決定進一步減產的可能性超過53%，而維持現有減產計劃的可能性約為40%。OPEC領導人沙特將把每日減產100萬桶的協議延長至明年初的預期，幫助支撐了本月早些時候暴跌的原油價格。在11月26日的OPEC會議之前，關於沙特及其盟友是否會選擇進一步減產的猜測將一直普遍存在。

高盛表示，根據其OPEC決策統計模型，鑒於投機頭寸和利差下降以及庫存高於預期，不排除進一步減產的可能性。高盛預計，沙特單方麵減產100萬桶/日的措施將延長至2024年第二季度，並且從7月開始才會逐漸逆轉。

自9月底以來，油價已下跌近20%，原因是全球最大生產國美國的原油產量保持在曆史高位，而市場對需求增長感到擔憂，尤其是來自第一大石油進口國中國的需求增長。

上周，布倫特原油和西德克薩斯中質原油的月際價差陷入正價差，即期原油價格低於未來幾個月的價格，表明供應充足。

交易員還在關注2024年美國可能出現的經濟衰退造成的需求破壞跡象，並考慮上周美國最大零售商沃爾瑪可能出現通貨緊縮的警告。但最重要的是，交易員正在等待定於周日舉行的OPEC+會議。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow表示，成員們將關注供應和需求，而不是利用原油作為對抗美國的武器，美國正在支持以色列與哈馬斯進行為期七周的戰爭。“一些國家擔心戰爭蔓延為地區衝突，”Lipow說。“他們希望看到他們的石油繼續流動。”

放眼全球石油市場的更廣泛背景，布倫特原油期貨攀升至81美元/桶上方是一個重大進展。這種飆升不僅受到海灣地區特定催化劑的影響，還受到美元疲軟等更廣泛因素的影響。

WTI原油找到支撐。這引發了人們對能源購買量可能增加的猜測。該商品的區間波動表現出堅實的支撐和有限的上漲空間，為本周走勢奠定了基礎。

布倫特原油近期跌破80美元/桶“太誇張了”。德意誌銀行分析師Michael Hsueh稱，80美元/桶以下的價格對於布倫特原油來說太低了。基於對第四季度30萬桶/日的原油庫存赤字預測，第四季度布倫特原油的平均價格或將達到88美元/桶，還或許會在本季度的剩餘時間內升至90美元/桶。伊朗製裁進一步收緊的可能性，以及迄今為止委內瑞拉新投資計劃的有限，都對布倫特原油價格起到了支撐作用。假設2024年上半年歐佩克政策不變，供應過剩將達到50萬桶/日。但在本周末的會議上，歐佩克很有可能深化減產政策，我們不願與歐佩克對賭。若明年第一季度的日供應量減少100萬桶，很容易導致布倫特原油價格回升至90美元/桶。

隨著全球風險情緒似乎增強，金融機構恢復樂觀情緒，交易員正在關注原油交易的潛在投機性買盤。該商品本周的投機價格範圍預計在72.40美元/桶至83.10美元/桶之間。儘管即將到來的美國感恩節假期可能會影響交易量，但西德克薩斯中質原油本周初的走勢將為潛在的投機性買盤定下基調。

【周二重點關注財經數據與事件（北京時間）】

①08:30澳洲聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要

②15:00瑞士10月貿易帳

③18:15英國央行行長貝利在議會作證詞陳述

④21:30加拿大10月CPI月率

⑤23:00美國10月成屋銷售總數年化

⑥次日03:00美聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要

⑦次日05:30美國至11月17日當周API原油庫存