數據低迷美元下跌，降息升溫金銀反彈！

1、倫敦金

周二（6月3日）亞洲時段，現貨黃金小幅震蕩，昨日黃金價格大幅上漲，最新數據顯示，美國工廠的一個關鍵晴雨表跌至三個月低點，原因是新訂單減少，企業因借貸成本高企而不願投資。由於製造業萎縮的跡象，投資者對ISM采購經理人指數報告表示擔憂。疲軟的ISM5月份PMI報告導致美國國債收益率下降，美聯儲9月降息的可能性略有增加，美元指數（DXY）繼續下跌至104.15區域附近。

（倫敦金日線圖

周一（6月3日），疲軟的ISM5月份PMI報告導致美國國債收益率下降，美聯儲9月降息的可能性略有增加，美元指數（DXY）繼續下跌至104.15區域附近。加拿大央行將於本周三公佈利率決議，目前市場普遍預測降息，這一預測引發加元出現動蕩，並從兩周高點回落。美元周一保持穩定，投資者對美國通脹可能已經放緩到足以讓美聯儲在2024年降息的想法有所升溫。衡量美元兌其他六種貨幣的美元指數上漲0.1%，至104.67，但5月份下跌1.56%，今年以來上漲3%。

在經濟數據方麵，最新數據顯示，美國工廠的一個關鍵晴雨表跌至三個月低點，原因是新訂單減少，企業因借貸成本高企而不願投資。由於製造業萎縮的跡象，投資者對ISM采購經理人指數報告表示擔憂。根據周一公佈的ISM數據，5月ISM製造業PMI收縮至48.7，低於預期的49.6和4月的49.2。ISM報告被視為了解經濟健康狀況的窗口。而低於50%的數字表明製造業正在萎縮。ISM主席Timothy Fiore表示，“經濟的製造業方麵似乎已經停滯不前，”低於預期的采購經理人指數（PMI）數據導致美聯儲9月降息的市場概率增加。數據公佈後，9月降息的可能性增至近60%。

美國勞工部周五將公佈5月就業狀況報告，這將是本周(如果不是當月)的重要數據。關鍵的非農就業數據料將增加17.8萬人，4月報告顯示新增17.5萬人。周一美國5月ISM製造業PMI不及預期。由於新訂單跌幅創近兩年來最大，美國5月製造業活動連續第二個月放緩。美國供應管理協會(ISM)5月製造業PMI從4月的49.2降至48.7，連續第二個月下降。一年多來，工廠部門一直麵臨壓力，ISM產出指數在過去19個月中有18個月處於收縮狀態。數據公佈後，美債10年收益率日內跌幅達到2.17%，報4.418美元指數短線下跌近30點，盤中報104.3。現貨黃金短線走高近8美元，盤中報2341.62美元/盎司。

從技術上看，現貨黃金多頭在短期內總體上具有技術優勢，但已經消退。日K線圖上形成了一個看跌的雙頂反轉模式，表明近期市場頂部已經就位。多頭的下一個上行價格目標是在合約高點2,477美元上方收盤。看空者的下一個近期下行目標是推動期貨價格跌破5月低點2,308.70美元的技術支撐。首個阻力位見於周五高點2,381.20美元，然後是上周高點2,388.00美元。初始支撐位見於隔夜低點2,334.80美元，然後是2,325.00美元。

現貨白銀期貨多頭近期整體技術優勢穩固。然而，在日k線圖上持續四周的上升趨勢已經停止。白銀多頭的下一個上行目標是收於技術阻力位32.75美元上方。空頭的下一個下行價格目標是收於支撐位29.00美元以下。第一個阻力位見於31.00美元，然後是31.50美元。下一個支撐位見於隔夜低點29.94美元，然後是29.50美元。

由於債券交易員對該報告做出反應，國債收益率走低。2 年期國債收益率回落至4.82%，而10年期國債收益率穩定在4.40%附近。國債收益率下跌給美元帶來了額外壓力。在利率下降之前，經濟的工業方麵不太可能產生持續增長，較低的借貸成本會吸引客戶購買更多商品或投資。與此同時，石油、塑料、銅和鋁等原材料價格上漲給價格帶來上行壓力。這可能會使通脹居高不下。

儘管美聯儲官員發表了謹慎的聲明，但美國最近的經濟數據助長了對今年晚些時候降息的預期。這種情緒的轉變給整個5月份的美元指數帶來了下行壓力。影響市場預期的關鍵數據點是美聯儲4月份核心PCE（個人消費支出）價格指數的漲幅低於預期，這是美聯儲的關鍵通脹指標。再加上美國個人支出和收入增長的下降，表明通脹壓力有所緩解。因此，5月份美元指數兌主要貨幣下跌約1.5%。最近幾周，美元指數表現出令人驚訝的平靜。在5月初跌至104點後，它部分恢復，同時保持2024年的上升趨勢。

然而，美聯儲2%的通脹目標仍未實現，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡裏等一些美聯儲成員主張保持利率穩定，直到實現通脹目標。美聯儲陷入了降息的市場壓力和維持物價穩定的兩難境地。有趣的是，最近的下跌走勢表明美元指數在104.25附近得到強勁支撐。然而，從好的方麵來看，阻力位在105.1。如果美元繼續溫和攀升並突破104支撐位，該指數可能會回落至102。展望未來，焦點將轉向美國的數據和言論。鷹派立場可能會推動美元指數突破105阻力位，可能達到106.5，並與2024年的擺動高點保持一致。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別來看，金價溫和反彈受阻後回落，MACD和KDJ死叉延續，後市依然偏向震蕩下行，初步支撐在上周五低點2325附近，如果跌破該支撐，料將進一步下探55日均線2309.30和2300關口支撐，進一步強支撐參考5月低點2277.18附近位置，1984-2450漲勢的38.2%回撤位支撐也在該位置附近。上方21日均線阻力目前在2352.29附近，如果回升至該位置上方，則削弱短線看空信號。

操作思路：

（1）關注2333—2334做多，止損2327，目標2364—2375。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在31.94的位置後行情小幅拉升給出32.091的位置後行情震蕩回落，日線最低到了30.991的位置後行情整理，日線最終收線在了31.148的位置後行情以一根上下影線等長的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注30.20附近做多，止損29.80，目標31.50—32.20。

今日（6月4日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。