經濟數據打壓降息50點的預期，但地緣局勢仍提供支撐，多頭或仍“圖謀”曆史高點？

EverBank全球市場總裁Chris Gaffney說："零售銷售如此樂觀，表明經濟強勁，這多少讓市場發生了轉變，美元正在恢復上漲，黃金正在失去一些光澤。"

美國商務部稱，美國上月零售銷售增長了 1.0%，而 6 月份數據被下修為下降0.2%。

另外，美國勞工部的一份報告顯示，在截至8月10日的一周裏，新申請失業救濟金的美國人數為22.7萬人，預計為23.5萬人。

美國數據公佈後，美元上漲了0.4%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，而國債收益率也出現了跳漲，兩年期國債收益率上漲，創下約四個月來最大單日漲幅。10年期國債收益率創下數周最大漲幅。

與此同時，兩位美聯儲官員周四表示支持在下個月的政策會議上降息的可能性，扭轉了他們之前對過早降低借貸成本的懷疑態度。

根據芝商所FedWatch 工具，市場認為美國 9 月份降息的可能性為 100%。然而，強勁的數據已將降息 50 個基點的可能性排除在外。

技術麵來看，日線級別，金價在10日均線附近獲得支撐，短線下行風險有所減弱，後市上探曆史高點2483附近阻力的可能性有所增加，但由於KDJ已經發出超買信號，MACD紅色柱也比較弱，如果不能站穩在2480關口上方，仍需提防金價衝高回落後震蕩築頂的可能性，10日均線支撐目前在2433.69附近，關注21日均線2420附近支撐，如果失守該位置，則增加短線見頂風險。

本交易日關注美國8月密歇根大學消費者信心指數初值、美國7月營建許可年化總數初值、美國7月新屋開工年化總數，留意美聯儲官員講話和地緣局勢相關消息。

美國初請失業金人數降至一個月新低，9月降息50個基點的希望落空

美國上周初請失業金人數降至逾一個月新低，這表明勞動力市場仍在有序放緩，同時也使金融市場對美聯儲下月可能降息50個基點的希望落空。

周四的其他數據顯示，7 月零售銷售創一年半以來的最大增幅，這進一步彰顯了經濟的韌性。之前公佈的數據顯示7月份失業率躍升至4.3%的近三年新高，引發投資者對經濟陷入衰退或接近衰退的擔憂，但大多數經濟學家並不認同這種擔憂。

"經濟並沒有脫軌，"FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey說。“勞動力市場沒有在醞釀一場可能要求大幅降息50個基點的風暴。"

美國勞工部稱，截至8月10日當周，初請州失業金人數減少7000人，經季節性因素調整後為22.7萬人。經濟學家此前預測為23.5萬。

初請失業金人數連降第二周抹去了7月下旬錄得的增幅，後者曾導致初請失業金人數升至11個月新高。7月的增長主要歸咎於汽車廠的臨時停產和颶風貝裏爾侵襲得克薩斯州造成的幹擾。

上周未經調整的初請失業金人數減少4,500 人，至 19.953萬人，因加利福尼亞州、得克薩斯州和馬薩諸塞州的申請人數大幅下降。

裁員人數仍處於曆史低位，勞動力市場放緩的主要原因是企業縮減招聘規模，以及移民引發的勞動力供應激增。美聯儲在 2022 年和 2023 年累計加息 525 個基點，這抑製了需求。

根據 芝商所 的 FedWatch tool，金融市場認為美聯儲在 9 月 17-18 日政策會議上降息50個基點的幾率從數據公佈前的 41.5% 降至 26%。他們認為美聯儲降息25個基點的幾率為74%，高於此前的58.5%。

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli說，"如果經濟繼續保持韌性，特別是在通脹放緩的情況下，那麼美聯儲就可以在經濟不陷入衰退的情況下開始降息周期，曆史表明這對股市來說是一個極為利多的環境。”

然而，企業縮減招聘意味著失業工人更難找到新工作。

請領失業金報告顯示，截至8月3日當周，續請失業金人數減少7000人，經季節性調整後為186.4萬人。

儘管如此，勞動力市場繼續通過仍然較高的工資增長來支撐消費者支出。美國商務部統計局的另一份報告顯示，7月零售銷售環比增長1.0%，是2023年1月以來的最大增幅，6月數據被下修至下降0.2%，前值為持平。

經濟學家此前預測，7月零售銷售（主要是商品，且未經通脹調整）環比增長0.3%。

7 月零售銷售同比增長 2.7%。通脹回落、淘便宜貨以及消費者轉而購買價格較低的替代品等因素使消費得以維持。

不包括汽車、汽油、建材和食品服務在內的核心零售銷售繼6月增長0.9%後，7月又增長了0.3%。核心零售銷售與國內生產總值(GDP)中的消費支出部分最為接近。

7月零售銷售增長和6月核心零售銷售增幅被確認，使消費者支出在第三季度初走上了更高的增長軌道。

摩根士丹利的經濟學家將第三季度消費者支出環比增長年率預期從2.1%上調至2.8%。他們將同期GDP環比增長年率預期從2.1%上調至2.3%。第二季度消費者支出環比增長年率為 2.3%，為同期2.8%的經濟增長年率做出貢獻。

儘管一些經濟學家指出儲蓄減少預示著消費支出將會轉弱，但美國銀行研究所的數據卻表明情況並非如此。

"值得注意的是，儲蓄和支票賬戶餘額減少也並非全部用於消費，”該研究所在一份報告中說。

"一些家庭將資金轉移到流動性較低的投資賬戶。有些家庭可能還從流動性存款賬戶中取出資金，直接投資於股票、債券和其他金融資產。

美聯儲周四發布的第三份報告顯示，7 月工業生產環比下降0.3%，6月為持平，這在一定程度上削弱了之前幾份報告彰顯的樂觀基調。

但是，由於工廠每年的停產整修期，加上颶風貝裏爾的幹擾，汽車產出急劇下降，這是工業生產下降的主要原因。扣除機動車生產，工業生產環比增長0.3%。

"臨時性幹擾因素應該在本月扭轉，”凱投宏觀北美經濟學家Thomas Ryan說。"排除這些暫時性因素......這強化了我們的觀點，即經濟軟著陸是最有可能出現的結果。"

美債收益率飆升，因數據重塑對經濟的信心

美國國債收益率周四飆升，因強勁的經濟數據幾乎消除了人們對經濟硬著陸的擔憂，並抑製了美聯儲下月將激進放寬政策的預期。

這些數據恢復了幾周前因就業報告意外疲軟而受到打擊的投資者信心，並強化了本周公佈的 7 月生產者物價指數(PPI)和消費者物價指數(CPI)所顯示的通脹改善的局麵。

"這澆滅了9 月降息50個基點的希望。（我）仍然認為，降息25 個基點是合理的，因為通脹繼續回落，而且我們看到了幾份不錯的報告，PPI和CPI報告更是錦上添花，”Bok Financial駐俄克拉荷馬州塔爾薩市的首席投資策略師Steve Wyett說，"在美聯儲下次會議之前，我們將迎來至關重要的非農就業數據，但該數據應該會淡化經濟即將陷入衰退的感覺。"

Income Research & Management駐波士頓的高級投資組合經理Scott Pike說，"雖然單日漲幅相當大，但從最近一段時間收益率走低的背景來看，這隻是收復了一小部分失地，對我們來說是合理的。”

美國10年期國債收益率周四上漲10.6個基點，至3.928%，創下一周以來最大基點漲幅。

通常與利率預期同步變動的兩年期國債收益率 盤中觸及8月2日以來最高，周四尾盤上漲15.9個基點，報4.1055%，這是4月10日大漲22.2個基點以來的最大漲幅。

兩位美聯儲官員逆轉此前的懷疑態度，表示對9月降息持開放態度

周四，又有兩位美聯儲官員傾向於下月降息，穩健的經濟數據促使金融市場進一步縮減了對美聯儲將以比往常更大的借貸成本降幅啟動貨幣寬鬆周期的押注。

聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆和亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克此前對過早降低借貸成本的態度比許多同行更為謹慎。

穆薩萊姆在肯塔基州路易斯維爾的一次活動中表示，最近的數據 "增強了我的信心"，即通脹率正在回到聯儲2%的目標水平。"現在看來，通脹和失業的風險平衡已經發生了變化......調整為適度限製性政策的時機可能已經臨近。"

不過，穆薩萊姆很快強調，經濟仍然 "表現非常好"，並指出勞動力供應增長等積極因素是失業率最近回升至疫情後高點4.3%的部分原因。

博斯蒂克在接受英國金融時報采訪時表示，他對9月降息持“開放”態度，這改變了他此前對今年第四季度將借貸成本下調25個基點的預期。

"現在，通脹正在進入目標區間，我們必須關注另一個任務，我們已經看到失業率從低點大幅上升，"博斯蒂克說，"但這確實讓我思考適當的時機是什麼，因此我對我們在第四季度之前采取行動持開放態度。"

博斯蒂克是在最新周度失業金數據公佈前發表的講話。他補充說，如果勞動力市場的疲軟速度超過預期，他將考慮以50個基點的幅度降低利率。

烏克蘭在庫爾斯克占領區設立軍事辦公室，俄軍加強烏東攻勢

烏克蘭最高指揮官瑟爾斯基(Oleksandr Syrskyi)上將周四表示，基輔已在俄羅斯庫爾斯克地區的被占領區設立了一個軍事指揮官辦公室；他說烏克蘭軍隊仍在推進，即使俄羅斯軍隊在烏克蘭東部加強了攻勢。

瑟爾斯基的這番話是一個強烈信號，表明烏克蘭軍隊在上周對俄羅斯發動閃電越境攻擊後，計劃堅守陣地。這為已持續兩年半的俄烏戰爭開辟了一條新戰線。

"我們正在庫爾斯克地區向前推進。已經成立了一個軍事指揮官辦公室，它必須確保秩序和當地居民的所有需求，"瑟爾斯基在他的Telegram頻道上發表書麵聲明說。

烏軍突入俄羅斯領土的行動令莫斯科措手不及，從俄軍手中奪取了先機。俄羅斯軍隊全年都在烏克蘭東部緩慢而穩定的推進。目前烏克蘭約有18%的領土被俄羅斯占領。

在烏克蘭總統澤連斯基發布的一段視頻中，瑟爾斯基告訴他，烏軍已在庫爾斯克地區推進35公裏（22英裏），占領了82個村落和1150平方公裏（444平方英裏）的地區。

這一數字遠高於俄羅斯庫爾斯克州代理州長周一估計的480平方公裏，不過它是自二戰以來對俄羅斯發動的最大規模進攻，並顛覆了人們對烏克蘭正步步後退的看法。

澤連斯基在周三的公開講話中隱晦地表示需要進入"下一步"，並再次暗示可能在俄羅斯領土上發動其他進攻。

"我們必須在立法層麵明確保證，我們的戰士，例如參加庫爾斯克行動和未來將參加我們在侵略國領土上的所有其他行動的戰士，絕對將能獲得為前線官兵提供的所有報酬和福利，"他在Telegram上發表的講話中說。

俄羅斯表示，烏克蘭軍隊仍在進攻，俄羅斯將加強邊境防禦，改善指揮和控制，並增派部隊。

俄羅斯國防部長別洛烏索夫（Andrei Belousov）說，總參謀部已經準備了一係列措施來保衛俄羅斯的庫爾斯克、布良斯克和別爾哥羅德邊境地區--這些地區的麵積與葡萄牙相當。

俄羅斯官員警告說，如果在俄羅斯領土上使用西方武器，莫斯科將認為事態嚴重升級。俄羅斯總統普京誓言要對入侵做出"與之相匹配的回應"。

烏克蘭表示，沒有跡象表明俄羅斯在烏東的軍事壓力正在減弱，並報告說物流重鎮波克羅夫斯克市(Pokrovsk)附近發生了數周來最激烈的戰鬥。

加沙死亡人數突破四萬，卡塔爾牽頭召開新一輪停火談判

官員們表示，新一輪加沙停火談判周四正在卡塔爾首都多哈舉行，以色列、美國、埃及情報首長以及卡塔爾首相一同參加此次閉門會議。

另外，加沙衛生官員報告表示，經過10個多月的戰事，加沙的死亡人數已超過4萬。

一位了解會談情況的官員表示，在多哈進行的談判一直持續到晚間，預計所有與會者將在周五繼續舉行會議。

談判的目的在於結束加沙的流血衝突，並讓115名以色列和外國人質返家。哈馬斯領導人哈尼亞（Ismail Haniyeh）7月31日在德黑蘭遇刺後，伊朗似乎準備對以色列進行報複。

由於美國向該地區派遣了軍艦、潛艇和戰機以保衛以色列，並威懾潛在的襲擊者，華盛頓希望加沙停火協議能化解全麵爆發更廣泛區域戰爭的風險。

哈馬斯官員並未參加周四的會談，他們指責以色列拖延時間。這位官員對路透表示，調停者計劃在會後與哈馬斯駐多哈的談判團隊進行磋商。

國防官員表示，以色列代表團成員包括情報首長David Barnea、國內安全部門負責人Ronen Bar，以及軍方人質事務負責人Nitzan Alon。

美國中央情報局局長Bill Burns與美國中東特使Brett McGurk代表華府出席這場由卡塔爾首相穆罕默德（Sheikh Mohammed bin Abdulrahman Al Thani）召集的會談，埃及情報局長Abbas Kamel也參與了這場會談。

以色列和哈馬斯互相指責對方未能達成協議，但雙方都沒有排除達成協議的可能性。

以色列談判團隊的一位消息人士周三表示，以色列總理內塔尼亞胡已允許一些實質爭議可以有較大的空間。

雙方的分歧點包括以色列軍隊在加沙的存在、人質釋放的順序，以及對平民從加沙南部向北部自由移動的限製。

白宮國家安全發言人柯比（John Kirby）對記者表示，談判人員的工作重點是縮小落差以及執行框架協議，他說雙方已"普遍接受"框架協議。

他表示："剩餘的障礙是可以克服的，我們必須結束這個進程。今天是一個充滿希望的開端。"

在周四會談的準備階段，哈馬斯對調停者表示，如果以色列提出"認真"的提議，與哈馬斯先前的提議一致，那麼哈馬斯將繼續參與談判。

哈馬斯高級官員祖賀裏(Sami Abu Zuhri)周四表示，該組織致力於談判的進程，並敦促調停者確保以色列對哈馬斯在七月初同意的建議做出承諾。

北京時間07:40，現貨黃金現報2456.29美元/盎司。