美元繼續走低黃金回落 靜待非農數據指引

周四(9月2日)美元創8月5日以來新低至92.20，雖然首次申領失業救濟人數略超預期，但美聯儲鴿派信號帶來的風險偏好情緒還在繼續；歐元兌美元維持在一個月高位附近，此前歐洲央行決策者的講話令通脹擔憂仍是市場焦點。金價小幅下跌，即使美元與美債收益率下滑，仍未能支撐金價上行；投資者正在關注美國8月非農就業數據，以確定未來的美聯儲政策路徑與金價走向。油價大漲，美油、布油分別刷新近一個月高點至70.61美元/桶、73.47美元/桶；受對全球經濟成長的樂觀情緒推動反彈，且之前公佈的數據顯示美國原油庫存降幅超預期。

商品收盤方麵，COMEX 12月黃金期貨收跌0.3%，報1811.50美元/盎司。WTI 10月原油期貨收漲1.40美元，漲幅2.04%，報69.99美元/桶；布倫特11月原油期貨收漲1.44美元，漲幅2.01，報73.03美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲0.3%，報4536.95點；道瓊斯工業平均指數上漲0.4%，報35443.82點；納斯達克綜合指數上漲0.1%，報15331.18點；納斯達克100指數下跌0.1%，報15604.25點。

周五前瞻

全球主要市場行情一覽

美國股市周四收漲，標普500指數創紀錄新高。美國非農就業數據將於周五公佈，這將影響市場對利率路徑和美聯儲購債計劃的押注。能源和工業股漲幅居前，科技股表現落後。

Forex.com and City Index全球研究主管Matt Weller在客戶報告中寫道，多數市場觀察人士預計最早到11月會議美聯儲才會宣布減碼計劃，意味著從現在開始公佈三份非農就業數據後，儘管如此，交易員仍將關注周五的就業報告，以觀察勞動力市場是否正按預期複蘇。

高盛策略師表示，市場對經濟增長的擔憂有些過頭，從而為周期性資產短期的潛在上漲打開了大門。高盛策略師Zach Pandl等發布報告稱，我們認為市場對德爾塔疫情帶來的全球周期性風險過於擔憂，並且我們對美聯儲的預期仍然比市場更偏鴿派，因此，我們認為短期內周期性資產可能進一步反彈--即股票和債券收益率都將上升。

貴金屬與原油

現貨黃金周四小幅下跌，收報1809.68美元/盎司，因投資者忽視美元疲弱並平倉，市場仍聚焦周五的非農就業數據，該數據可能決定美聯儲的縮減購債策略。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，黃金市場目前正在盤整，在就業數據出爐前不關心其他任何事情。如果美元更大幅貶值，黃金可能會獲得一些買盤。

黃金投資者似乎未理會美元下跌，金價通常會隨著美元走軟而上漲，因對持有其他貨幣的人來說，金價更便宜。

市場參與者還對數據進行了評估，數據顯示，儘管新冠感染人數激增，但上周初請失業金的美國人有所減少。

紐約原油期貨近一個月來首次收於每桶70美元附近，投資者押注市場可以消化OPEC+的額外供應，因美國墨西哥灣地區剛剛遭受艾達颶風襲擊；雖然艾達颶風已經離開，但墨西哥灣近94%的原油產能依然關閉，美元走軟也支撐了油價。

這波漲勢一度推動美國原油期貨升穿50日移動均線，為一個月來首次，對投資者而言是一個看漲信號。此外，遠月合約上漲幅度超過近月合約，這是市場參與者預計隨著供應下降，需求將上升的另一個跡象。

分析師表示，這次反彈有充分的理由：墨西哥灣地區仍有150萬桶的原油生產設施處於停產狀態，昨天出爐的數據顯示原油庫存下降720萬桶，庫存處於2019年9月以來的最低水平。  

Rystad Energy的石油市場主管Bjornar Tonhaugen在一份報告中寫道，在OPEC+會議波瀾不驚地結束後，油價上漲，因原油庫存的下降提升了市場信心；他補充說，美元疲軟也使大宗商品對投資者更具吸引力。

另外，颶風艾達已經導致墨西哥灣80%的石油和天然氣生產設施關閉。路易斯安那州的煉油廠可能需要數周時間才能重啟，這將削弱原油需求，但由於關鍵支持設施受損，海上原油生產緩慢恢復可能會抵消這一影響。

外匯

周四美元指數跌至8月5日以來最低水平，雖然首次申領失業救濟人數略超預期，但美聯儲鴿派信號帶來的風險偏好情緒還在繼續。交易員等待周五公佈更多數據，包括8月非農就業。

美元兌所有G-10貨幣下跌，紐元領漲，瑞郎和日元落後。

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美元指數跌0.31%至92.22，美國上周初請失業金人數下降，裁員人數降至24年來最低。然而，最近幾周新冠病例不斷上升威脅到經濟複蘇，使美聯儲無法撤走其大規模刺激計劃。

周五的非農就業數據將為美國勞動力市場的強勁力度以及美聯儲何時開始縮減資產購買提供更多線索。Markit服務業PMI和ISM服務業數據也將於周五發布。

荷蘭銀行外匯策略師Georgette Boele稱，近期美國經濟數據低於預期，如果周五就業報告令人失望，美元可能會進一步下跌。

BDSwiss投資研究主管Marshall Gittler表示，數據比預期的要好，但不足以改變任何人對正在發生的事情、或縮減購債步伐或周五數據的看法。它剛好在預估範圍內。美聯儲已經明確了自己的立場，他們說，除非情況急轉直下，否則他們今年將開始縮減購債，所以除非某個月，或者可能是幾個月的就業數據遠遜預期，否則他們不會推遲縮減購債。

歐元兌美元漲0.3%至1.1875，盤中觸及近1個月高位1.1876，受止損盤以及交叉相關買盤提振，且周五就業報告發布前出現空頭回補。本周公佈的其他數據顯示，8月歐元區通脹率升至3%，推動歐元升至8月4日以來的最高水平。周四公佈的數據顯示，該地區製造業依然強勁，但供應鏈問題推高了價格。

包括奧地利央行總裁霍爾茨曼和德國央行總裁魏德曼在內的歐洲央行鷹派人士最近的言論也支撐歐元。歐洲央行行長拉加德表示，該地區正在從疫情中複蘇，隻需要“外科手術式”的支持。

英鎊兌美元漲0.46%至1.3833。美元兌日元跌0.06%至109.94，受到歐元兌日元模型買盤支撐，因美國股市上漲；歐元兌日元漲0.2%至130.53，為一個多月以來的最高水平。

隨著油價大漲，美元兌加元跌0.53%至1.2553，創8月16日以來新低；8月31日低點1.2569是近期支撐位。

澳元兌美元漲0.46%至0.7400，盤中觸及0.7409，為8月5日以來最高水平；紐元兌美元漲0.58%至0.7111，將近兩個月來首次突破200日均線。

國際要聞

【美國宣布交易戰略石油儲備，美國能源部將和埃克森美孚交換戰略石油儲備，戰略石油儲備交易將釋放150萬桶原油】

【美國民主黨參議員曼欽要求民主黨人“暫停”3.5萬億美元稅收與支出計劃】美國溫和派民主黨參議員曼欽稱，民主黨議員對美國總統拜登經濟議程的3.5萬億美元一攬子計劃應該“按下暫停鍵”。這對民主黨領導人爭取未來幾周在勢均力敵的參議院通過這份稅收與支出計劃的努力構成明顯挑戰。他表示，通脹飆升，加上美國從阿富汗撤軍後的國家安全不確定性，意味著有必要放慢腳步，並可能重新考慮該計劃。曼欽的一票很關鍵，因為共和黨人一致反對這個計劃，參議院所有民主黨人都必須支持該計劃，才能由副總統投下打破平局的一票，從而以51票獲得通過。 

【據英國每日電訊報：預計英國首相約翰遜將在下周宣布增稅，為社會保障的大改革提供資金，約翰遜將公佈增加國民保險，約2500萬人將支付額外稅收】

【非農就業或顯示德爾塔變種毒株的影響】隨著美聯儲官員們熱烈討論今年晚些時候的縮債，投資者將關注周五公佈的非農就業報告，以了解美國勞動力市場狀況。機構調查經濟學家預測中值顯示，8月就業人口可能增加72.5萬，比前兩個月的增速有所放緩，但強於今年年初的增幅。強勁的數據將表明，在持續數月有限的勞動力供應後，企業在招聘方麵取得了更多成功。但與德爾塔毒株相關的風險可能意味著非農就業數據弱於預期，並使美聯儲縮減資產購買的時間表複雜化。

【Libor創新低 現金過剩令利率承壓】三個月期美元Libor周四跌至紀錄新低，短期市場資金過剩繼續給利率帶來下行壓力。今日Libor下降0.125個基點，至0.11763%，低於7月30日創下的前一個紀錄低點0.11775%。貨幣市場利率全年都承受壓力，因為央行一直在購買資產，並從美國財政部的現金賬戶提取資金，這增加了銀行體係的儲備。短期工具的供應一直在減少，尤其是美國財政部削減國庫券供應以便在債務上限範圍內創造更多借貸空間，使得投資者爭相為現金尋找去處。

國內要聞

【證監會：堅持錯位發展、突出特色建設北京證券交易所 更好服務創新型中小企業高質量發展】建設北京證券交易所重點把握實現“三個目標”。一是構建一套契合創新型中小企業特點的涵蓋發行上市、交易、退市、持續監管、投資者適當性管理等基礎製度安排，補足多層次資本市場發展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業直接融資成長路徑。三是培育一批專精特新中小企業，形成創新創業熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態。

【大商所：自2021年9月6日（星期一）結算時起，焦煤和焦炭品種期貨合約投機交易保證金水平由11%調整為15%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持8%不變】

【社保基金、QFII、私募基金二季度持倉有增無減，但持股結構也悄悄在改變】半年報數據顯示，社保基金現身432家上市公司十大流通股東，其中醫藥生物、化工、電子、機械設備和電氣設備分別持有30隻以上個股，這5個行業持股總市值1005.76億元，占社保基金持倉的一半以上。從調倉動向看，家用電器持股市值較一季度增加63.04億元，位居榜首；電子、建築材料和國防軍工持倉市值增加逾30億元，房地產、食品飲料和銀行的持倉市值則有較大幅度的縮水。QFII（合格境外機構投資者）是全球資本投資中國證券市場的風向標，今年以來QFII大幅增倉，持有個股數及持股市值均創曆史新高，其中持股數達到517隻，超越2013年曆史高位；持股市值比去年同期升53.3%，達到3148.39億元，相較2019年更是增長近一倍。整體來看，半年報私募基金合計持股市值接近2800億元，創近3年來新高，顯示私募基金對後市偏樂觀態度。（證券時報）