G7誓言逐步禁止進口俄羅斯原油，市場看漲黃金後市

周一（5月9日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1880美元附近，一方麵，俄烏地緣局勢依然緊張，七國集團領導人誓言逐步禁止進口俄羅斯石油，全球股市近期普遍走弱，給金價提供避險支撐；但美元指數依然表現強勁，受到加息前景的支撐，美國4月非農就業報告也表現靚麗，令金價漲幅受限。

本周全球多個國家將出爐CPI和PPI數據，料將進一步反映通脹上漲壓力，市場預計美國通脹將維持在近40年的高位，這可能會提供黃金的吸引力，因為投資者會購買黃金抵禦通脹。調查顯示，多數分析師和散戶均傾向於看漲黃金後市。

此外，本周將會有大量的美聯儲官員陸續發表講話，投資者也需要予以關注。

基本面主要利多

【烏東一學校遭轟炸恐有60人罹難；G7譴責普京“讓俄羅斯蒙羞”】

烏克蘭盧甘斯克州州長周日表示，烏東一個城鎮的一所學校遭到一枚炸彈擊中，恐怕已造成多達60人喪生。與此同時，俄羅斯軍隊繼續炮轟烏克蘭東南部港口城市馬裏烏波爾的最後抵抗據點。

盧甘斯克州州長Serhiy Gaidai表示，Bilohorivka的一所學校周六被俄羅斯的一枚炸彈擊中後起火，當時約有90人在那裏避難。

“幾乎沒有任何幸存的希望。空襲的炸彈在(建築物)中間爆炸，”Gaidai在Telegram上寫道，“學校裏約有90人，有27人獲救。約60人可能已經罹難。”

烏克蘭及其西方盟友指責俄羅斯軍隊在戰爭中以平民為目標，莫斯科予以否認。

而在馬裏烏波爾，躲在龐大的亞速鋼鐵廠裏的亞速營副指揮官懇求國際社會協助撤離傷兵。

聯合國表示，周日有170多名平民從馬裏烏波爾地區撤離，在為期一周的救援行動中安全撤離的總人數達到約600人。

【七國集團領導人誓言逐步禁止進口俄羅斯石油】

七國集團(G7)領導人誓言將禁止進口俄羅斯石油，以回應俄總統弗拉基米爾·普京對烏克蘭發動戰爭。

這些大型經濟體的領導人周日和烏克蘭總統澤連斯基召開視頻會議，並作出上述承諾。而次日，也就是5月9日，是俄羅斯在二戰中抗擊法西斯德國入侵的衛國戰爭勝利紀念日。而這一天也成了克裏姆林宮能否為入侵行動激起公眾支持的試金石。

G-7中的數個成員國已經表示致力於將能源供應多元化，減少對俄羅斯供應的依賴。美國和英國已宣布禁止進口俄石油，而歐盟最大經濟體德國支持讓歐盟到明年1月份擺脫俄供應的提議。就日本首相岸田文雄而言，在停止采購俄石油方麵，前述承諾可謂再進一步。

各國領導人將“致力於逐步消除對俄羅斯能源的依賴，包括逐步減少或禁止進口俄羅斯石油”，G7聲明稱。“我們將確保適時、有序行動，並為世界獲得替代供應留出時間。”

這些領導人還表示，他們將采取措施禁止或以其他方式阻止向俄羅斯提供關鍵服務。“這將加強俄羅斯在其所有經濟領域遭到的孤立，”聲明說道。

各國還將與合作夥伴一起“確保全球能源供應穩定、可持續，價格讓消費者可承受，包括加快降低總體上對化石燃料的依賴，並根據氣候目標向清潔能源轉型”。

該聲明還包括承諾繼續采取行動，限製那些與外界經濟有關聯、且對俄金融體係至關重要的俄羅斯銀行；繼續遏製莫斯科的宣傳；以及針對那些支持普京的金融精英及其家人，繼續並加大製裁。

【美國將實施新一輪對俄製裁】

根據美國白宮5月8日發布的一份情況說明書，美國將對俄羅斯實施新一輪製裁。美國將禁止俄羅斯公司和公民使用美國的會計、營銷和谘詢服務。美國還打算製裁三個俄羅斯國有主要電視台，並對俄羅斯的工業部門實施更多出口管製。新的出口管製將禁止美國向俄羅斯出口發動機和推土機等工業產品。這些製裁預計將於5月9日生效。同時，該製裁方案還新增了包括對2600名俄羅斯和白俄羅斯官員的簽證限製以及對俄羅斯銀行高管的製裁，其中包括27名俄羅斯天然氣工業銀行的高管。

【裏士滿聯儲主席巴爾金跟鮑威爾唱反調 拒絕排除加息75個基點可能性】

美聯儲官員強調他們遏製通脹的決心，其中一位官員表示沒有任何不可能，包括將關鍵利率上調75個基點——而主席傑羅姆·鮑威爾此前淡化了這一選項。

“我從不排除任何可能。所以我認為任何選擇都會擺在桌麵上，”裏士滿聯儲主席巴爾金上周五在國際市場新聞社的播客中表示。“我想說我們現在的步伐相當快，所以如果達到主席提到的步伐，那將是相當快的步伐。”

美聯儲官員在為期兩天的政策會議結束後，周三宣布將基準聯邦基金利率上調50個基點。鮑威爾在隨後的記者會上表示，美聯儲在6月和7月的會議上都有望同樣幅度的加息，但目前沒有考慮更大幅度。

“由於通脹預期評估不完美，如果你開始相信通脹預期正在開始變化，那麼在我看來這是加快行動的最強理由，”今年沒有投票權的巴爾金說。“需求非常強勁，通脹很高。兩者都說明可以加息、可以相對較快加息。”

“我認為美聯儲的鷹派姿態已經達到頂峰。其他央行將不得不采取緊縮措施，”Blue Line Futures首席市場策略師Philip Streible表示。“隨著日本央行和歐洲央行等其他央行無法再長時間忽視通脹，美元看起來有點觸頂。”

【全球股市走弱】

美國主要股指上周五延續跌勢，投資者擔心美聯儲將需要比預期更激進地加息以抗擊通脹。

以科技股為主的納斯達克指數創下2020年以來最低收盤水平，周線連續第五周下跌，創2012年第四季以來持續時間最長的周線跌勢。標普500指數也連續第五周下跌，創自2011年第二季以來持續時間最長的周線下跌。

Infrastructure Capital Management創始人兼首席執行官Jay Hatfield表示：“目前推動市場的因素95%是長期利率。”

美國勞工部公佈的就業數據強於預期，4月非農就業崗位增加42.8萬個，預估為增加39.1萬個，突顯經濟基本面強勁，儘管第一季產出下滑。失業率維持在3.6%不變，平均時薪上漲0.3%，預期為上漲0.4%。

標普500指數11個主要板塊中有九個下跌。能源股上漲2.9%，油價因供應擔憂而攀升。

LPL Financial首席市場策略師Ryan Detrick表示：“油價再次上漲，延續了我們所看到的對通脹的擔憂，能源市場正與大盤非常疲軟的趨勢背道而馳。但天然氣和原油價格上漲今年一直是能源板塊的推動力。”

大型成長股下跌，但有少數例外，其中蘋果上漲0.5%。富國銀行下跌0.5%，在大銀行中領跌。

截至上周五收盤，標普500指數下跌0.6%，報4123.34點；道瓊斯工業平均指數下跌0.3%，報32899.37點；納斯達克綜合指數下跌1.4%，報12144.66點。

歐洲股市方麵，截至上周五收盤，斯托克歐洲600指數下跌1.9%，報429.91點；英國富時100指數下跌1.5%，報7,387.94點；法國CAC 40指數下跌1.7%，報6,258.36點；德國DAX指數下跌1.6%，報13,674.29點。

資產管理公司Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day說，他也認為貨幣政策將在短期內推高金價。

“貨幣環境仍然有利，美聯儲聽起來很鷹派，但實際上，它收緊的力度太小，也太遲了；而歐洲央行猶豫不決，亞洲多個國家都在放鬆貨幣政策。”

Day補充稱，股市波動性上升也支撐金價的看漲前景。“起初，當股市下跌時，黃金被用作流動性來源並不罕見，但之後，黃金就成為規避資產價格下跌的安全港和保險”。

基本面主要利空

【美國4月就業崗位連續第12個月增加超過40萬個】

美國4月就業崗位增幅高於預期，因製造商增加招聘，突顯經濟基本面強勁，儘管第一季產出下滑。報告還顯示，工資漲幅放緩。4月非農就業崗位增加42.8萬個，預估為增加39.1萬個。這是就業崗位連續第12個月增長超過40萬個。但2月和3月創造的就業崗位比此前報告少3.8萬個。平均時薪繼3月上漲0.5%後又上漲0.3%。工資同比增幅從3月的5.6%降至5.5%。

【兩名前美聯儲副主席呼籲大幅加息，但警告美國經濟或陷入衰退】

兩名前聯儲官員警告美聯儲將不得不比預期更大幅度地提高利率，結果可能是經濟陷入衰退。兩名官員現在無需再制定經濟政策，也不需要為政策的結果負責，在他們幾個月前離開崗位之前並沒有提出過這些警告。

克拉裏達說上周五表示，美聯儲需要將利率上調至“限製性區間”，以減緩經濟增長並抑製通脹。克拉裏達目前已重返學術界，在哥倫比亞大學擔任經濟學教授。誇爾斯已回到他與人共同創立的位於猶他州的投資公司，他在本周早些時候表示，經濟“有可能”陷入衰退。

克拉裏達上周五在斯坦福大學胡佛研究所(Hoover Institution)的一次會議上表示，美聯儲需要將利率上調至“至少”3.5%，才能將通脹率降至2%的目標。

克拉裏達表示:“美聯儲有應對這一挑戰的工具，官員們明白其中的利害關係，並決心取得成功。”克拉裏達之前在美聯儲的角色賦予了他對政策的巨大影響力，但也限製了他在很大程度上(如果有的話)不會在公開場合與鮑威爾的觀點背道而馳。“但美聯儲的工具是生硬的，任務是複雜的，未來還有艱難的權衡。”

誇爾斯在美聯儲時比克拉裏達更公開鷹派，本周他的言辭甚至更加尖銳。

“如果我們在9月份就開始處理這件事，結果會更好，”他在Banking With Interest上表示。他將這一延遲至少部分歸咎於美國總統拜登將重新提名鮑威爾連任美聯儲主席的決定推遲到11月份。

誇爾斯說，現在通脹壓力很大，失業率很低，需求遠遠超過供應，快速加息的影響“很可能引發一場衰退”。誇爾斯是特朗普任命的官員，去年12月他沒有得到拜登的連任提名而離職。

他和同樣是特朗普任命的克拉裏達在離開美聯儲之前都沒有呼籲大幅加息。

【美元維持強勢】

美元指數維持強勢，徘徊於103.91，距離上周創下了近二十年高位相去不遠，此前幾個交易日匯價走勢震蕩，因投資者關注美聯儲在應對通脹上升的過程中升息力度可能有多大。

美元指數在上周五再度刷新近20年高點至104.07，受避險需求和就業數據推動。上周四美國股市因對美聯儲激進緊縮政策的擔憂而大幅下挫，且歐洲貨幣因對地區經濟成長的擔憂而走軟。

不過，隨著投資者評估美聯儲的鷹派立場在多大程度上已經反映在美元中，且一些分析師暗示通脹可能正接近觸頂，美元回吐了部分漲幅。

“好消息是，工資上漲沒有以前那麼快，這應該會開始平息這種猜測。市場將不得不認 識到，或許通脹正在觸頂，”紐約Spartan Capital Securities首席市場分析師Peter Card illo表示。

美元指數達到了2002年12月以來最高104.07，隨後回落至103.64，日內下跌0.09 %。

“也許現在是安定下來的日子，在經曆了兩天的劇烈震蕩後，今天的交投減少，這最終讓美元回到了本周初的水平，”Money USA交易主管Juan Perez上周五表示，“工資漲幅仍然不高，而通脹是所有前景的主要焦點。”

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)上周五表示，如果供應鏈問題 沒有開始消退，美聯儲將不得不更激進地加息，並麵臨衰退風險。他重申，決策者正在密切 關注利率需要升至比中性利率高出多少的水平。

美國經濟的下一個主要焦點將是周三公佈的消費者物價指數(CPI)。據經濟學家的預估中值顯示，4月物價將以8.1%的年率上升，略低於3月份的8.5%。

後市前瞻

本周，17位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金周度調查。在參與者中，有6位分析師(53%)預計金價本周將上漲。與此同時，有4位分析師(35%)看跌金價，2位分析師(12%)對金價持中性看法。

與此同時，有1049人在網上進行了投票。其中637人(61%)預計金價本周將上漲。另有245人(23%)預計金價將下跌，162人(16%)近期持盤整預期。

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示，他下周也看好黃金，因他預計美元將從近日觸及的20年高點回落。

“美元兌數種紙幣超賣，並開始翻轉，暗示美元可能開始回調，這可能減輕近期黃金的部分壓力，”

不過，Walsh Trading商業對沖業務聯席主管Sean Lusk表示，他認為美元短期內不會大幅逆轉走勢。“在外匯市場，這是唯一的選擇，”他說。“最終，金價處於下跌趨勢，我認為這種趨勢短期內不會結束。”