美國經濟一年內衰退概率100%！美聯儲加息預期遏製油價

10月18日（周二）亞市盤初，美油交投於85.64美元/桶附近；油價周一在震蕩交易中持穩，因對高通脹和能源成本可能將全球經濟拖入衰退的擔憂增加，同時，強勢美元和美聯儲進一步加息的可能性正在幫助遏製價格上漲，而美股反彈和地緣緊張局勢，以及歐洲的能源危機依然支撐油價。

日內重點關注美國9月工業產出月率、美國9月工業產出月率；周三4:30公佈API數據，2:00美聯儲博斯蒂克發表講話，5:30美聯儲卡什卡利就經濟問題發表講話。

影響油價利多因素

【企業盈利季樂觀情緒提振 美股大幅反彈】

美國股市周一大幅反彈，此前英國上演一項經濟計劃大逆轉，而美國銀行成為最新一家發布穩健季度業績的金融公司，這提升了對企業盈利季的樂觀情緒。

英國任命亨特為財政大臣，他一上任就推翻了首相特拉斯的許多財政措施，這些措施在最近幾周讓市場感到不安。美國銀行股價大漲6.06%，因為其淨利息收入受到本季度利率上升的提振，儘管該行增加了3.78億美元的貸款損失準備金以抵禦經濟疲軟。同業紐約梅隆銀行也從利率上升中受益，股價攀升5.08%。

總的來說，加息提振了第三季度銀行的利息收入，讓投資者看到當前財報季能夠超越下調後預期的希望。根據路孚特數據，分析師預計第三季企業盈利增長3%，低於月初預期的增長4.5%和7月1日預期的增長11.1%。

John Hancock投資管理聯席首席投資策略師Emily?Roland說：“在如此脆弱的市場中，任何類型的好消息都能起到很大的作用。圍繞著英國當前局勢的情緒轉好，金融業獲利受到一係列因素的支持，淨息差改善是其中一個關鍵因素，加息將對銀行有利，所以第三季度收益也許看起來沒有擔心的那麼糟糕，我要說的是，可能並不一定比擔心的好。”標普500銀行股指數上漲3.48%，而標普500指數11個主要板塊都上漲。

美國股市在經曆了傳統上走勢艱難的9月之後，仍深陷熊市。分析師表示，隨著股市進入傳統上一年中走強的時期，股市估值改善也支撐了周一的反彈。不過，美聯儲激進加息可能是一個絆腳石。Roland說，“目前美聯儲主導市場，美聯儲政策是關鍵驅動因素，他們正在我們這一代人所見的最短時間內實施最激進的緊縮政策，重要的是要記住，美聯儲的政策起效有滯後。”?紐約地區製造業數據弱於預期，增加了對美聯儲可能即將逆轉政策的預期。

【9000俄軍士兵正陸續抵達白俄羅斯】

白俄羅斯國防部17日宣布，俄羅斯將向白俄羅斯境內調運約170輛坦克，作為部署聯盟國家地區部隊的一部分。此外，還將有多達100門口徑超過100毫米的火炮和迫擊炮從俄運抵白。白國防部16日表示，參加組建俄白聯盟國家地區部隊的俄羅斯軍人正陸續抵達白俄羅斯，預計參與聯盟國家地區部隊的俄軍總人數接近9000人。

【歐洲正經曆前所未有的能源衝擊】

近日，意大利一家能源研究機構負責人塔巴雷利在接受意大利媒體采訪時表示，目前意大利天然氣價格與往年相比增加了兩倍之多，電價幾乎翻倍，包括意大利在內的歐洲國家正在經曆一場前所未有的能源衝擊。

本月早些時候，塔巴雷利曾表示，意大利至少需要兩到三年時間，才能以其他渠道或方式，取代從俄羅斯進口天然氣。

影響油價利空因素

【沙特8月原油出口量連續第三個月上升】

聯合組織數據倡議(JODI)周一的數據顯示，沙特阿拉伯8月份的原油出口連續第三個月上升，達到兩年多來的最高值。

沙特8月份的原油出口量從7月的738萬桶/日上升至760萬桶/日，為2020年4月以來最高。這個世界上最大的石油出口國的原油產量從7月的1081.5萬桶/日上升到8月份的1105.1萬桶/日。

由石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟國組成的OPEC+，在本月早些時候的維也納會議上同意將其產量目標削減200萬桶/日。

【美國最大的頁岩油盆地石油產量預計增加】

美國能源信息署(EIA)在報告中表示，美國最大的頁岩油盆地，德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地的石油產量預計將在11月增加約5萬桶/日，達到創紀錄的545.3萬桶/日。

【製造商對未來企業狀況悲觀】

紐約州10月製造業活動大幅下降，製造商對未來六個月的企業狀況感到悲觀。 紐約聯邦儲備銀行周一公佈，衡量當前企業狀況的製造業指數10月降至負9.1，預估為負4.0。 該指數低於零表明紐約製造業正在萎縮。 該調查的新訂單指數為3.7，與9月持平。支付價格指數報48.6，9月為39.6。就業指數報7.7，9月報9.7。 製造商對未來六個月的前景普遍持悲觀態度。本月，未來企業狀況指數為負1.8，9月為8.2。

【美聯儲11月加息75個基點的概率為94.7%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為5.3%，加息75個基點的概率為94.7%；到12月累計加息100個基點的概率為1.5%，累計加息125個基點的概率為30.5%，累計加息150個基點的概率為68.0%。

【外媒模型顯示美國經濟一年內衰退概率達到100%】

彭博經濟研究新的模型預測顯示，未來12個月美國經濟幾乎可以肯定會陷入衰退。這對於美國總統喬·拜登在11月中期選舉之前要傳遞的經濟信息而言不是一個好消息。彭博經濟學家Anna Wong和Eliza Winger最新的經濟衰退概率模型顯示，所有的預測時間段內經濟衰退的可能性都出現上升，截至2023年10月這12個月期間的衰退概率預測達到100％，高於上次更新時的65％。

總體來看，美股反彈，地緣緊張局勢持續，以及歐洲能源危機依然支撐油價，但經濟衰退擔憂增加，加之美聯儲繼續緊縮政策的預期，以及本周美聯儲經濟褐皮書或繼續強化緊縮政策，或將蓋過諸多利好，短線油價或震蕩偏空。