通脹爆表市場巨震，長腳日線金銀區間！

1、倫敦金

周五(1月12日)亞市盤中，現貨金銀震蕩反彈，昨日金價承受溫和看跌壓力，在交易後半段跌破2030美元/盎司，最低觸及2013.09美元/盎司，略高於55日均線2011.18關鍵位置。在美國數據顯示12月份年度CPI通脹率升至3.4%後，基準10年期美國國債收益率回升至4%以上，並打壓金價。

（倫敦金日線圖）

由於美國勞工統計局(BLS)公佈的12月份消費者價格指數(CPI)數據高於預期，黃金價格開始波動。年度總體通脹率加速至3.4%，而預期為3.2%，前值為3.1%。同期，剔除波動較大的食品和石油價格的核心CPI為3.9%，仍高於預期的3.8%，但低於之前發布的4.0%。月度整體通脹和核心通脹增長0.3%。通脹數據小幅上漲對美聯儲3月份降息的押注影響微乎其微。

由於通脹數據上升後投資者對美聯儲三月份降息的信心略有減弱，黃金的吸引力可能會略有減弱。投資者一直忽視了美聯儲政策制定者繼續傾向於在較長時期內保持限製性立場，否認提前降息的可能性。

美國國債漲跌互現，基準10年期國債收益率回升至4%以上，2年期國債收益率日內下跌10個基點，最新報4.26%，互換合約顯示，交易員重新加大對美聯儲今年降息的押注，目前預計全年降息153個基點，超過美國CPI數據公佈前的幅度。

據CME“美聯儲觀察”數據，美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為95.3%，降息25個基點的概率為4.7%。到3月維持利率不變的概率為24.8%，累計降息25個基點的概率為71.8%，累計降息50個基點的概率為3.4%。

金價於2023年12月創下新高，今年迄今仍遠高於2000美元/盎司。匯豐銀行的經濟學家表示，“雖然市場情緒看漲，但我們認為金價過度緊張，並且在沒有重大經濟或政治消息的情況下，短期內可能會下跌。金價高企也限製了對珠寶、金幣和金條的需求，主要是在對價格敏感的新興市場，但也限製了對價格敏感度較低的西方市場。

從曆史上看，黃金對美國實際利率很敏感，儘管這種關係存在顯著脫節，但我們認為，正的實際利率可能會成為今年黃金價格的阻力。如果美元反彈，金價可能麵臨下行壓力，但美元持續疲軟應該對金價有利。幾個基本因素將維持金價仍處於曆史高位。例如，隨著75個國家舉行選舉，地緣政治和貿易風險升高，並可能在2024年保持高位，這為金價提供了潛在支撐。由地緣政治風險和投資組合多元化需求引發的央行需求依然保持曆史性強勁，但可能無法完全維持在2000美元/盎司以上的價格水平。”

從技術角度來看，任何後續上漲都可能繼續麵臨2040-2042美元區域附近的強勁阻力。持續走強有可能將金價進一步推向上周五的波動高點，即2064美元區域附近，並最終升至2077美元區域。一些後續買盤將抵消任何近期負麵前景，並為奪回2100美元整數位奠定基礎。

另一方麵，2020美元的水平，隨後是2017-2016美元區域附近的多周低點以及目前接近2013美元區域的50日簡單移動平均線 (SMA)，將為金價提供支撐。如果跌破50日均線，金價可能下探2000美元的心理關口。鑒於日線圖上的震蕩指標剛剛開始獲得負麵牽引力，下行軌跡可能會進一步延伸至12月波動低點，即1973美元區域附近。金價最終可能會跌至1965-1963美元，其中包括100日和200日移動平均線。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，由於美聯儲降息的不確定性持續存在，金價已從 2023 年 12 月 28 日高點 2,090 美元左右回調超過 3% 。由於 2,038 美元附近的 20 天指數移動平均線 (EMA) 已跌破，目前構成了較強的障礙，近期金價上漲動能顯現退潮。儘管隨著 50 日和 200 日均線走高，整體趨勢仍然看漲。而如果金價跌破 2,016 美元附近的三周低點，則需警惕黃金可能會出現更多下行空間。日內密切留意晚間美國12月份CPI通脹數據公佈結果所帶來的影響作用。

操作思路：

（1）關注2019—2020做多，止損2012，目標2038—2055。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在22.931的位置後行情先回落給出22.807的位置後行情快速拉升，日線最高觸及到了23.102的位置後行情快速回落，日線最低到了22.765的位置後行情整理，日線最終收線在了22.884的位置後行情以一根上影線稍長於下影線的長腳十字星形態收線，而這樣的形態收尾後，日內短線保持低多的思路。

操作思路：

（1）關注22.60附近做多，止損22.40，目標23.10—23.40。

今日（1月12日）關注數據：

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