靚麗數據推升美指，金銀承壓衝高回落！

1、倫敦金

周三(1月31日)亞市盤中，現貨金銀震蕩小幅，在中東危機持續升級的背景下，金價觸及2048高位，隨後回落。美國職位空缺及消費者信心均創新高，美元走強，黃金短線下跌逾10美元至2030下方。儘管市場充斥著避險需求，投資者仍選擇等待周三美聯儲利率決議的公佈。

（倫敦金日線圖）

美國12月JOLTs職位空缺數據高於預期，升至902.6萬個。考慮到市場預期為875萬，這是一個超過兩個標準差的上行意外。辭職率保持在2.2%，因此很難從每月報告的職位空缺變化中推斷出太多信息。調查的回復率相當糟糕。不過，在一定程度上，這確實表明勞動力市場有一定的彈性，這讓美聯儲在調整政策的時機上有了一些餘地。與此同時，消費者信心進一步反彈，符合預期。勞動差異指數從27.3急劇上升至35.7，為去年4月以來的最高水平。雖然人們不想對單個數據進行過多解讀，但這是就業市場依然強勁的另一個證據。

交易員預測，在物價壓力持續緩解的態勢下，美聯儲將維持利率在5.25%-5.50%的範圍內。投資者將關注美聯儲政策制定者關於降息時機的表態。鑒於強勁的勞動力需求、旺盛的零售銷售和樂觀的經濟前景，美聯儲尚未堅信基本通脹率會持續降至2%。本周，美國各項經濟指標將陸續發布，投資者將保持忙碌。周三將公佈ADP就業變化，周四發布供應管理協會（ISM）製造業采購經理人指數（PMI），周五則揭曉非農就業數據（NFP）。

地緣政治緊張局勢疊加美國國債收益率下滑，在聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前為提供金價支撐。市場對中東緊張局勢升級的擔憂，支撐了避險情緒。然而，美聯儲首次降息時機的不確定性可能限製金價的上行空間。黃金交易員將於周二從美國經濟數據中尋找線索，包括諮商會消費者信心指數和JOLTS職位空缺數據的發布。這些數據與美國債券收益率共同影響美元價格動態，並為黃金價格提供動力。此外，更廣泛的風險情緒應有助於創造短期交易機會。

美國國債收益率持續承受壓力，對美元走勢形成抑製。此前，美國財政部表示，其所需的舉債規模將低於之前的預期。儘管美聯儲政策會議及主席鮑威爾的新聞發布會將成為本周的關注焦點，但投資者還將關注歐洲通脹數據、英國央行政策會議以及美國就業報告，以期對未來幾個月市場走勢作出判斷。

去年12月，美聯儲的鴿派立場令市場意外，預計2024年將降息75個基點，引發年底風險資產反彈，交易員預計最早可能在3月份降息。然而，自那時以來，一係列強勁的經濟數據、居高不下的通脹以及央行官員的強硬表態，導致市場大幅調整預期。芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，目前市場預計美聯儲3月份降息的可能性為47%，低於一個月前的88%。他們目前預計今年將降息134個基點，而一個月前預計將降息160個基點。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，金價已突破50日簡單移動平均線(SMA)的阻力，但多頭需要等待金價突破2040-2042美元/盎司的阻力區域，才能在周三美國聯邦公開市場委員會(FOMC)決定之前為進一步上漲做好準備。從技術角度看，金價需要收盤價高於2030美元/盎司，才能展開向2038美元/盎司附近阻力位的升勢。如果金價持續走強，可能引發空頭回補反彈，並將金價進一步推高至2077美元/盎司的阻力，然後向2100美元/盎司的整數關口邁進。技術指標方麵，14日相對強弱指數(RSI)仍低於中線。此外，21日移動均線正處於下穿50日移動均線的邊緣，黃金多頭需保持謹慎。在下行方麵，在2000美元/盎司的心理關口前，金價的近期支撐位在2012-2010美元/盎司區域附近。一些後續拋售將被空頭視為新導火索，並瞄準100日移動均線(目前接近1977-1976美元/盎司區域)。若金價繼續走低，那麼最終可能測試非常重要的200日移動均線(接近1964-1963美元/盎司區域)。

操作思路：

（1）關注2028—2029做多，止損2022，目標2048—2064。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日強勢拉升，早盤開盤在22.777的位置後行情先拉升給出23.072的位置後行情美盤開始時段快速回落，日線最低到了22.755的位置後行情二次拉升，日線最高觸及到了23.215的位置後行情整理日線最終收線在了23.19的位置後，日線以一根略帶影響的飽和大陽線收線，而這樣的形態收尾後，日線有效站穩布林中軌，日內短線保持低多的思路。

操作思路：

（1）關注22.90附近做多，止損22.70，目標23.30—23.60。

今日（1月31日）關注數據：

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